- אור שושן
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 2 שעה
נקודות מפתח
- נסיגה במדד המוביל: מדד הדאו ג'ונס (DJI) ירד ב-1.23%- במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים, לאחר שלא הצליח לשמר מומנטום מעל הרמה ההיסטורית של 50,000 נקודות.
- חולשה בדולר: מדד הדולר האמריקאי (DXY) נותר מדוכא וננעל ברמה של 96.88, כשהוא מרחף סמוך לשפל של 52 השבועות האחרונים.
- איתותים סותרים: בעוד שוקי המניות חוו מימוש רווחים, שוק המט"ח הפגין יציבות יחסית, מה שמרמז על גישת "המתן וראה" מצד המשקיעים לקראת פרסום נתוני מאקרו מרכזיים.
השווקים הגלובליים עצרו השבוע לנשימה, כאשר האופוריה סביב פריצת מדד הדאו ג’ונס את רף 50,000 התחלפה בגל מימושי רווחים. מדד המניות המוביל נתקל בהתנגדות סמוך לשיאים ההיסטוריים ונסוג לרמת סגירה שבועית של 49,500.93 נקודות, בעוד שבשווקי המט”ח נרשמה מגמה של היסוס. הדולר האמריקאי התקשה למצוא כיוון ברור וסיים את השבוע ללא שינוי מהותי מול סל מטבעות מרכזיים, דבר המעיד כי הנרטיב הכלכלי הרחב — הנע בין תקוות לדיסאינפלציה לבין חששות מהאטה בצמיחה — טרם הוכרע.
רמת 50,000 כהתנגדות: בדיקת מציאות טכנית
לאחר שבועות של עליות רצופות, מדד הדאו ג’ונס (^DJI) נתקל השבוע בתגובה קלאסית של “מכירת החדשות”. על פי גרף חמשת הימים, המדד הגיע לשיא בתחילת השבוע סמוך ל-50,250 נקודות, אך בהמשך נכנע ללחצי מכירה שדחפו אותו לשפל תוך-יומי סביב 49,100 נקודות ב-13 בפברואר. אף שיום שישי התאפיין בהתאוששות מתונה של 0.10%+, הירידה השבועית של כ-1.2% מצביעה על כך שרמת 50,000 עברה מיעד פסיכולוגי לרמת התנגדות משמעותית. מחזורי מסחר גבוהים בסקטורים תעשייתיים ובסקטור הצריכה המחזורית מרמזים כי משקיעים מוסדיים מאזנים תיקי השקעות ונועלים רווחים, במקום לרדוף אחר תמחורים גבוהים ברמות אלו.
הדולר על הסף: ניתוח מדד ה-DXY
במקביל לנסיגה במניות, מדד הדולר האמריקאי (DXY) הפגין חולשה ברורה וננעל ברמה של 96.88, ירידה שולית של 0.03%-. המדד נסחר כעת מעט מעל השפל השנתי של 95.55 — מיקום שברירי המשקף קונצנזוס גובר בשוק לציפיות להורדות ריבית מצד הפדרל ריזרב. היעדר “בריחה לחוף מבטחים” אל הדולר, גם כאשר המניות נחלשו, הוא נתון משמעותי. הוא מרמז כי הירידות במניות אינן נובעות מחשש מערכתי, אלא מדאגות תמחור. שבירה מתחת לאזור התמיכה של 96.50 עלולה להצית תמחור מחודש רחב יותר של נכסים גלובליים, תוך חיזוק סחורות ומטבעות של שווקים מתעוררים.
