ביום של תנודתיות בשוק האמריקאי, היו אלו שלוש חברות שעמדו במוקד הסיקור הפיננסי ויצרו ניגודים חדים בין מגזרים שונים במשק. מצד אחד, חברת Jabil מציגה דוחות חזקים ומזנקת לשיא כל הזמנים. מצד שני, חברת התעופה JetBlue מתמודדת עם לחץ פיננסי משמעותי ומודיעה על קיצוצים נוספים. ומנגד, JPMorgan נותרת מתונה, ומעוררת עניין בעיקר בהקשר של התפתחות בתחום המטבעות הדיגיטליים.

Jabil מפתיעה את השוק עם ביצועים חזקים במיוחד

חברת Jabil, שפועלת בתחומי הייצור המתקדם והאלקטרוניקה לתעשיות שונות – כולל AI, דאטה סנטרים ורכב חכם – פרסמה את הדוחות הרבעוניים שלה והציגה תוצאות חזקות מהצפוי. ההכנסות לרבעון האחרון הסתכמו בכ־7.8 מיליארד דולר, לעומת תחזית של כ־7.1 מיליארד דולר, והרווח למניה עמד על 2.55 דולר, לעומת ציפיות השוק שעמדו על 2.31 דולר בלבד.

התגובה המיידית של השוק הייתה חיובית מאוד, כאשר מניית החברה זינקה בלמעלה מ־12% והגיעה לשיא כל הזמנים, סביב רמות של 202 דולר למניה. מעבר לתוצאות החזקות, החברה גם עדכנה כלפי מעלה את התחזיות השנתיות שלה, וציינה שהיא צופה כעת הכנסות של כ־29 מיליארד דולר ורווח למניה של 9.33 דולר – לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 27.9 מיליארד דולר ו־8.95 דולר, בהתאמה.

הצמיחה המרשימה מוסברת, בין היתר, בזינוק בביקושים במגזר התשתיות החכמות, שמתמקד בעיקר במערכות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. עם זאת, החברה דיווחה גם על האטה בביקושים בתחומי הרכב החשמלי, תחנות כוח מבוססות אנרגיה מתחדשת וציוד תקשורת מדור חמישי. כמו כן, Jabil הודיעה על השקעה של כחצי מיליארד דולר בהקמת מפעל חדש בדרום־מזרח ארצות הברית, שצפוי להיפתח במהלך 2026 – דבר המבטא את הביטחון של ההנהלה בצמיחה העתידית של החברה.

JetBlue מהדקת חגורה עם קיצוצים נוספים

לעומת העלייה החדה של Jabil, מניית JetBlue רשמה ירידה חדה של כ־8%, לאחר דיווח פנימי לפיו החברה נערכת לקיצוץ נוסף בקווי תעופה שאינם רווחיים – כחלק ממאמציה להחזיר את החברה לרווחיות. ההנהלה ציינה כי הצעדים הנוכחיים נועדו להתמודד עם תחרות גוברת בשוק התעופה מצד חברות בעלות עלויות תפעול נמוכות יותר, ועם ביקושים פחותים לטיסות באזורים מסוימים בארצות הברית.

הקיצוצים הנוכחיים מצטרפים לשורת צעדים שכבר ננקטו בשנה החולפת. עם זאת, לפי גורמים בענף, הם עשויים להצביע על עומק האתגר הכלכלי שבו נמצאת החברה. ניתוחים פנימיים מעריכים כי ללא צעדים נוספים, החברה לא תוכל לחזור לרווח תפעולי במהלך השנה הנוכחית, אלא רק בשנה הבאה. הקיצוץ נוגע בעיקר לקווים שהפעילות בהם מצומצמת, כמו גם לשירותים שאינם בליבת פעילות החברה. ישנה תחושת דחיפות, גם לנוכח תחרות מול חברות כמו Southwest ו־Spirit, שממשיכות לשמר נתחי שוק גם בשוק חלש יחסית.

JPMorgan שומרת על יציבות, אבל מרחיבה פעילות בתחום המטבעות הדיגיטליים

לעומת הדרמה בשתי החברות הראשונות, JPMorgan נותרת בנתיב יציב יחסית – אך לא משעמם. הבנק ממשיך להחזיק בעמדת כוח בשוק ההון האמריקאי, כאשר מנייתו מציגה ביצועים מתונים, ללא תנודות חדות. אף על פי כן, יש עניין רב בצעד האחרון שנחשף במסמכי סימני מסחר, כאשר הבנק הגיש בקשה לרישום של שירות חדש בתחום המטבעות הדיגיטליים, כולל stablecoin פנימי.

מהלך זה מצטרף למגמה עולמית של חדירה אטית, אך עקבית, של מוסדות פיננסיים מסורתיים לעולם הבלוקצ’יין. במקביל, תחזיות האנליסטים לרווחי הבנק מתמתנות. להערכת Zacks, הרווחים לשנת 2025 צפויים לרדת בכ־6.4% לעומת השנה הקודמת, עם תיקון כלפי מעלה בשנת 2026 – סביב עלייה קלה של 2–3%. המעקב אחרי ביצועי המניה מראה שהמשקיעים אינם מגיבים בבהלה לתחזיות, אלא מביעים אמון ביכולת של הבנק לשמור על יציבות וצמיחה סולידית לאורך זמן, במיוחד לאור ניהול סיכונים הדוק וגיוון מקורות ההכנסה.

השוק נע בין חדשנות קיצונית לקונסרבטיביות זהירה

היום האחרון במסחר ממחיש שוב את הפערים הגדולים הקיימים בוול סטריט: בין מגזרים שפורצים קדימה בזכות חדשנות טכנולוגית, כמו Jabil, לבין מגזרים מסורתיים, שמתמודדים עם אתגרי תחרות ומבנה עלויות – כמו JetBlue. ובין השניים ניצבים מוסדות פיננסיים דוגמת JPMorgan, שמנסים לאזן בין מסורת של יציבות לבין הכרח להסתגל למציאות המשתנה.

ההשלכות על השוק הרחב עשויות להיות משמעותיות, במיוחד על רקע השיח הגובר סביב ציפיות הריבית העתידית בארצות הברית. השילוב של דוחות חזקים במגזר הטכנולוגי, עם קיצוצים בענפי התחבורה ויציבות במגזר הפיננסי, מייצר תמונה מורכבת למשקיעים המחפשים כיווני השקעה ברורים לקראת המחצית השנייה של 2025.

בימים הקרובים יעמדו למבחן לא רק תוצאות של חברות נוספות, אלא גם התנהגות המדדים, שמתחילים להראות סימני מיצוי מסוימים – במיוחד לאור העליות החדות שנרשמו בחודשים האחרונים. התחזיות והתגובות של חברות כמו Jabil, JetBlue ו־JPMorgan עשויות להפוך לסמן ימני עבור השוק כולו, ולשקף את הלך הרוח של המשקיעים בעידן שבו נדרשת גמישות מיידית לכל שינוי כלכלי או טכנולוגי