“10 מושגים מעולם ההשקעות שלא תשמעו במשרד או ברשתות החברתיות”

למה כדאי לכם להכיר את מושגי ההשקעה האלה?

האם אי פעם הרגשתם שעולם הפיננסים מדבר בשפה אחרת? אנחנו מבינים את זה. הבנת 10 מושגי ההשקעה האלה יכולה להעניק לנו את היתרון שאנחנו צריכים כדי לקבל החלטות חכמות יותר. החל מידיעה כיצד להעריך סיכונים ועד להבנת מגמות שוק, מונחים אלה אינם סתם ז’רגון – הם כלים שיעזרו לנו לנווט במים הסוערים לעתים של שוק ההון. אז בואו נצלול פנימה ונפענח יחד את המושגים האלה, ונהפוך את כולנו למשקיעים בטוחים ומיודעים יותר.

מהי פרמיית סיכון?

בואו נצלול לנושא פרמיית הסיכון! אז, דמיינו שאתם מסתכלים על שתי אפשרויות השקעה: אחת היא אגרת חוב ממשלתית, בטוחה מאוד, והשנייה היא מניה בסטארט-אפ טכנולוגי. באופן טבעי, המניה של הסטארט-אפ מגיעה עם יותר סיכון כי, טוב, סטארט-אפים יכולים להיות בלתי צפויים. אבל הנה העניין – התשואה הפוטנציאלית על המניה של הסטארט-אפ גבוהה יותר מאשר על אגרת החוב הממשלתית. למה? בגלל פרמיית הסיכון.

פרמיית הסיכון היא בעצם התשואה הנוספת שאתם מצפים לקבל מלקיחת סיכון נוסף בהשוואה לנכס נטול סיכון (כמו אגרת החוב הממשלתית). זה כמו תגמול על האומץ שלכם לקחת קפיצה גדולה יותר. חשבו על זה כדרך של העולם הפיננסי לומר, “היי, תודה שלקחת סיכון עליי. הנה קצת יותר בשביל האומץ שלך.”

במילים פשוטות יותר, אם אגרת החוב הממשלתית מציעה תשואה של 2%, והמניה של הסטארט-אפ יש לה תשואה פוטנציאלית של 8%, פרמיית הסיכון כאן היא 6%. זה ההפרש שהופך את הסיכון לכדאי. כמשקיעים, אנחנו תמיד שוקלים את פרמיית הסיכון כדי להחליט אם השקעה שווה את כאב הראש הפוטנציאלי. אחרי הכל, סיכון גבוה יותר אמור להוביל לתגמול גבוה יותר, נכון?

כיצד קו המים משפיע על השקעות?

אז בואו נדבר על קו המים בהשקעות. דמיינו שאתם משיטים סירה, וקו המים הוא הנקודה שבה הסירה צפה באיזון מושלם. בעולם הפיננסים, קו המים הוא הרמה שבה השקעה נחשבת יציבה – לא מייצרת רווחים גדולים אבל גם לא מפסידה כסף.

כאשר השקעה נמצאת מתחת לקו המים, זה כמו שהסירה שלנו מתמלאת במים – הדברים לא נראים טוב, ויש סיכון להפסד. מצד שני, כשהיא מעל קו המים, זו הפלגה חלקה, המעידה על כך שההשקעה מתפקדת היטב ומייצרת תשואות.

הבנת קו המים עוזרת לנו להעריך את רמת הסיכון של ההשקעות שלנו. אם נכס מרחף ממש מעל קו המים, ייתכן שהגיע הזמן להעריך מחדש ולבצע התאמות כדי למנוע הפסדים פוטנציאליים. לעומת זאת, אם הוא הרבה מעל קו המים, אנחנו עשויים לשקול לאזן מחדש את התיק שלנו כדי לנעול חלק מהרווחים לפני ירידות שוק כלשהן.