הזווית הישראלית: רוח נגדית מטבעית וחשיפה לטכנולוגיה
עבור המשקיע הישראלי, ההתפתחויות בארה״ב מציבות אתגר כפול. ראשית, חולשת הדולר האמריקאי מפעילה בדרך כלל לחץ לייסוף השקל (ILS). אף ששקל חזק מצמצם אינפלציה מיובאת, הוא יוצר רוח נגדית עבור סקטור הטכנולוגיה עתיר היצוא של ישראל, שכן עלויות תפעול מקומיות מתייקרות במונחי דולר. שנית, המתאם בין נסיגת הדאו לבין הבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE) אינו ניתן להתעלמות. חברות ישראליות דואליות רבות משוקללות במדדים אמריקאיים, ולכן כישלון הדאו להתבסס מעל 50,000 עלול להוביל למכירות מקבילות בתל אביב, במיוחד בסקטור הבנקאות והנדל״ן הרגישים לסנטימנט גלובלי.
תחזית:
המשקיעים צריכים להיערך להמשך תנודתיות בשבוע הקרוב, כאשר השוק ינסה לבסס רמת תמיכה חדשה. הרמה הקריטית למעקב בדאו היא 49,000 נקודות; סגירה מתחתיה עלולה לאותת על תיקון עמוק יותר לעבר 48,500. מנגד, חזרה מעל 49,800 נדרשת כדי להשיב את האמון השורי. בזירת המט”ח, יש לעקוב מקרוב אחר התנהגות מדד ה-DXY סביב רמת 96.50. הזדמנויות עשויות להיווצר בסקטורים דפנסיביים אם הנסיגה תעמיק, בעוד שהסיכון נותר גבוה במניות מומנטום שהובילו את הראלי האחרון. זהירות והקצאת הון סלקטיבית נותרות האסטרטגיה המתבקשת בשלב זה.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
- שגיא חבסוב
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 48 mins
SKN | S&P 500 נתקע מתחת ל-7,000: האם השוק לוקח נשימה או מאותת על שינוי מגמה?
שוקי המניות האמריקאיים סיימו שבוע מסחר תנודתי כאשר מדד S&P 500 (^GSPC) מצא רמת תמיכה סמוכה ל-6,836, והוסיף עלייה
- לפני 48 mins
- •
- 5 דק’ קריאה
שוקי המניות האמריקאיים סיימו שבוע מסחר תנודתי כאשר מדד S&P 500 (^GSPC) מצא רמת תמיכה סמוכה ל-6,836, והוסיף עלייה
- רוני מור
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 2 שעה
SKN | היחלשות הדולר: מדד ה-DXY מתקשה להחזיק מעל 97 על רקע הימורים להורדת ריבית
מדד הדולר האמריקאי (DXY) חתם שבוע מסחר תנודתי כמעט ללא שינוי, כאשר ננעל ביום שישי ברמה של 96.88 (ירידה
- לפני 2 שעה
- •
- 6 דק’ קריאה
מדד הדולר האמריקאי (DXY) חתם שבוע מסחר תנודתי כמעט ללא שינוי, כאשר ננעל ביום שישי ברמה של 96.88 (ירידה
- עומר בר
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 3 שעה
SKN | מדד הפחד מתעורר: מדד ה-VIX חוזר לרמת 20 – האם תיקון בשווקים רק מתחיל?
לאחר שבועות של שאננות יחסית, השווקים הגלובליים קיבלו השבוע תזכורת כואבת למציאות, כאשר מדד התנודתיות של CBOE (^VIX) התעורר
- לפני 3 שעה
- •
- 6 דק’ קריאה
לאחר שבועות של שאננות יחסית, השווקים הגלובליים קיבלו השבוע תזכורת כואבת למציאות, כאשר מדד התנודתיות של CBOE (^VIX) התעורר
- רוני מור
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 12 שעה
SKN | ריביאן מזנקת על רקע ביטחון במשלוחים בעוד פינטרסט צונחת — שוק מפוצל סביב נראות הצמיחה
המניות בארה״ב סיפקו סיפור של שתי מניות, כאשר המשקיעים תימחרו מחדש את סיכון התחזית. Rivian Automotive זינקה על רקע ביטחון
- לפני 12 שעה
- •
- 6 דק’ קריאה
המניות בארה״ב סיפקו סיפור של שתי מניות, כאשר המשקיעים תימחרו מחדש את סיכון התחזית. Rivian Automotive זינקה על רקע ביטחון
