CATL הסינית גייסה 4.6 מיליארד דולר בבורסת הונג קונג – ההנפקה הגדולה בעולם ב-2025

ב-20 במאי 2025, חברת Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), יצרנית הסוללות הגדולה בעולם לרכבים חשמליים, השלימה בהצלחה הנפקה בבורסה של הונג קונג, שגייסה כ-4.6 מיליארד דולר – ההנפקה הגדולה ביותר בעולם עד כה בשנת 2025.

רקע: CATL – מובילה עולמית בסוללות לרכבים חשמליים

CATL, שהוקמה בשנת 2011 בעיר נינגדה שבסין, מחזיקה בכ-37% מנתח השוק העולמי של סוללות לרכבים חשמליים. החברה מספקת סוללות ליצרניות רכב מובילות כגון טסלה, BMW, פולקסווגן וטויוטה, ונחשבת לחלוצה בתחום טכנולוגיות הסוללות, במיוחד בטכנולוגיית ליתיום-ברזל-פוספט (LFP) המאפשרת טעינה מהירה ויעילה.

פרטי ההנפקה: גיוס הון והיענות גבוהה מהשוק

במהלך ההנפקה בהונג קונג, CATL הציעה 135.6 מיליון מניות במחיר של 263 דולר הונג קונגי למניה, כאשר ביום המסחר הראשון המניה זינקה בכ-13% ונסחרה במחיר של 296 דולר הונג קונגי. הביקוש היה עצום: החלק המיועד למשקיעים מוסדיים היה מבוקש פי 15.2, והחלק הקמעונאי פי 151.

יעדי הגיוס: התרחבות גלובלית והקמת מפעל בהונגריה

כ-90% מההון שגויס יופנה להקמת מפעל סוללות חדש בהונגריה, בהשקעה כוללת של כ-7.3 מיליארד דולר, שישמש את לקוחות החברה באירופה, כולל BMW, סטלנטיס ופולקסווגן. המפעל צפוי להתחיל בייצור כבר השנה, כחלק מאסטרטגיית ההתרחבות של CATL בשוק האירופי.

אתגרים גיאופוליטיים: מתחים עם ארה”ב

למרות ההצלחה בהנפקה, CATL מתמודדת עם אתגרים גיאופוליטיים. בינואר 2025, משרד ההגנה האמריקאי הוסיף את החברה לרשימת חברות הקשורות לצבא הסיני, מה שהוביל ללחץ על בנקים אמריקאיים כמו JPMorgan ו-Bank of America להפסיק את מעורבותם בהנפקה. CATL הכחישה את הטענות הללו, אך המשקיעים האמריקאים היבשתיים נמנעו מלהשתתף בהנפקה.

סיכום: ציון דרך בשוק ההון הגלובלי

ההנפקה של CATL בהונג קונג מהווה ציון דרך משמעותי, הן עבור החברה והן עבור שוק ההון האסיאתי. היא מדגישה את הביקוש הגובר להשקעות בתחום האנרגיה המתחדשת והטכנולוגיות הירוקות, ומחזקת את מעמדה של הונג קונג כמרכז פיננסי עולמי, במיוחד עבור חברות סיניות השואפות להתרחב לשווקים בינלאומיים.

למרות האתגרים הגיאופוליטיים, ההצלחה של CATL בהנפקה זו עשויה לשמש כמודל לחברות טכנולוגיה סיניות נוספות השואפות לגיוס הון בשווקים הגלובליים.