Jefferies Financial Group: ירידה בתוצאות הכספיות לצד אופטימיות בשווקים

Jefferies Financial Group Inc (NYSE: JEF) היא חברת שירותים פיננסיים מובילה המתמחה בבנקאות השקעות, שירותי שוק ההון וניהול נכסים. החברה ידועה במודל העסקי הייחודי שלה המתמקד בפתרונות מותאמים אישית ללקוחות מוסדיים ופרטיים ברחבי העולם, לצד שמירה על רמת גמישות וחדשנות גבוהה בשווקים הדינמיים של ימינו.

ירידה בהכנסות וברווחיות החברה רשמה הכנסות נטו בסך של כ-1.59 מיליארד דולר ברבעון, ירידה לעומת 1.74 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עמד על 127.8 מיליון דולר, לעומת כ-149.6 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח המדולל למניה הסתכם בכ-0.57 דולר, ירידה מ-0.69 דולר בתקופה המקבילה בשנת 2024.

מגזרי פעילות: הצלחה יחסית בבנקאות השקעות במגזר בנקאות ההשקעות החברה הציגה ביצועים מעורבים. הכנסות התחום הסתכמו ב-700.7 מיליון דולר, כאשר תחום הייעוץ הפיננסי בלט לחיוב עם גידול של 17% ביחס לשנה שעברה, והכנסותיו עמדו על כ-398 מיליון דולר. מנגד, תחום ההנפקות במניות רשם ירידה של 39% בעוד תחום החוב הציג גידול נאה של 54%.

מנגד, פעילות שוקי ההון הציגה ירידה של 4%, עם הכנסות בסך של 698 מיליון דולר, כאשר תחום המניות עלה ב-10% לעומת השנה שעברה, אך תחום הכנסות אג”ח ירד בכ-18%.

אתגר משמעותי בניהול הנכסים האתגר הגדול ביותר לרבעון הגיע מתחום ניהול הנכסים, שרשם ירידה של 53% בהכנסות מדמי ניהול ותשואות השקעה. בסך הכל הסתכמו ההכנסות של מגזר זה בכ-191.7 מיליון דולר, ירידה חדה מהכנסות של כ-273.4 מיליון דולר אשתקד. הסיבה לירידה נבעה בעיקר מהתנאים המאתגרים בשווקים הפיננסיים, במיוחד באסטרטגיות עם הטיה מנייתית גבוהה.

התייחסות ההנהלה והתחזית לעתיד ריצ’רד הנדלר, מנכ”ל החברה, ובריאן פרידמן, נשיא החברה, ציינו כי הסביבה הפיננסית נעשתה מאתגרת יותר על רקע אי-ודאות גיאופוליטית ומדיניות בארה”ב, אך החברה ממשיכה לפעול באופן אסטרטגי ולחזק את תיק ההזמנות והלקוחות שלה. ההנהלה מביעה ביטחון בהזדמנויות הצמיחה לטווח הארוך ומדגישה את החשיבות של ניהול סיכונים ושמירת נזילות.

ביצועי המניה בשוק בתגובה לפרסום התוצאות, מניית Jefferies Financial Group ירדה ב-2.29% לשער של 60.29 דולר בסגירת יום המסחר. ערך השוק של החברה עומד כעת על 12.43 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח של המניה הוא 20.35. תשואת הדיבידנד השנתית עומדת על 2.65%, והחברה הודיעה על חלוקת דיבידנד רבעוני של 0.40 דולר למניה, שישולם במאי 2025.

סיכום והסתכלות קדימה למרות הירידה בתוצאות הרבעוניות, Jefferies ממשיכה להחזיק בפוטנציאל שיפור משמעותי, בעיקר בזכות חוסן יחסי במגזר הבנקאות להשקעות. עם זאת, החברה תצטרך להתמודד עם אתגרים משמעותיים בתחום ניהול הנכסים, במיוחד אם התנודתיות בשווקים תימשך לאורך זמן.