בעולם הסוער של השנים האחרונות, כאשר המתחים הביטחוניים הופכים לחלק בלתי נפרד מהמציאות הגיאופוליטית, תעשיית הביטחון חווה פריחה חסרת תקדים. משבר רוסיה-אוקראינה, התעצמות סין בזירה הבינלאומית, והמלחמה המתמשכת בין ישראל לארגוני טרור כמו חמאס וחיזבאללה – כל אלו מעצימים את הדרישה העולמית לפתרונות ביטחוניים מתקדמים. לאור כך, משקיעים ברחבי העולם מביעים עניין גובר בחברות הביטחוניות, ובפרט באלה שמציגות טכנולוגיה חדשנית, קבלות מוכחות וביקושים יציבים מצד ממשלות.

ישראל – מדינה קטנה עם עוצמה ביטחונית גדולה

למרות היקפה הגיאוגרפי והדמוגרפי הצנוע, ישראל ממוצבת כאחת מהמעצמות הביטחוניות המשמעותיות בעולם. מדובר בתעשייה הנשענת על חדשנות טכנולוגית, ניסיון מבצעי ממושך ויכולת תגובה מהירה לאיומים משתנים. שלושת הגופים המובילים בתחום – אלביט מערכות, התעשייה האווירית ורפאל – הפכו בשנים האחרונות לשחקנים דומיננטיים גם בזירה הבינלאומית, תוך שהן חותמות על עסקאות במיליארדי דולרים עם מדינות אירופה, אסיה, אמריקה הלטינית וארה”ב.

ישראל מדורגת כיום בין 25 המדינות בעלות התעשיות הביטחוניות החזקות בעולם, ויצוא הביטחוני שלה חצה את רף ה־12.5 מיליארד דולר בשנה. לצד הייצוא, חלק מהחברות האלו נסחרות בבורסות בינלאומיות ומשקפות גידול עקבי ברווחיות ובערך המניה.

בין הטכנולוגיות המובילות שפותחו בישראל ניתן למצוא את מערכת “כיפת ברזל”, מערכת ההגנה הרב-שכבתית “חץ” ופתרונות כטב”מ (כלי טיס בלתי מאוישים), תקשורת לוויינית, לוחמה אלקטרונית ועוד. מוצרים אלו לא רק שמסייעים להגן על העורף הישראלי – אלא נמכרים כיום למדינות בעלות אתגרי ביטחון משלהן, כמו הודו, גרמניה, פולין, פינלנד ועוד.

כיצד משפיעה המלחמה על תעשיית הביטחון?

אף אחד לא מאחל למלחמה, אך המציאות היא שהסלמה ביטחונית מהווה זרז משמעותי לצמיחה בתעשיית הביטחונית. המלחמה בעזה שהחלה באוקטובר 2023 שימשה מעין “חלון ראווה חי” לטכנולוגיה הביטחונית הישראלית. מדינות רבות בעולם הבינו כי המודלים של לוחמה השתנו – ודרושות מערכות תגובה מיידית, מבוססות בינה מלאכותית, תקשורת מתקדמת והתמודדות עם טילים, כטב”מים ואיומים סייבריים.

בנוסף, על רקע המתיחות הבינלאומית, מדינות רבות העלו את תקציבי הביטחון שלהן – מה שיצר שווקים חדשים לציוד ולמוצרים ישראליים. חברות ישראליות זכו בתקופה זו לחוזים אסטרטגיים, לרבות עסקאות בהיקפים של מאות מיליוני דולרים. המשקיעים זיהו את הפוטנציאל: שווי השוק של אלביט מערכות זינק, כמו גם ערך האג”חים והביקוש לקרנות מחקות העוסקות בתחום.

השקעות במניות ביטחוניות – איפה ממוקמות ההזדמנויות הגדולות?

לצד החברות הישראליות, שוק המניות העולמי מציע שלל הזדמנויות השקעה בחברות ביטחוניות בינלאומיות מבוססות, הנהנות מביקושים ממשלתיים מתמשכים, חוזים ארוכי טווח עם משרד ההגנה האמריקאי וחדשנות מתמדת.

הנה שלוש החברות המובילות, שכדאי לעקוב אחריהן מקרוב:

1. Lockheed Martin (סימול: LMT)

ענקית הנשק האמריקאית נחשבת ליצרנית הביטחונית הגדולה בעולם. היא עומדת מאחורי מטוס הקרב המתקדם F-35, מל”טים, מערכות טילים ועוד. החברה פועלת ביותר מ-70 מדינות ורווחיה השנתיים נאמדים ביותר מ-65 מיליארד דולר. Lockheed נחשבת ליציבה, עם תשואה עקבית למשקיעים לאורך שנים, ודיבידנד שמרני אך בטוח.

2. RTX Corporation (לשעבר Raytheon Technologies)

אחת מהשחקניות החזקות ביותר בתחום ההגנה האווירית, התקשורת הצבאית והמערכות נגד טילים. החברה נהנית מהזמנות חוזרות מהפנטגון ומהצבאות של נאט”ו. היא פועלת גם בתחומי החלל והתחבורה האווירית, דבר המגביר את הגיוון הפיננסי והיציבות שלה. כמו כן, RTX משקיעה רבות במחקר ופיתוח, עם דגש על טכנולוגיות סייבר ולוחמה רב-ממדית.

3. BAE Systems (סימול: BAESY)

קונצרן בריטי עם נוכחות עולמית, המתמחה במערכות ימיות, טנקים, נשק אוטונומי, ומערכות ניווט מתקדמות. לחברה יתרון תחרותי בזכות קשרים הדוקים עם ממשלת בריטניה והאיחוד האירופי. BAE נהנית ממומנטום חיובי בביצועים, וניתוחי שוק מצביעים על שווי חסר ביחס לפוטנציאל ההכנסות העתידי.

האם כדאי להשקיע בתחום הביטחוני?

השקעה בחברות ביטחוניות נתפסת בעיני רבים כהשקעה סולידית יחסית, שכן היא פחות רגישה למחזוריות הכלכלית – ממשלות אינן מקצצות בביטחון גם בעתות מיתון. מנגד, מדובר בתחום הרגיש לשיקולים פוליטיים ורגולציה, ועל כן חשוב לנתח כל חברה באופן פרטני.

למשקיעים המעוניינים בחשיפה לתעשייה הביטחונית מבלי לקחת סיכון נקודתי, קיימות קרנות סל (ETF) ייעודיות לתחום, כדוגמת ITA או DFNS, הכוללות סל מגוון של מניות הגנה עולמיות.

לסיכום

תעשיית הביטחון הפכה לא רק לשחקן מפתח בזירה הבינלאומית, אלא גם ליעד השקעה איכותי עבור מי שמחפש שילוב בין יציבות, חדשנות וצמיחה. בעוד שהעולם הופך פחות צפוי, התלות של ממשלות בציוד הגנה איכותי רק הולכת וגדלה – וישראל, עם הניסיון המבצעי והטכנולוגיה החדשנית שלה, נמצאת במרכז הבמה.

ההזדמנות להשקיע קיימת – בין אם דרך מניות ישראליות דוגמת אלביט, ובין אם באמצעות ענקיות בינלאומיות. הבחירה בסופו של דבר תלויה באופק ההשקעה, רמת הסיכון הרצויה ותחושת הבטן של המשקיע בנוגע לעתיד הביטחוני של העולם.