רקע – חברות גדולות וחברות קטנות

בניהול תיק השקעות, הסוד ליצירת תשואת גבוהות הוא פשוט: מצאו את מוצרי ההשקעה שמחירם עומד לעלות – ורכשו אותם. הרווחים והתשואות, יגיעו כתוצאה ממכירת המוצר שבידיכם במחיר גבוה מזה בו קניתם אותו. אפשר לנחש, שמסביב לנושא האיתור של מוצרי השקעה שמחירם יעלה התפתחו אין ספור אסטרטגיות, שיטות, טכניקות וטיפים – כאשר האסטרטגיה לבחירה משתנה, כמובן, ככל שהמרכיבים בתיק ההשקעות שלכם מגוונים כמו גם על פי הנטייה שלכם להסתכן בבחירת מוצרי ההשקעה שלכם.

אחת השיטות המקובלות לבחירת מניות לרכישה היא על פי החלוקה בין מניות ערך למניות צמיחה. הנה כל מה שאתם צריכים לדעת על מנת לבחור את המניות שלכם לפי ערך וצמיחה.

השקעות ערך – חפשו את המניות המתומחרות נמוך

מחירה של כל מניה נקבע על פי ההיצע מול הביקוש עבורה. בהנחה שההיצע קבוע (על פי מספר המניות שהונפקו), כשהביקוש למניה עולה – מחיר המניה עולה ביחד איתו (ואז בדרך כלל גם הביקוש ממשיך לעלות). כאשר המשקיעים חוששים, כאשר מתפרסמים נתונים פחות מחמיאים או כאשר השוק בו פועל הארגון שאת מניותיו מחזיקים המשקיעים סובל מירידות ערך או מקשיים – משקיעים מעוניינים למכור את המניה, ומחירה יורד.

הסוד בהשקעות ערך הוא למצוא את המניה המתומחרת נמוך יחסית לביקוש, וזה בדרך כלל עניין של חלון זמנים קצר עד לתיקון טבעי של התמחור.

איך מוצאים מניה שנמכרת במחיר נמוך ביחס למחירי השוק? אפשר לחשב את זה: סה”כ שווי החברה לחלק למספר המניות המונפקות; אפשר להעריך את הסיכוי להחזיר את ההשקעה ולהרוויח על מניה על פי מכפיל הערך שלה (ככל שהמכפיל יותר גבוה, היחס בין מחיר המניה לשווי השוק של החברה פועל לטובת המשקיע); ואפשר להסתמך על המלצות של אנליסטים בנוגע לשווי השוק של המניה ביחס למכירה והמלצות רכישה או מכירה.

מניות ערך חזקות בשוק נכון לינואר 2021 הן למשל: ג’ונסון אנד ג’ונסון, וולט דיסני, בנק אוף אמריקה, אינטל, AT&T, וולמארט, סיסקו, פרוקטל&גאמבל, אבוט, סיטיגרופ.

מדד ראסל 1000 למניות ערך (Russell 1000 Value) מכיל את רשימת מניות הערך החזקות בשוק ומאפשר השקעה מפוזרת בהן.

השקעות צמיחה – חפשו מניות שמצליחות במיוחד ביחס לשוק שבו הן פועלות

מניות צמיחה הן מניות של חברות בתחומים שעתידים להתרחב בקרוב. אלו הם ארגונים שמסתמנים כמובילים בשווקים בהם הם פועלים, הן טומנות אפשרויות לתשואות גבוהות בזמנים קצרים – אולם בניגוד לבחירה במניות ערך, במניות צמיחה יש גם סיכון גבוה יותר להפסדים, למשל במקרים של שינויים בשוק.

גם כאן נוכל להשקיע במניות צמיחה דרך מדד ראסל – כדאי לחפש את מדד Russell 1000 Growth. ניתן למצוא בו מניות של חברות בצמיחה כמו מניות הטכנולוגיה: אפל, מייקרוסופט, אמזון, פייסבוק, גוגל, NVIDIA, אדובי, ועוד רבות.

איזו אסטרטגיה נכונה לשוק המתאושש מקורונה?

אסטרטגיית ההשקעה במניות בצמיחה מתאימה בדרך כלל לטווחי זמן קצרים יותר, כאשר ההשקעה במניות בצמיחה היא בדרך כלל השקעה לטווחים קצרים יותר ביחס להשקעה במניות ערך. נכון להשקיע במניות בצמיחה בתנאי שוק במחירים נמוכים ביחס לנקודת האיזון, כאשר השוק בדרך לתיקון. מי שמעדיפים השקעות לטווח ארוך ישמחו לגלות כי הממצאים מצביעים באופן עקבי יחסית על עדיפות לאסטרטגיית ההשקעה במניות ערך, בתיקים מנוהלים לטווח ארוך. ביחד עם זאת, כשאנחנו בוחנים את מדד מניות הערך ומדד מניות הצמיחה של Russell 1000, אנחנו מגלים שהמספרים שונים בתקופה זו: מניות הצמיחה מייצרות תשואה גבוהה ממניות הערך. נבדוק את הנושא במדד הראסל בהתאמה ממרץ 2020 – מדד מניות הערך עלה בכ – 164%בתקופה זו, ולעומתו מדד מניות הצמיחה עלה ב – 179%

הנתונים נכונים לתאריך 27/1/21

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר