תעודת הסל DAX מוחקת עליות שבועיות חזקות בצניחה מפתיעה במסחר המאוחר

זה היה סיפור על שני שווקים עבור תעודת הסל Global X DAX Germany (סימול: DAX בנאסד”ק) בשבוע החולף. במהלך שעות המסחר הרגילות, התעודה, העוקבת אחר מדד המניות המוביל של גרמניה, רשמה ראלי מרשים של מעל 2.5%. עם זאת, מכירת חיסול דרמטית ובלתי צפויה במסחר המאוחר ביום שישי מחקה לחלוטין את אותן עליות, והותירה את המשקיעים מתוחים לקראת השבוע הבא.

התעודה סגרה רשמית את יום המסחר של יום שישי כמעט ללא שינוי במחיר של 44.90 דולר אמריקאי. אבל הסיפור האמיתי התפתח לאחר סיום המסחר, כאשר גל של לחץ מכירות הוריד את המחיר בצורה מדהימה של 4.34%- לרמה של 42.95 דולר במסחר המאוחר, מהלך שהיכה בתדהמה את עוקבי השוק והפך את הנרטיב השורי של השבוע על פיו ברגע אחד.

שבוע שורי במסחר הרגיל

לפני הדרמה של שעות הערב, השבוע היה ניצחון ברור לשוורים. תעודת הסל DAX, המשמשת כפרוקסי לכלכלת התעשייה והרכב האדירה של גרמניה, צעדה בעקביות כלפי מעלה, ושיקפה אופטימיות רחבה בשווקים האירופיים.

• השבוע החל בפתיחה מוצקה, וטיפס מסגירה של 43.79 דולר ביום שני כדי לבנות מומנטום בכל יום.
• עד יום רביעי, התעודה דחפה בנחישות מעבר לרף 44 הדולרים, ונסגרה במחיר של 44.42 דולר.
• הראלי הגיע לשיאו ביום חמישי, כאשר התעודה נסגרה במחיר של 44.91 דולר, הנקודה הגבוהה ביותר שלה השבוע.

טיפוס יציב זה הביא את התעודה למרחק נגיעה מהשיא השנתי (52 שבועות) שלה, 46.08 דולר. תנועת המחיר לאורך השבוע הצביעה על ביטחון חזק של המשקיעים בכלכלה הגרמנית מבוססת הייצוא וברווחיות של תאגידי הבלו-צ’יפ המובילים שלה. הסנטימנט היה חיובי באופן גורף, כאשר התעודה הייתה בדרך ברורה לבחון את שיאיה השנתיים.

גל ההדף של המסחר המאוחר

הנרטיב החיובי התנפץ דקות לאחר סיום המסחר ביום שישי. הצניחה הפתאומית של 4.34% במסחר המאוחר מהווה דגל אדום משמעותי, המרמז על כך שפורסמו חדשות משמעותיות בעלות השפעה על השוק לאחר הסגירה הרשמית של הבורסות בפרנקפורט ובניו יורק.

בעוד שהזרז הספציפי עדיין אינו ברור, צניחות בסדר גודל כזה במסחר המאוחר מונעות בדרך כלל על ידי אירועים בלתי צפויים כגון:

• חברה גרמנית גדולה המפרסמת אזהרת רווח מפתיעה או תחזית שלילית.
• חדשות גיאופוליטיות שליליות המשפיעות על הסחר באירופה.
• התפתחות שלילית ופתאומית הנוגעת למדיניות הבנק המרכזי האירופי או לבריאות הכלכלה הגרמנית.

מכירת חיסול זו מחקה למעשה את כל הראלי השבועי, והורידה את שווי התעודה אל מתחת לנקודת הפתיחה של יום שני. היא הפכה סיפור של עוצמה שורית לסיפור של פחד ואי-ודאות פתאומיים.

התמונה הטכנית משתנה ברגע

הצניחה במסחר המאוחר שינתה לחלוטין את המפה הטכנית עבור תעודת הסל DAX. מה שהייתה תמונה שורית של נכס הבוחן את שיאו השנתי, הפכה כעת לתמונה דובית של מגמה שבורה.

התעודה חתכה כעת מטה דרך כל רמות התמיכה שהיא ביססה במהלך עלייתה בשבוע האחרון. שאלת המפתח אינה עוד אם היא יכולה לשבור את השיא השנתי, אלא היכן היא תמצא תמיכה עם פתיחת המסחר ביום שני. המוקד יהיה על השאלה אם המחיר יכול להחזיק מעמד מעל אזור 43 הדולרים הנמוכים, או אם לחץ המכירות יתגבר.

לסיכום, שבוע שנראה כהצלחה מסחררת למניות הגרמניות הסתיים בנימה של זהירות קיצונית. כל העיניים יהיו נשואות כעת לפתיחת המסחר ביום שני כדי לראות אם הפאניקה של המסחר המאוחר הייתה תגובת יתר אימפולסיבית או תחילתה של ירידה משמעותית יותר.