מניות אירופה סיימו את יום המסחר האחרון במגמה חיובית באופן כללי, כאשר מרבית המדדים המרכזיים רשמו עליות על רקע ביצועים חזקים במטבעות והמשך עמידות בסקטורים מרכזיים. למרות תיקון מתון במספר שווקים, הסנטימנט נותר חיובי לאורך היום, בתמיכת אינדיקטורים מאקרו-כלכליים משתפרים ברחבי האזור.

מבצע ביצועי מדדים עיקריים

• CAC 40: ‏7,921.09 (+0.64%) – הוביל את העליות האזוריות, הודות לביצועים חזקים במניות התעשייה ומוצרי היוקרה
• Euro Index: ‏117.09 (+0.50%) – התחזקות המטבע הוסיפה תנופה לשווקים האזוריים
• MSCI Europe: ‏2,464.29 (+0.43%) – מדד רחב שעלה על רקע עליות רחבות בסקטורים השונים
• ^N100 (Euronext 100): ‏1,612.00 (+0.27%) – המשיך מהלך מתון כלפי מעלה תוך תמיכה מתמדת ממניות בעלות שווי שוק גדול
• British Pound Index: ‏135.63 (+0.24%) – התחזקות הלירה שטרלינג תמכה בחברות בריטיות בעלות חשיפה מקומית
• EURO STOXX 50 I: ‏5,445.77 (+0.20%) – סיים בעלייה בעקבות חוזקה בסקטורי הפיננסים והצריכה המחזורית
• DAX P: ‏24,354.42 (-0.09%) – ירידה קלה כאשר יצואנים גרמנים התמודדו עם לחץ כתוצאה מהתחזקות האירו
• FTSE 100: ‏9,143.44 (-0.37%) – פיגר מאחור עקב חולשה במניות האנרגיה והכרייה

חוזק המטבעות תומך בביצועי השוק

מדדי הEuro Index והBritish Pound Index רשמו שניהם עליות מוצקות, מה שמרמז על חידוש האמון בבריאות הכלכלית האזורית. אירו חזק תורם לעלייה בכוח הקנייה בתוך גוש האירו, בעוד התחזקות הלירה מסמלת את יציבות הכלכלה הבריטית.

עם זאת, התחזקות המטבע יכולה גם ליצור לחץ על היצוא, דבר שמסביר חלקית את הירידה הקלה בDAX P בגרמניה — מדד בעל חשיפה משמעותית לסחר הבינלאומי. לעומת זאת, חברות הפונות לשוק המקומי נטו להציג ביצועים טובים יותר, כשהן נהנות מעליית אמון הצרכנים.

מדדי אירופה הרחבים עולים

מדדי הMSCI Europe והEURO STOXX 50 I רשמו עליות, מה שמשקף אופטימיות רחבה בקרב משקיעים. בין הגורמים המרכזיים:

• נתוני ייצור תעשייתי טובים מהצפוי בגוש האירו
• סימנים מעודדים של ירידה בלחצי האינפלציה בשווקים מרכזיים
• המשך עליות בסקטורי הפיננסים והצרכנות המחזורית

מדדים אלה נחשבים למדד סנטימנט אזורי כללי, והעלייה בהם מדגישה גישה חיובית וזהירה מצד משקיעים מוסדיים.

פירוט מדדים אזוריים

• צרפת (CAC 40) הייתה בין המצטיינים באזור, הודות לדוחות רווח חזקים של מותגי יוקרה וקבוצות תעשייה גדולות. שוק ההון הצרפתי ממשיך ליהנות מחשיפה מגוונת לסקטורים שונים, מה שתורם לעמידותו בסביבה מאקרו-כלכלית תנודתית.
• גרמניה (DAX P) רשמה ירידה מתונה, עקב לחץ מצד אירו חזק והשפעות של מימוש רווחים במניות הרכב.
• בריטניה (FTSE 100) פיגרה אחרי המדדים האחרים, עם ירידה של 0.37%, כאשר ירידות במחירי הסחורות השפיעו על מניות האנרגיה והכרייה הכבדות במדד. למרות התחזקות הלירה, המדד התקשה לעלות בשל חולשה ספציפית לסקטור.
• מדדים כלל-אירופיים (^N100 ו-EURO STOXX 50 I) רשמו עליות מתונות, מה שמעיד על סנטימנט יציב בקרב משקיעים המפזרים השקעות בין מגוון רחב של ענפים.

גורמים התומכים במגמת העלייה

משתתפי השוק ציינו מספר גורמים חיוביים שעזרו לקזז כיסי חולשה נקודתיים:

• שיפור בנתוני המאקרו של גוש האירו – דיווחים אחרונים מצביעים על צמיחה יציבה בפעילות מגזר השירותים ועל שיפור באמון העסקים
• הקלה בלחצי האינפלציה – ירידה בעלויות הקלט תומכת בשולי הרווח בסקטורי הייצור והצרכנות
• טון מרוסן מצד הבנק המרכזי – המשקיעים פירשו את דברי הבנק המרכזי האירופי כממתנים, כאשר קובעי המדיניות מאותתים על גישה זהירה לגבי הידוק עתידי

תחזית: אופטימיות זהירה קדימה

למרות ירידות נקודתיות, המגמה הכוללת בשווקי אירופה ממשיכה לשקף גישה אופטימית וזהירה מצד המשקיעים. במבט קדימה, הסוחרים יתמקדו ב:

• פרסומי אינפלציה ותמ״ג קרובים ברחבי גוש האירו, שעשויים לעצב את ציפיות המדיניות המוניטרית
• תוצאות רווח של חברות מרכזיות באירופה, בעיקר בסקטורים הפיננסיים והתעשייתיים
• מחירי אנרגיה וסחורות, בשל השפעתם הגבוהה על מדדים כמו FTSE 100 ומדדים בעלי חשיפה למגזר החומרים
• מגמות במטבע, במיוחד אם התחזקות האירו והלירה תימשך, דבר שעשוי להשפיע על סקטורים מונעי יצוא

בהינתן שמדדים מרכזיים שומרים על המומנטום שלהם ונתוני המאקרו ממשיכים להשתפר, שווקי אירופה נראים ערוכים להמשך יציבות. עם זאת, מעקב מוגבר אחר תנועות במטבעות והתפתחויות ספציפיות לסקטורים יישאר חיוני לצורך קבלת החלטות השקעה מושכלות.