הכנס השנתי Connect 2025 של מטא פלטפורמס, שצפוי להתקיים ב־17–18 בספטמבר, צפוי להדגיש את שאיפות החברה בתחום הבינה המלאכותית, המציאות המדומה והממטאברס. עבור המשקיעים, הכנס הוא הרבה מעבר לתצוגת מוצרים—זהו מבחן ליכולתה של מטא לאזן בין הוצאות כבדות על מו״פ לבין צמיחה בת קיימא. הימור גדול מונח על כף המאזניים: מניית מטא עלתה ביותר מ־25% מתחילת השנה, והמשתתפים בשווקי ההון מחפשים בהירות בשאלה האם החברה תוכל לשמור על המומנטום לנוכח תחרות גוברת וביקורת רגולטורית.

זרקור על אסטרטגיית ה-AI והמטאברס

במרכז Connect 2025 יעמדו שני מוקדים: שילוב כלי בינה מלאכותית בפלטפורמות של מטא—פייסבוק, אינסטגרם וואטסאפ—ולצד זאת קידום החזון של המטאברס. אנליסטים מצפים לעדכונים ב־Meta AI, עוזר הבינה המלאכותית הגנרטיבית של החברה, כולל הרחבת השימושים עבור יוצרי תוכן ומפרסמים. אסטרטגיית המטאברס, שבעבר נתפסה בספקנות בשל העלויות הגבוהות, זוכה כעת להתעניינות מחודשת עם עלייתם של שימושים עסקיים במציאות מדומה ורבודה.

חטיבת Reality Labs של מטא, האחראית על חומרת VR ו־AR, דיווחה על הפסדים תפעוליים של למעלה מ־15 מיליארד דולר בשנת 2024. המשקיעים יעקבו לראות אם גרסאות חדשות של קסדות Quest או שותפויות תוכנה יכולות להגדיל את קצב האימוץ ולהקטין בהדרגה את ההפסדים. מפת דרכים משכנעת יותר למוניטיזציה—בין אם דרך רישוי עסקי, שילוב פרסום או מסחר אימרסיבי—עשויה להפיג חששות לגבי היעילות ההונית בטווח הארוך.

הנוף התחרותי והשווקי

מטא נכנסת ל־Connect 2025 על רקע תחרות הולכת ומתחזקת. Vision Pro של אפל כבר מתחיל לתפוס נתח מהשוק הפרימיום של מציאות מעורבת, בעוד שמיקרוסופט וגוגל מאיצות את שילוב יכולות ה־AI בחבילות הפרודוקטיביות שלהן. עבור מטא, בידול יתבסס על היקף, נגישות ועל היכולת לשלב כלים מבוססי AI בפלטפורמות החברתיות שלה עם מיליארדי משתמשים.

תגובת השוק בדרך כלל משקפת את האווירה באירוע. נרטיב חזק סביב AI ואינטגרציית אקוסיסטם עשוי לחזק את אמון המשקיעים, בעוד שתוכניות מוניטיזציה עמומות או דחויות עלולות להצית תנודתיות. בעבר, מניות מטא רשמו תנועות חדות במהלך ולאחר כנסי Connect, מה שממחיש את המשקל שהמשקיעים מייחסים להכרזות אלו.

מדוע זה חשוב למשקיעים

מעבר להשקות מוצרים, Connect מהווה ברומטר לכיוונה האסטרטגי של מטא. שאלות מרכזיות נותרות פתוחות: האם מטא תוכל להפוך את ההשקעות הכבדות במטאברס לתשואה מוחשית? האם שילוב ה־AI יוביל לזרמי הכנסות חדשים או רק להגברת המעורבות ללא מוניטיזציה מיידית? וכיצד יגיבו הרגולטורים, במיוחד בארה״ב ובאירופה, לשימוש גובר בנתונים הנדרש למוצרים מבוססי AI?

גם משקיעים ישראלים עוקבים מקרוב אחר ההתפתחויות, שכן מטא מהווה פלטפורמת פרסום מרכזית עבור עסקים וחברות הזנק מקומיות. כל שינוי במודל הפרסום שלה או בכלים מבוססי AI עשוי להשפיע ישירות על עלויות השיווק והחשיפה הדיגיטלית באזור.

בהסתכלות קדימה, הצלחת Connect 2025 תימדד לא רק לפי התלהבות הצרכנים אלא גם על פי אמון המשקיעים ברווחיות ארוכת הטווח של מטא. יכולתה של החברה לספק בהירות לגבי משמעת תקציבית, אימוץ מוצרים ומיצוב תחרותי תקבע אם הראלי במניה ימשיך גם ב־2026—או יתקל מחדש בספקנות.