McDonald’s מציגה אסטרטגיית צמיחה יקרה יותר

מניית McDonald’s ירדה ב-6% במהלך המסחר אחר הצהריים, לאחר שהחברה סיפקה למשקיעים פרטים נוספים על אסטרטגיית McDonald’s > NEXT. התוכנית משלבת מודרניזציה של מסעדות, השקעות בטכנולוגיה, הרחבת התפריט והכשרת עובדים, במטרה להחיות את המכירות בארה״ב על רקע אינפלציה מתמשכת ותנועת לקוחות שנותרה ללא שינוי.

מרכיב מרכזי בתוכנית הוא שדרוג המסעדות, עם PlayPlaces מעודכנים, מטבחים פתוחים יותר ונראות גבוהה יותר של תהליך הכנת המשקאות ב-McCafe. החברה גם משיקה את Restaurant > NEXT, המתמקדת בציוד, טכנולוגיה ושיפורים תפעוליים.

הזכיינים ניצבים בפני השקעות נוספות של מיליארדי דולרים

McDonald’s מתכננת להשקיע עד 8.5 מיליארד דולר עד 2036 כדי להאיץ השקעות של זכיינים בשיפור המסעדות, כולל כ-5 מיליארד דולר עד 2030. החברה צופה הוצאות הון של 1.5–2 מיליארד דולר בין 2027 ל-2030 במיוחד עבור NEXT, נוסף על כ-3 מיליארד דולר בשנה של הוצאות הון רגילות.

ההשקעה הנוספת משמעותית עבור מפעילי הזכיינויות. שדרוג סטנדרטי של אזור הלובי במסעדת Drive-Thru בארה״ב עולה בדרך כלל כ-400,000–450,000 דולר, בעוד ששדרוגי הטכנולוגיה, המטבח והתפעול הנוספים הקשורים ל-NEXT צפויים לעלות כ-800,000 דולר נוספים למסעדה. McDonald’s תספק תמיכה פיננסית עבור חלק מההוצאות.

McDonald’s צופה תשואה לזכיינים בטווח של אמצע עד סוף שנות ה-20 באחוזים, ותשואה תאגידית בטווח הגבוה של שנות העשרה. החברה גם צופה ששיפורי יעילות יניבו כ-100,000 דולר בתזרים מזומנים שנתי נוסף למסעדה אמריקאית ממוצעת, עם תקופת החזר השקעה מוערכת של ארבע שנים עבור השקעת הזכיינים.

AI עשוי להפוך לחלק ממודל התפעול של המסעדות

הטכנולוגיה היא מרכיב מרכזי נוסף באסטרטגיה. McDonald’s משיקה את ArchIQ, מערכת תפעולית המופעלת באמצעות AI וכוללת את Archy, כלי AI המסוגל לקבל הזמנות מלקוחות באנגלית ובספרדית. החברה אומרת כי Archy עשוי לחסוך כ-50 שעות עבודה בשבוע, בעוד שרכיבים אחרים במערכת יכולים לסייע בניהול מלאי, תזמון עובדים ודיוק ההזמנות.

McDonald’s מתכננת להשתמש גם ב-AI ובאמצעי יעילות נוספים כדי להפחית את עלויות המטה. עד 2030 מכוונת החברה להוצאות כלליות ומנהליות בהיקף של כ-1.9% ממכירות המערכת, לעומת תחזית של 2.2% ב-2026.

שיפור המרווחים תלוי במקורות הכנסה חדשים

McDonald’s מכוונת לשיעור רווח תפעולי בטווח הנמוך עד הבינוני של שנות ה-50 באחוזים עד 2030, לעומת 46.1% ב-2025. לצד התייעלות בעלויות, החברה מצפה שגם צמיחת ההכנסות תתרום לשיפור.

מקור הכנסה חדש פוטנציאלי הוא רשת מדיה שתשתמש בפרסום על גבי מסכים דיגיטליים באזורי ה-Drive-Thru. החברה החלה לבחון את הרעיון ב-450 מסעדות בבעלותה, ומאמינה שהפעילות עשויה להגיע בסופו של דבר להכנסות שנתיות של מיליארד דולר.

עוף, משקאות ומשתמשי GLP-1 הופכים לעדיפויות צמיחה

McDonald’s מכוונת גם להגדלת נתח השוק שלה בתחומי העוף והמשקאות. עד 2030 היא מעוניינת להגדיל את חלקה העולמי בכל אחת מהקטגוריות בכ-1.5 נקודות אחוז. החברה מתכננת לבחון במסעדות בארה״ב אפשרויות עוף בציפוי ידני, לצד כריכי עוף בגריל חדשים, Wraps וטעמים חדשים ל-McNuggets.

החברה מרחיבה גם את אסטרטגיית המשקאות שלה, כולל הצעות חדשות בשווקים בינלאומיים ושדרוג ציוד הקפה במסעדות בארה״ב. במקביל, McDonald’s מתכננת להציג אפשרויות נוספות המתמקדות בחלבון, כגון קערות, עוף בגריל ו-Egg Bites. מנהלי החברה אמרו כי 84% ממשקי הבית שבהם לפחות משתמש אחד ב-GLP-1 עדיין מבקרים ב-McDonald’s, ובכך הציגו את השינויים בהרגלי האכילה כהזדמנות ולא רק כאיום.

במה המשקיעים עשויים להתמקד בהמשך

השאלה המרכזית עבור המשקיעים היא האם היקף ההוצאות יוכל להתבטא בתנועת לקוחות חזקה יותר, בפריון גבוה יותר של המסעדות ובשיפור המרווחים. McDonald’s משלבת השקעות משמעותיות מצד הזכיינים עם התייעלות באמצעות AI, הכנסות חדשות מפרסום והרחבת קטגוריות התפריט. השלב הבא יהיה תלוי בביצוע התוכנית, בהשתתפות הזכיינים ובשאלה אם התשואות החזויות יתממשו כאשר החברה תתקדם לעבר יעדי 2030.