שווקי המניות באירופה סיימו את המסחר ביום חמישי במגמה מעורבת, כאשר המדדים בצרפת ובבריטניה רשמו עליות מתונות, בעוד שמדד ה-DAX הגרמני נחלש בשל חששות בקרב יצואנים ויורו חלש יותר. מדדים אזוריים רחבים יותר הציגו ביצועים מפוצלים, מה שממחיש את האיזון הנוכחי בין אופטימיות בחלק מהסקטורים לבין זהירות באחרים.

ביצועי השוק בנעילה

^N100: ‏1,600.59 (+0.41%) – ביצועים חזקים בקרב מניות קונצרניות גדולות ב-Euronext.
FTSE 100: ‏9,242.53 (+0.23%) – עליות בתמיכת סקטורי האנרגיה והפיננסים.
CAC 40: ‏7,749.39 (+0.19%) – נהנה מחוסן בסקטורים צרכניים ותעשייתיים.
EURO STOXX 50 I: ‏5,368.82 (+0.11%) – עלייה קלה כאשר מניות דפנסיביות סיפקו יציבות.
MSCI Europe: ‏2,464.68 (-0.12%) – המדד הרחב ירד, משקף סנטימנט מעורב.
מדד הליש”ט הבריטי: ‏135.32 (-0.11%) – ליש”ט חלשה סיפקה הקלה מסוימת ליצואנים.
מדד היורו: ‏117.23 (-0.32%) – יורו חלש יותר פגע בביטחון אך שיפר את כושר התחרות של יצואני גוש היורו.
DAX P: ‏23,718.45 (-0.37%) – מניות גרמניה הציגו ביצועים חלשים בשל חולשה בתעשייה ובמגזר הרכב.

שווקי צרפת ובריטניה רושמים עליות

מדד CAC 40 בפריז עלה ב-0.19%, כאשר עוצמה בסקטורים הצרכניים והתעשייתיים קיזזה לחצים על מניות היוקרה, אשר חוו מימוש רווחים לאחר עליות חדות מתחילת השנה. משקיעים בצרפת נראו מעודדים מהחוסן בדוחות החברות, כאשר חברות תעשייה ותחבורה הפגינו ביקוש יציב חרף הרוחות הגלובליות הנגדיות.

מדד FTSE 100 בלונדון הוסיף 0.23%, בתמיכת עליות במניות האנרגיה, השירותים הפיננסיים והחשמל. ליש”ט חלשה במעט גם היטיבה עם יצואני בריטניה, במיוחד במגזרי הייצור והכימיקלים. קניות דפנסיביות במניות בריאות תרמו ליציבות המדד, וחיזקו את המוניטין של ה-FTSE כ”חוף מבטחים” בתקופות של אי-ודאות עולמית.

מדד ה-DAX בגרמניה נחלש בשל חולשת יצואנים

מדד DAX P ירד ב-0.37%, מה שהיווה אחד הביצועים החלשים ביותר בקרב המדדים האירופיים המרכזיים. הירידה יוחסה בעיקר ללחצים על חברות תעשייה ורכב, הנותרות רגישות לתנודות בסחר העולמי ובכוחו של המטבע. חששות לגבי ירידה בביקוש בשווקי יצוא מרכזיים העיבו גם הם על הסנטימנט.

למרות שיורו חלש יותר אמור לתמוך תיאורטית ביצואנים גרמנים, הרקע המאקרו-כלכלי הרחב והנחיות זהירות של מספר חברות בדוחותיהן הגבילו את התיאבון של המשקיעים.

מדדים אזוריים רחבים משקפים סנטימנט מעורב

מדד EURO STOXX 50 I הצליח לעלות ב-0.11%, בתמיכת מניות דפנסיביות בסקטורי הבריאות, השירותים הציבוריים והצריכה הבסיסית. במקביל, מדד MSCI Europe ירד ב-0.12%, מה שמדגיש את הפערים בין המדינות ביבשת. מדדי מניות גדולות כמו ^N100 בלטו לטובה, הודות לעדכונים חיוביים של חברות רב-לאומיות הנסחרות ב-Euronext.

תנועות מטבע מוסיפות מורכבות

מגמות המטבעות מילאו תפקיד משמעותי בעיצוב דינמיקת השוק היום:

מדד היורו ירד ב-0.32%, והעמיק את חולשתו האחרונה לנוכח הציפיות להמשך הידוק מוניטרי ממושך בארה”ב.
מדד הליש”ט הבריטי ירד ב-0.11%, מה שסיפק הקלה צנועה ליצואני בריטניה אך שיקף אי-ודאות לגבי התחזית הכלכלית המקומית.
יורו חלש יותר שיפר את התחרותיות של יצואני גוש היורו אך העלה חששות לגבי אמון המשקיעים בצמיחה האזורית.

תובנות למשקיעים

מספר נושאים מרכזיים עלו מישיבת המסחר של יום חמישי באירופה:

מנצחים: מדדי FTSE 100 ו-CAC 40 הציגו ביצועים עודפים, בתמיכת סקטורי האנרגיה, הפיננסים והתעשייה.
מפסידים: ה-DAX התקשה, כאשר סקטורים מונעי יצוא היו נתונים ללחץ.
מטבעות: היורו והליש”ט נחלשו שניהם, ויצרו רקע מורכב ליצואנים ולחברות רב-לאומיות.
ביקוש לדפנסיביים: סקטורים כמו בריאות ושירותים ציבוריים משכו קניות יציבות, מה שממחיש זהירות משקיעים.

תחזית

הסתכלות קדימה, המשקיעים יתמקדו ב:

נתוני האינפלציה הקרובים בגוש היורו והשלכותיהם על מדיניות ה-ECB.
דוחות רווח של חברות, במיוחד במגזר התעשייה בגרמניה.
תנודות במטבעות, הממשיכות להשפיע על כושר התחרות של יצואנים.
מגמות בביקוש הגלובלי, במיוחד בסין ובארה”ב, אשר נותרות קריטיות עבור מגזר הייצור האירופי.

סיכום

שווקי אירופה ננעלו במגמה מעורבת, כאשר עליות מתונות בצרפת ובבריטניה קוזזו בירידות בגרמניה ובמדדים רחבים יותר. בעוד שמניות דפנסיביות וחלק מהסקטורים העניקו יציבות, הלחץ על יצואנים וחולשת המטבע המתמשכת הדגישו אתגרים שאיתם מתמודדת היבשת.

המסחר חיזק טון זהיר אך עמיד במניות אירופה, כאשר המשקיעים מנווטים בין איזון עדין של אופטימיות בביצועי החברות לבין דאגות מהאתגרים המאקרו-כלכליים.