בעיקרו של דבר, ידיעה היכן ההשקעות שלנו עומדות ביחס לקו המים מאפשרת לנו לקבל החלטות מושכלות, ומבטיחה שהסירה הפיננסית שלנו תישאר צפה, לא משנה כמה סוערים יהיו מי השוק.

מהי תשואה לפדיון?

בואו נצלול לנושא התשואה לפדיון (YTM). דמיינו שיש לכם אגרת חוב, ואתם מתכננים להחזיק בה עד שתגיע לפדיון. תשואה לפדיון היא בעצם התשואה הכוללת שאתם מצפים להרוויח אם תעשו בדיוק את זה. זה כמו ההבטחה הסופית של האג”ח אליכם, המביאה בחשבון את כל תשלומי הריבית שתקבלו במהלך השנים ואת ההפרש בין מה ששילמתם עבור האג”ח לבין ערכה הנקוב בפדיון.

חשבו על זה כמדד מקיף המספר לכם עד כמה האג”ח תהיה משתלמת לאורך כל חייה. היא מבוטאת כשיעור שנתי, מה שהופך אותה לקלה יותר להשוואה עם השקעות פוטנציאליות אחרות. אז, אם אתם רואים אג”ח עם תשואה לפדיון של 5%, זה אומר שאתם יכולים לצפות לתשואה שנתית ממוצעת של 5% אם תחזיקו בה עד הסוף.

למה זה חשוב? ובכן, הבנת התשואה לפדיון עוזרת לנו לקבל החלטות השקעה חכמות יותר. זה שימושי במיוחד כשאנחנו משווים אגרות חוב עם מועדי פירעון וריביות קופון שונות. על ידי ידיעת התשואה לפדיון, אנחנו יכולים להבין אילו אגרות חוב באמת שוות את הזמן והכסף שלנו, מה שעוזר לנו לבנות תיק השקעות חזק ורווחי יותר.

מדוע מניות בכורה חשובות?

מניות בכורה הן כמו המתחם ה-VIP בהופעה – הן מגיעות עם כמה הטבות שבעלי מניות רגילות (או נפוצות) לא מקבלים. בואו נפרק את זה.

דיבידנדים קבועים

אחד המוקדי המשיכה הגדולים ביותר של מניות בכורה הוא הדיבידנדים הקבועים. דיבידנדים אלה בדרך כלל קבועים ומשולמים לפני כל דיבידנד שניתן לבעלי מניות רגילות. זה כמו לקבל משכורת אמינה, מה שיכול להיות משמעותי מאוד עבור משקיעים המתמקדים בהכנסה.

תביעה גבוהה יותר על נכסים

לבעלי מניות בכורה יש גם תביעה גבוהה יותר על נכסי החברה במקרה של פירוק. אם המצב מתדרדר והחברה נאלצת למכור את נכסיה, בעלי מניות בכורה מקבלים תשלום לפני בעלי מניות רגילות. זה יכול לספק רשת ביטחון מסוימת, אם כי זה עדיין מסוכן יותר מאשר אגרות חוב.

אפשרויות המרה

חלק ממניות הבכורה מגיעות עם אפשרות להמיר אותן למספר קבוע מראש של מניות רגילות. זו יכולה להיות עסקה מתוקה אם המניות הרגילות של החברה מתחילות להציג ביצועים טובים מאוד. אתה מקבל את הטוב משני העולמות – הכנסה יציבה מדיבידנדים ופוטנציאל לרווחי הון.

בעיקרון, מניות בכורה חשובות כי הן מציעות שילוב של יציבות הכנסה ופוטנציאל לצמיחה, מה שהופך אותן לבחירה מושכת עבור משקיעים רבים. זה כמו לקבל קצת ביטחון עם צד של הזדמנות, מה שיכול להיות שילוב מנצח בעולם ההשקעות.

מהם שווקים דוביים ושוריים?

