Apple נכנסת לשלב חדש תחת המנכ״ל ג׳ון טרנוס, בזמן שהחברה מתמודדת עם עלייה בעלויות הזיכרון, היצע הדוק יותר של שבבים ולחץ לשפר את היעילות הארגונית. לפי דיווחים, טרנוס מקדם מבנה ארגוני רזה יותר, מה שעשוי לכלול קיצוצים נוספים בכוח האדם, בעוד Apple מתמודדת גם עם התייקרות רכיבי הזיכרון המשמשים את מוצרי החומרה המרכזיים שלה.

טרנוס מקדם מבנה רזה יותר ב-Apple

טרנוס, שהחליף את טים קוק בתפקיד מנכ״ל Apple בספטמבר 2026, פועל לפי דיווחים לצמצום שכבות ניהול ולהגדלת הדגש על הנדסה ועל האצת פיתוח המוצרים. החברה כבר פיטרה מספר מנהלי תוכניות הנדסיות בחטיבת החומרה, בהם כמה מנהלים בכירים בדרגת Senior Director. עובדים שלא ימצאו תפקידים אחרים בתוך Apple צפויים לעזוב את החברה בהמשך השנה.

מהלך ההתייעלות עשוי להתרחב מעבר לקיצוצים הראשוניים. טרנוס תמך בעבר בארגון קטן ויעיל יותר, וטען כי Apple צריכה לגייס פחות עובדים ובמקביל לדרוש מהמהנדסים הקיימים להשיג יותר. החברה בוחנת גם תקציבים מתוכננים ורמות כוח אדם, במטרה להפחית עלויות ולהאיץ את מחזור פיתוח המוצרים.

הביקוש ל-AI מעלה את עלויות הזיכרון

במקביל, Apple מתמודדת עם עלייה משמעותית בעלות שבבי הזיכרון. הביקוש מצד מרכזי הנתונים ל-AI מפנה חלק ניכר מקיבולת ייצור השבבים לזיכרון ברוחב פס גבוה ולרכיבים נוספים הנדרשים לתשתיות מחשוב מתקדמות. כתוצאה מכך, יצרניות האלקטרוניקה מתחרות על היצע מצומצם יותר של זיכרון.

טים קוק הזהיר בשיחת הדוחות האחרונה שלו כמנכ״ל כי Apple צפויה להתמודד עם עלויות זיכרון גבוהות משמעותית ברבעון ספטמבר ובהמשך. Apple כבר הגדילה את המלאי שלה כדי לספוג חלק מהלם ההיצע. המלאי הגיע ל-$11.09 מיליארד בסוף הרבעון שהסתיים ביוני, עלייה של 87% לעומת שנה קודם לכן. במהלך תשעת החודשים שקדמו לכך השתמשה החברה ב-$5.46 מיליארד במזומנים כדי לבנות את רמת המלאי הזו.

שולי הרווח ותמחור המוצרים עומדים בפני לחץ

העלייה בעלויות הזיכרון מציבה בפני Apple משוואה מורכבת. החברה צריכה להחליט כמה מההוצאה הנוספת ניתן לספוג מבלי להפעיל לחץ משמעותי מדי על שולי הרווח. האפשרות האחרת היא להעלות מחירים, מה שעלול להשפיע על הביקוש ל-iPhone, ל-Mac, ל-iPad ולמוצרים נוספים.

הלחץ משמעותי במיוחד בתקופה שבה Apple מרחיבה את מגוון המוצרים שלה. החברה השיקה מכשירים יקרים יותר, בהם ה-iPhone המתקפל הראשון שלה, בעוד שלפי דיווחים טרנוס שוקל השקות תכופות וניסיוניות יותר. כוח אדם מצומצם יותר ושליטה הדוקה יותר בהוצאות עשויים לסייע בקיזוז חלק מהעלויות הנוספות הכרוכות ברכיבים ובפיתוח מוצרים.

המשקיעים יעקבו ברבעונים הקרובים אחר החלטות Apple בנוגע למספר העובדים, הסכמי אספקת הזיכרון, מגמות שולי הרווח הגולמי ואסטרטגיית התמחור. השאלה המרכזית תהיה עד כמה יצליח טרנוס לשלב בין התייעלות ארגונית לבין האצת פיתוח המוצרים, תוך התמודדות עם סביבת עלויות תשומות המושפעת יותר ויותר מתנופת ההשקעות העולמית בתשתיות AI.