הדגשים

• ריבית המשכנתא הממוצעת ל-30 שנה טיפסה ל-6.69% בשבוע שהסתיים ב-22 באוגוסט.

• סך הבקשות למשכנתא ירד ב-0.5%, והאריך מגמת ירידה שנראתה לאחרונה.

• פעילות הרכישה מראה עמידות ככל שמחירי הדירות מתייצבים והמלאי גדל.

ריבית המשכנתאות מטפסת במתינות על רקע שינויים בשוק הדיור

הריבית הממוצעת למשכנתא בריבית קבועה ל-30 שנה עלתה במעט ל-6.69% בשבוע שהסתיים ב-22 באוגוסט, לעומת 6.68% בשבוע הקודם, לפי נתוני אגודת בנקאי המשכנתאות (MBA). על אף שהשינוי מינורי, הוא משקף את התנודתיות המתמשכת בעלויות ההלוואה עבור בעלי בתים.

הבקשות למשכנתא ירדו ב-0.5% בשבוע שעבר, לאחר ירידה של 1.4% בתקופה הקודמת, מה שמעיד שחלק מהקונים נותרו זהירים בעוד הריביות נשארות גבוהות.

עם זאת, לא כל הסימנים מצביעים על קירור הביקוש. ג’ואל קאן, כלכלן ב-MBA, ציין כי “קוני הבית הפוטנציאליים נראים פחות רגישים לריביות ברמות אלו ופעילים יותר, בתמיכת מלאי גדול יותר וצמיחת מחירי דירות מתמתנת ברוב חלקי המדינה.” במילים אחרות, מבחר רחב יותר של דירות ועלייה איטית יותר במחירים מסייעים לאזן את הלחץ של עלויות ההלוואה הגבוהות.

מגמות מעורבות בבקשות למשכנתא

סקר השבועי של MBA מצייר תמונה מורכבת. מדד שוק המשכנתאות ירד ל-275.80 נקודות מ-277.10, בעוד שמדד המיחזור ירד ל-894.10 מ-926.10, מה שמשקף פעילות מיחזור חלשה יותר. בינתיים, מדד הרכישה עלה ל-163.80 נקודות מ-160.30, מה שמרמז שהקונים מתחילים לחזור לשוק למרות הריביות הגבוהות.

למי שמחפש תשלומים חודשיים נמוכים יותר, ריבית המשכנתא ל-15 שנה ירדה במעט ל-5.69% מ-5.71%. גם גודל המשכנתא הממוצע ירד ל-$372,750 מ-$376,080, מה שמראה התאמות מתונות כשהריביות הגבוהות מרגיעות את היכולת הפיננסית בקצה העליון של השוק.

כיצד הקונים והמשקיעים מגיבים

למרות שהריביות גבוהות משמעותית לעומת הנמוכות שנראו בשנים האחרונות, הקונים מראים נכונות גוברת לפעול. אנליסטים מציינים שזה משקף גם הסתגלות פסיכולוגית לריביות גבוהות וגם משיכה לשווקים שבהם צמיחת מחירי הדירות מתמתנת.

גם המלווים מכווננים מחדש את פעילותם. הבנקים מאזנים בין הזדמנויות צמיחה לבין פוטנציאל חדלות פירעון כאשר הלוויים מתאימים את עצמם לתשלומים חודשיים גבוהים יותר. התוצאה היא שוק זהיר אך אופטימי, שבו רמות הריבית אינן הגורם היחיד שמניע את התנהגות הקונים.

מבט קדימה: איזון עדין

ככל ששוק הדיור האמריקאי ממשיך להתמודד עם ריביות משכנתא גבוהות, כל העיניים יהיו מופנות למלאי הדירות, מגמות מחירי הדירות ואותות כלכליים רחבים יותר. אם הריביות יישארו ברמות הנוכחיות והמלאי ימשיך לגדול, פעילות הרכישה עשויה לעלות, ולסייע לפצות על ירידות במיחזור. מצד שני, עלייה פתאומית בריביות עלולה להאט את מומנטום הקונים.

כרגע, שוק הדיור נמצא בשיווי משקל עדין, המושפע הן מעלויות ההלוואה והן מהשיפור ביכולת הפיננסית. קונים, מוכרים ומשקיעים צפויים לעקוב מקרוב כדי לראות אילו כוחות יובילו בשווקים בחודשים הקרובים.