שווקים ברחבי אמריקה סיימו את יום המסחר בטריטוריה שלילית בבירור, כאשר המשקיעים הגיבו לעלייה חדה בתנודתיות, להתחדשות החששות לגבי הצמיחה ולהמשך התחזקות הדולר האמריקאי. מכירות כבדות במניות צמיחה גבוהות ובסקטור המניות הקטנות העיקו על המדדים האזוריים, בעוד שגם שווקי אמריקה הלטינית ירדו בעקבות ירידה במחירי הסחורות וציפיות לביקוש גלובלי חלש יותר.

ביצועי שוק בסגירה

• IBOVESPA: ‏134,189.30 (-2.28%) – הוביל את הירידות באזור כאשר חולשה במניות אנרגיה ותעשייה הובילה למכירות רוחביות
• Russell 2000: ‏2,274.14 (-0.89%) – מדד המניות הקטנות ירד בחדות על רקע חששות מהעלאות ריבית וירידה בתיאבון לסיכון
• US Dollar Index: ‏98.28 (+0.12%) – הדולר התחזק כאשר משקיעים חיפשו חשיפה למקלטים בטוחים
• Nasdaq: ‏21,280.48 (-1.61%) – מדד הטכנולוגיה ירד כאשר מניות תוכנה, שבבים ותקשורת ספגו לחץ מכירות כבד
• S&P 500: ‏6,401.85 (-0.73%) – ירד כאשר מימושי רווחים פגעו במניות צמיחה ומחזור
• S&P/TSX Composite Index: ‏27,840.70 (-0.29%) – המדד הקנדי נחלש כאשר חולשה בפיננסים וחומרים העיבה על עליות בסקטורים דפנסיביים
• Dow 30: ‏44,848.52 (-0.14%) – ירידה מתונה בהובלת מניות אנרגיה ותעשייה
• VIX: ‏15.85 (+5.74%) – זינוק משמעותי המשקף עלייה בדאגה מתנודתיות בטווח הקצר

מניות אמריקה הלטינית צונחות

מדד IBOVESPA רשם את הירידה הגדולה ביותר באזור, וירד ב־2.28%. מניות ברזילאיות נפגעו מירידה במחירי הסחורות ומהחשש מהאטה בביקוש העולמי. חברות הנפט והכרייה הגדולות הובילו את המימושים, בעוד שמניות פיננסים וצרכנות נסוגו כאשר המשקיעים עברו לנכסים בטוחים יותר.

לחץ על מניות צמיחה וסקטור המניות הקטנות

מדד Russell 2000 נפל ב־0.89%, והאריך את מגמת הירידה האחרונה. ציפיות לעליות נוספות בריבית וחולשה בסנטימנט הכלכלי הרחיקו משקיעים ממניות בעלות שווי שוק קטן וממוקדות-צמיחה. במקביל, מדד Nasdaq ירד ב־1.61%, אחת הירידות היומיות החדות ביותר בתקופה האחרונה. מניות שבבים, תוכנה וטכנולוגיות תקשורת רשמו הפסדים חדים על רקע מעבר גלובלי למצב “risk-off”.

המדדים המרכזיים בארה״ב נחלשים

מדד S&P 500 נסוג 0.73%, כאשר מימושי רווחים גברו ברוב הסקטורים. מניות צמיחה ומחזור הציגו ביצועים חלשים, בעוד שמגזרים דפנסיביים כמו בריאות ותשתיות הציגו עמידות יחסית.

מדד Dow 30 ירד ב־0.14%, בהובלת חולשה במניות תעשייה ואנרגיה. מניות צריכה דפנסיביות סיפקו תמיכה מסוימת, אך לא הצליחו לאזן את מכירות הרוחב.

מגמות מטבע ותנודתיות

מדד הדולר האמריקאי עלה ב־0.12%, והמשיך במגמת העלייה כאשר משקיעים חיפשו ביטחון בדולר על רקע עלייה באי־הוודאות. דולר חזק מכביד לרוב על רווחי חברות רב-לאומיות ועל שווקים מתעוררים, דבר שהוסיף ללחץ האזורי.

במקביל, זינק VIX ב־5.74%, מה שמצביע על עלייה משמעותית בחוסר הוודאות בשווקים. העלייה בתנודתיות מרמזת כי הסוחרים מגדרים את עצמם כנגד סיכונים נוספים ומעריכים אפשרות לתנודות יום־מסחר רחבות יותר.

השוק הקנדי תחת לחץ מצד חומרים ופיננסים

מדד S&P/TSX Composite ירד ב־0.29%, על רקע ביצועים חלשים במגזרי החומרים והפיננסים. ירידה במחירי הסחורות העיקה על מניות כרייה, בעוד שחלק מהמוסדות הפיננסיים הגדולים בקנדה נסוגו על רקע חששות מפני האטה בפעילות הכלכלית.

מה המשקיעים עוקבים כעת

לקראת המושבים הבאים, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר:

• נתוני אינפלציה ותעסוקה בארה״ב
• הצהרות הפדרל ריזרב והכוונה בהקשר לריבית
• מגמות מחירי סחורות – במיוחד נפט ומתכות בסיס
• דוחות רווח של חברות טכנולוגיה ותעשייה מרכזיות
• רמות התנודתיות – כאשר ה־VIX מאותת על זהירות מוגברת

תחזית

הטון הכללי בשווקי אמריקה הפך ל״נמנע-סיכון״, כאשר התחזקות המטבע והעלייה בתנודתיות גורמות למשקיעים לצמצם חשיפה לסקטורים בעלי בטא גבוהה וממוקדי צמיחה. חולשה מתמשכת באמריקה הלטינית ונסיגה במניות הטכנולוגיה בארה״ב מדגישות את החשש מהידוק פיננסי ומהאטה בביקוש העולמי.

אם נתוני האינפלציה ודוחות החברות יפתיעו לחיוב, ייתכן שהשווקים יתייצבו והסנטימנט ישתפר. עם זאת, התחזקות מתמשכת של הדולר ותנודתיות גבוהה עלולות להמשיך ולהגביל את פוטנציאל העליות בטווח הקצר.

לעת עתה, נראה שהמשקיעים ממקדים את פעילותם בשימור הון ובניהול סיכונים, תוך ניווט בסביבה מאקרו-כלכלית שהופכת יותר ויותר לא ודאית.