ביום חמישי, 20 ביוני 2025, נפתחו שוקי אירופה בתמונה מעורבת, המשקפת זהירות מצד המשקיעים לנוכח אי-ודאות כלכלית עולמית. מדד MSCI Europe מציג עלייה מרשימה, אך מדדים מובילים כמו DAX הגרמני ו-EURO STOXX 50 פתחו בירידות משמעותיות.

להלן מבט מעמיק על מצב השוק הבוקר, והשלכות אפשריות למשקיעים להמשך השבוע.

מדד MSCI Europe מוביל בעליות, בעוד DAX ו-EURO STOXX 50 נחלשים

• MSCI Europe: 2,358.27 (+0.78%)

• FTSE 100: 8,791.80 (ללא שינוי)

• CAC 40: 7,553.45 (ללא שינוי)

• Euronext 100: 1,554.11 (ללא שינוי)

• DAX (גרמניה): 23,057.38 (-1.12%)

• EURO STOXX 50: 5,197.03 (-1.33%)

• מדד הלירה שטרלינג: 134.22 (-0.05%)

• מדד האירו: 114.81 (-0.06%)

הביצועים החיוביים של מדד MSCI Europe מעידים על אופטימיות כללית כלפי מניות באירופה, במיוחד בסקטורים יציבים ובעלי ערך. עם זאת, הירידות במדדים כמו DAX הגרמני ו-EURO STOXX 50 משקפות לחץ אזורי ומשקיעים שמבצעים מימושים או נוקטים זהירות.

FTSE 100, CAC 40 ו-Euronext 100 פותחים ללא שינוי

המדדים המובילים בבריטניה (FTSE 100), צרפת (CAC 40) ואירופה (Euronext 100) שמרו על יציבות ונותרו ללא שינוי. נראה כי המשקיעים ממתינים לפרסום נתונים כלכליים קרובים או איתותים ברורים מצד הבנקים המרכזיים לפני קבלת החלטות משמעותיות.

הציפייה גוברת לכך שהבנק המרכזי האירופי (ECB) ובנק אנגליה (BoE) יתחילו להוריד ריביות במחצית השנייה של 2025, מה שעשוי להעניק דחיפה מחודשת לשווקים.

מטבעות: היחלשות קלה של הלירה והאירו

• מדד הלירה שטרלינג: ירידה של 0.05%

• מדד האירו: ירידה של 0.06%

שני המדדים מצביעים על ירידה קלה בביטחון של המשקיעים במטבעות המרכזיים של אירופה. מדובר ככל הנראה בהשפעה של חוסר ודאות סביב האינפלציה והציפיות למדיניות מוניטרית מרסנת פחות.

למרות שהיחלשות המטבעות עשויה להועיל ליצואנים, היא עשויה להעיד גם על חשש מהאטה כלכלית קרובה.

תחושת שוק ומגמות השקעה

התמונה המעורבת של הבוקר מבטאת מצב של “שוק דו-ראשי” – מצד אחד, אמון בשוק הרחב כפי שמשתקף במדד MSCI Europe, ומנגד לחץ על מניות בכירות במדדים האזוריים.

הגורמים המרכזיים שמעצבים את התחושה בשווקים כוללים:

• נתונים כלכליים: המשקיעים ממתינים לנתוני אינפלציה, תעשייה ותעסוקה שצפויים בימים הקרובים.

• מדיניות הבנקים המרכזיים: הבהרות נוספות על כיוון הריבית יהיו קריטיות להתוויית מגמות השוק.

• גורמים גיאופוליטיים: המתיחות באירופה המזרחית והחוסר הוודאות הפוליטית בארה״ב שומרים על זהירות מסוימת בקרב המשקיעים.

המלצות עיקריות למשקיעים

1. פיזור השקעות: עם פערים בביצועים בין מדדים אזוריים לרחבים, פיזור נכון עשוי להגן מפני תנודתיות.

2. מעקב אחר שערי המטבע: היחלשות הלירה והאירו עשויה להשפיע על רווחיות חברות ייצוא.

3. בחירה לפי יסודות: בתקופות של תנודתיות, כדאי להתמקד בחברות עם תזרים מזומנים חזק, ניהול יציב ותחום פעילות חיוני.

סיכום

נכון לבוקר ה-20 ביוני 2025, שוקי אירופה מציגים מגמה מעורבת. מצד אחד, עלייה במדד MSCI Europe מצביעה על אמון כללי; מצד שני, ירידות חדות במדדים כמו DAX ו-EURO STOXX 50 חושפות חולשה אזורית וסנטימנט של זהירות.

השבוע עוד צפויים פרסומים כלכליים חשובים ואיתותים נוספים מצד הבנקים המרכזיים – שעשויים לעצב את הכיוון להמשך יוני. בינתיים, נדרש מהמשקיעים לאמץ אסטרטגיה גמישה, תוך שמירה על איזון בין סיכון לתשואה.