הדחייה משיא כל הזמנים ב-ASX 200: האם הראלי האוסטרלי הסתיים?

מדד S&P/ASX 200 (XJO) סיכם שבוע של ציוני דרך היסטוריים עם היפוך חד ומאיים, שהותיר את המשקיעים לתהות לגבי עמידותו של הראלי. מדד הייחוס האוסטרלי זינק ביום חמישי לשיא כל הזמנים חדש ברמה של 9,109.7 נקודות, רק כדי להיתקל בגל של לחץ מכירות אינטנסיבי. דחייה זו הגיעה לשיאה בהפסד של 0.81% ביום שישי, שמשך את המדד בחזרה אל מתחת לרף המפתח של 9,000 הנקודות. חולשה זו בסוף השבוע, שסטתה בחדות מהעליות בוול סטריט, מרמזת כי רוחות נגדיות (Headwinds) מקומיות מתחילות להאפיל על האופטימיות הגלובלית.

הטיפוס שובר השיאים והדחייה החדה

נרטיב המסחר השבועי היה סיפור של פריצת שווא (Failed Breakout). המדד החל את השבוע בהתבססות (קונסולידציה), טיפס מרמה של 8,882.8 ביום שני וצבר מומנטum. הראלי הואץ באמצע השבוע, חצה בנחישות את המחסום הפסיכולוגי של 9,000 הנקודות והגיע לסגירה גבוהה של 8,990.9 ביום רביעי. טירוף הקניות הגיע לשיאו בבוקר יום חמישי, ודחף את ה-XJO לפסגת השיא שלו ברמה של 9,109.7. עם זאת, רמה זו התבררה כמלכודת פסיכולוגית. המוכרים הופיעו מיד, והמדד סגר את יום חמישי הרחק מהשיא שלו, ברמה של 9,068.4 – אות היפוך קלאסי שבישר כי הטריטוריה החדשה אינה בת-קיימא.

חולשה מקומית: אוסטרליה סוטה מוול סטריט

הסימן המובהק ביותר לשבריריות הופיע ביום שישי. בעוד שהשווקים בארה”ב – S&P 500 והדאו ג’ונס – רשמו שניהם עליות נאות של מעל 0.50%, השוק האוסטרלי נע בכיוון ההפוך, וצנח ב-0.81% כדי לסגור ברמה של 8,995.3. סטייה שלילית זו מהווה דגל אדום משמעותי, המרמז כי הגורמים לגל המכירות הם מקומיים, ולא גלובליים. המשקיעים מתמחרים בבירור חששות פנימיים, אולי כאלה הקשורים לתחזית מחירי הסחורות, נתוני אינפלציה, או נתיב המדיניות של הבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA) – חששות שהיו חזקים מספיק כדי לגבור על האיתות החיובי מוול סטריט.

במבט קדימה, השוק ניצב בנקודת מפנה קריטית. שיא כל הזמנים (9,109.7) התבסס כתקרת התנגדות אימתנית חדשה. שדה הקרב המיידי יהיה הרמה הפסיכולוגית של 9,000 הנקודות; כישלון לכבוש מחדש רמה זו ולהחזיק בה עלול לעודד את המוכרים ולאשר את ההיפוך הדובי. בצד התמיכה, אזור 8,950, שהיה השפל של יום רביעי, משמש כעת כקו ההגנה הראשון. שבירה מתחת לרמה זו עלולה לאותת על תיקון (Pullback) עמוק יותר, שעשוי למחוק את עליות השבוע. המשתתפים בשוק יתמקדו כעת בעוצמה בנתוני האינפלציה המקומיים ובאיתותים מסין, כדי לקבוע אם הייתה זו נסיגה בריאה או סיומה של מגמת העלייה.