שבוע מסחר סוער: האם השווקים מתמודדים עם חששות כלכליים ומתחים גיאופוליטיים? סקירה עולמית 15-20 בספטמבר 2024

השווקים העולמיים חוו תנודתיות משמעותית במהלך השבוע של 15-20 בספטמבר 2024, בעקבות חששות כלכליים מתמשכים ומתחים גיאופוליטיים. בארצות הברית, הפדרל ריזרב הפחית את שיעורי הריבית כדי לעודד צמיחה כלכלית ולמתן לחצים אינפלציוניים. צעד זה התקבל בחיוב בשוק; עם זאת, אי-ודאות נמשכת לגבי פעולותיו העתידיות של הפד ומידת ההספקה של הורדת הריבית בייצוב המצב הכלכלי.

הפחתת הריבית מגיעה לאחר חודש של עליות חזקות במדדים המובילים בארה”ב. ה-S&P 500 עלה ב-1.35%, וסגר ב-5702 נקודות. הנאסד”ק 100 עלה ב-1.76% ל-17948 נקודות, והדאו ג’ונס התעשייתי טיפס ב-1.62% ל-42063 נקודות. עליות אלו הונעו מציפיות למדיניות מוניטרית מרוככת ודוחות חיוביים מחברות גדולות. מניות בולטות כללו את Constellation Energy Group (CEG), שזינקה ב-35% בעקבות הודעות חיוביות במגזר האנרגיה. מנגד, FedEx (FDX) ו-DRDGOLD (DRD) ירדו כל אחת ב-11% בעקבות דוחות מאכזבים וירידות במחירי הסחורות.

בישראל, השווקים הציגו מגמה שלילית עם ירידות משמעותיות במדדי תל אביב. מדד תל אביב 35 ירד ב-2.78%, וסגר ב-1997 נקודות, בעוד שמדד תל אביב 125 ירד ב-3.02% ל-1991 נקודות. מדד הנדל”ן חווה ירידה חדה של 6.35%, בעקבות חששות מהאטה כלכלית ולחצים על שוק הנדל”ן המקומי. בנוסף, מדד הבנקים ירד ב-3.55%, כאשר הבנקים הישראליים המשיכו להתמודד עם אי-ודאויות רגולטוריות וכלכליות.

השווקים האירופיים הציגו עליות מתונות במהלך השבוע. היורו סטוקס 50 עלה ב-0.60% ל-4872 נקודות, וה-DAX הגרמני עלה ב-0.11% ל-18720 נקודות. עם זאת, ה-FTSE בבריטניה ירד ב-0.53%, וסגר ב-8229 נקודות. הצמיחה הכלכלית באירופה נותרה חלשה יחסית, כאשר השווקים מתמודדים עם אתגרים כלכליים מקומיים ואי-ודאות סביב שיעורי הריבית.

באסיה, השווקים ראו עליות משמעותיות, במיוחד בהונג קונג. ההאנג סנג עלה ב-5.12% ל-18258 נקודות, בעוד שהניקיי היפני עלה ב-3.20%, וסיים ב-37739 נקודות. השוק בשנחאי צמח ב-1.18%, כאשר נתונים כלכליים אחרונים מסין מצביעים על התאוששות פוטנציאלית למרות האתגרים המתמשכים בכלכלה הסינית. בשוק מטבע החוץ, השקל נחלש משמעותית מול הדולר, האירו והפאונד. הדולר עלה ב-1.89% ל-3.777 ש”ח, האירו עלה ב-2.55% ל-4.216 ש”ח, והפאונד התחזק ב-3.56% ל-5.038 ש”ח. החלשות השקל מיוחסת בעיקר לאי-ודאות פוליטית וכלכלית בישראל, בשילוב עם התחזקות המטבעות הגלובליים העיקריים בעקבות מדיניות מוניטרית בארה”ב ובאירופה.

בשוק הסחורות, מחירי הנפט והזהב עלו באופן משמעותי השבוע. נפט מסוג ברנט עלה ב-4.34%, וסגר ב-74.72 דולר לחבית, בעוד שנפט גולמי עלה ב-1.57% ל-70.33 דולר לחבית. הזהב, שנחשב לעתים קרובות כמקלט בטוח בתקופות של אי-ודאות, עלה ב-4.79% ל-2647 דולר לאונקיה. הגז הטבעי זינק ב-22.80% ל-2.456 דולר ליחידת חום, בעיקר בשל חששות לגבי אספקת האנרגיה באירופה לקראת החורף.

בשוק הקריפטו, ביטקוין ואת’ריום רשמו עליות חדות. הביטקוין עלה ב-5.78%, וסגר ב-63271 דולר, בעוד שהאת’ריום עלה ב-6.98%, וסגר ב-2575 דולר. עליות אלו מיוחסות לשינויים רגולטוריים חיוביים ולמשקיעים המחפשים אפיקים חדשים על רקע התנודתיות בשווקים המסורתיים.

התחזית לשבוע הקרוב כוללת מספר אירועים כלכליים משמעותיים שעשויים להשפיע על השווקים. ביום רביעי יפורסמו נתוני מכירות בתים חדשים בארצות הברית, שיספקו תובנות לגבי שוק הנדל”ן. ביום חמישי יפורסמו נתונים על תביעות אבטלה והזמנות מוצרים בני-קיימא, שיציגו תמונת מצב עדכנית של שוק העבודה האמריקאי. ביום שישי יפורסמו מדדי הוצאות הצריכה האישית הליבתיים, שישפכו אור על מגמות האינפלציה והצריכה בארה”ב. צפוי כי אירועים אלה ישפיעו על כיוון השוק, כאשר המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הודעות הפדרל ריזרב ותגובות השווקים למדדים הכלכליים.