כולנו שמענו את המונחים “שוק דובי” ו”שוק שורי”, אבל מה הם באמת אומרים? בפשטות, שוק דובי מתרחש כאשר המחירים יורדים, ושוק שורי מתרחש כאשר המחירים עולים. מונחים אלה משמשים בדרך כלל לתיאור שוק המניות, אך הם יכולים לחול על כל דבר שנסחר, כמו אגרות חוב, מטבעות וסחורות.

בשוק דובי, המשקיעים פסימיים ומצפים שהמחירים ימשיכו לרדת, מה שלעתים קרובות מוביל לנבואה המגשימה את עצמה. אנשים מתחילים למכור את השקעותיהם כדי לצמצם הפסדים, מה שמוריד את המחירים עוד יותר. זה כמו אפקט דומינו – ברגע שזה מתחיל, קשה לעצור את זה.

מצד שני, שוק שורי מאופיין בעליית מחירים ומשקיעים אופטימיים. כאשר אנשים מרגישים בטוחים לגבי הכלכלה וההשקעות שלהם, הם קונים יותר, מה שדוחף את המחירים כלפי מעלה. תנופה חיובית זו יכולה להוביל לרווחים משמעותיים עבור אלה שמשקיעים מוקדם.

הבנת תנאי שוק אלה יכולה לעזור לנו לקבל החלטות השקעה טובות יותר. אם אנחנו יודעים שאנחנו בשוק דובי, יהיה נבון להיות זהירים יותר. לעומת זאת, זיהוי שוק שורי יכול להיות זמן טוב להשקיע באופן אגרסיבי יותר. הכרת ההבדל בין שווקים דוביים ושוריים היא קריטית לכל מי שמעוניין לנווט בהצלחה בשוק ההון.

“מדוע שור מסמל עליות בשוק ודוב מסמל ירידות? התשובה טמונה באופן שבו כל אחד מהם תוקף. השור תוקף בהנפת ראש מלמטה למעלה, ממש כמו גרף שעולה, ולכן הוא מסמל שוק במגמת עלייה. לעומת זאת, הדוב תוקף כשהוא מכופף את גופו ומשתמש בכפותיו מלמעלה למטה, מה שמזכיר תנועה של ירידה בגרף, ולכן הוא מייצג שוק במגמת ירידה.”

כיצד עקומת התשואה עובדת?

בואו נצלול לתוך עקומת התשואה. דמיינו שמציירים על גרף את שיעורי הריבית של אגרות חוב בעלות אותה איכות אשראי אך עם תאריכי פירעון שונים. מה שמתקבל הוא עקומת התשואה. זה כמו תמונת מצב של תחושת השוק לגבי שיעורי ריבית וצמיחה כלכלית על פני מסגרות זמן שונות.

בדרך כלל, עקומת התשואה נוטה כלפי מעלה. זה אומר שלאגרות חוב לטווח ארוך יש תשואות גבוהות יותר בהשוואה לאלה לטווח קצר, מה שמשקף את הסיכון המוגבר לאורך תקופה ארוכה יותר. כאשר משקיעים מצפים לצמיחה כלכלית חזקה ועלייה באינפלציה, הם דורשים תשואות גבוהות יותר עבור אגרות חוב לטווח ארוך.

אבל לפעמים, עקומת התשואה יכולה להתהפך, כאשר שיעורים לטווח קצר גבוהים יותר מאלה לטווח ארוך. היפוך זה מאותת לעתים קרובות על חוסר ביטחון בעתיד הכלכלי לטווח הקצר ויכול להיות מנבא של מיתון. חשבו על זה כדגל אדום, המצביע על כך שמשקיעים מאמינים שזמנים קשים צפויים.

בעיקרון, עקומת התשואה עוזרת לנו להבין את ציפיות השוק לשיעורי ריבית וצמיחה כלכלית. זהו כלי חשוב למשקיעים, קובעי מדיניות, וכל מי שמעוניין לקבל תחושה לגבי הכיוון אליו הכלכלה עשויה להתקדם. אז, בפעם הבאה שתשמעו על עקומת התשואה, תדעו שזה הרבה יותר מסתם קו על גרף.

מהו הון עצמי?

בואו נצלול לתוך המושג הון עצמי, מונח שאנו שומעים לעתים קרובות בעולם הפיננסים. אז מהו בדיוק הון עצמי? במילים פשוטות, הון עצמי מייצג בעלות בחברה. כאשר אנו קונים מניות של חברה, אנו למעשה קונים חלק מאותה חברה. בעלות זו מעניקה לנו זכות תביעה על נכסי החברה ורווחיה.

דמיינו שאנחנו בעלים של מאפייה קטנה. הערך של המאפייה שלנו, לאחר הפחתת כל החובות, הוא ההון העצמי שלנו. בשוק המניות, זה די דומה. כאשר יש לנו הון עצמי בחברה, אנו זכאים לחלק מהרווחים שלה, שעשויים להגיע בצורת דיבידנדים. ואם החברה מצליחה, ערך המניות שלנו עשוי לעלות, מה שנותן לנו תשואה נאה על ההשקעה שלנו.

עם זאת, הון עצמי אינו מוגבל רק למניות. הוא יכול להתייחס גם לערך של זכות בעלות בסוגים אחרים של נכסים, כמו נדל”ן. לדוגמה, אם אנחנו בעלים של בית ששווה 500,000 דולר ויש לנו משכנתא של 300,000 דולר, ההון העצמי שלנו בבית הוא 200,000 דולר.

בסופו של דבר, הון עצמי עוסק כולו בבעלות ובפוטנציאל התגמולים שבאים איתה. זהו מושג מפתח לכל מי שמעוניין לבנות עושר באמצעות השקעות.

מה המשמעות של קניית יתר?

האם אי פעם שמעת מישהו אומר שמניה או נכס נמצאים ב”קניית יתר” ותהית מה זה בעצם אומר? זהו מונח שאנחנו שומעים הרבה, במיוחד בחדשות כלכליות ובחוגי השקעות. כשאנחנו אומרים שמשהו נמצא בקניית יתר, אנחנו בעצם אומרים שהמחיר שלו עלה גבוה מדי, מהר מדי, וכנראה צפויה ירידה.

דמיין את זה: פתאום כולם רוצים לקנות מניות של חברה מסוימת. כשהביקוש מזנק, כך גם המחיר. אבל בשלב מסוים, המחיר מגיע לרמה כל כך גבוהה שהוא כבר לא משקף את הערך האמיתי של החברה. זה הזמן שבו אנליסטים אומרים שהיא בקניית יתר. זה כמו בלון שנופח יותר מדי – בסופו של דבר הוא יתפוצץ או לפחות יתפוגג קצת.

מצבי קניית יתר מובילים לעתים קרובות לתיקון מחיר, שבו הערך יורד בחזרה לרמה סבירה יותר. זה חלק טבעי מתנודות השוק. סוחרים משתמשים במגוון אינדיקטורים טכניים, כמו מדד החוזק היחסי (RSI), כדי לזהות מצבי קניית יתר. כשה-RSI מגיע לרמה מסוימת, זה מאותת שהנכס עשוי להיות מוערך יתר על המידה וצפוי לו תיקון.

אז בפעם הבאה שתשמע “קניית יתר”, פשוט חשוב על זה כדגל אדום שמחיר הנכס כנראה לא בר-קיימא ועשוי להתאים את עצמו בקרוב.

מהי תספורת בעולם הפיננסים?

בואו נצלול לתוך המושג של תספורת בעולם הפיננסים. לא, זה לא קשור לקיצוץ הפוני שלך, אלא לקיצוץ בערך. בעולם הפיננסי, תספורת מתייחסת להפרש בין ערך השוק של נכס לבין הסכום שניתן ללוות כנגדו. חשוב על זה כמו על כרית ביטחון עבור המלווים כדי לכסות הפסדים פוטנציאליים אם הדברים ישתבשו.

הנה דוגמה פשוטה: דמיין שיש לך ציור יקר ערך ששווה 10,000 דולר. אתה רוצה להשתמש בו כבטוחה להלוואה. המלווה, במטרה להגן על עצמו, עשוי להלוות לך רק 8,000 דולר, ובכך מיישם תספורת של 20%. זה אומר שהם לוקחים בחשבון את הסיכון שערך הציור עלול לרדת או שיהיה קשה יותר למכור אותו אם יצטרכו לעשות זאת.

תספורות נפוצות בהלוואות מובטחות, בהן נכסים כמו נדל”ן, מניות או אגרות חוב משמשים כבטוחה. גודל התספורת תלוי בסיכון הנתפס של הנכס. סיכון גבוה יותר? תספורת גדולה יותר. סיכון נמוך יותר? תספורת קטנה יותר.

אז, בפעם הבאה שתשמע את המונח “תספורת” בהקשר פיננסי, רק זכור שהכל קשור להפחתת סיכונים ולהבטחה שלמלווים יש רשת ביטחון. זהו חלק קריטי בניהול היציבות הפיננסית ובהבטחה שהלוואות ניתנות באופן אחראי.

כיצד משתמשים בהלוואות גישור?

בואו נדבר על הלוואות גישור. דמיינו שאתם באמצע מכירת הבית הישן שלכם אך עדיין לא סגרתם את העסקה, ואתם מוצאים את בית החלומות שלכם שאתם פשוט לא יכולים לתת לו לחמוק. זה המקום שבו הלוואת גישור נכנסת לתמונה. זה כמו גשר פיננסי (מכאן השם) שעוזר לכם לעבור מהשקעה גדולה אחת לאחרת מבלי לחכות שהראשונה תסתיים.

הלוואות גישור הן הלוואות לטווח קצר שנועדו לספק תזרים מזומנים מיידי. הן משמשות בדרך כלל בנדל”ן כדי לכסות את הפער בין רכישת נכס חדש למכירת הנכס הישן. בעצם, הן עוזרות לכם לקנות את הבית החדש שלכם בזמן שהבית הישן שלכם עדיין בשוק.

אבל הלוואות גישור אינן מיועדות רק לקוני בתים. גם עסקים משתמשים בהן. נניח שחברה ממתינה למימון לטווח ארוך או צריכה לכסות הוצאה דחופה לפני השגת מימון קבוע. הלוואת גישור יכולה לספק את הכספים הדרושים כדי לשמור על פעילות חלקה.

הלוואות אלה בדרך כלל מגיעות עם שיעורי ריבית גבוהים יותר בשל אופיין לטווח קצר והסיכון הכרוך בהן. עם זאת, הנוחות והגמישות שהן מציעות יכולות להיות מצילות חיים, ומבטיחות שלא תפספסו הזדמנויות קריטיות.

מה למדנו על מושגי השקעות?

טוב, בואו נסכם! עברנו מסע דרך כמה מושגי השקעות די מעניינים, נכון? החל מהבנת התשואה הנוספת שאנו מצפים לה עם פרמיית הסיכון ועד לרעיון של רשת הביטחון של קו המים, כיסינו הרבה שטח. תשואה לפדיון נתנה לנו הצצה לתשואות אגרות חוב, בעוד שמניות בכורה הראו לנו פלח אחר של בעלות תאגידית. ניווטנו בין העליות והירידות עם שוק דובי ושוק שורי ופיענחנו את עקומת התשואה. הון עצמי, מצבי קניית יתר, תספורות בפיננסים, והשימושיות של הלוואות גישור השלימו את הרשימה שלנו. בתקווה, מושגים אלה כעת מרגישים קצת יותר מוכרים ושימושיים בהרפתקאות ההשקעה שלכם.