ישראל: הדוחות הרבעוניים המוצלחים דוחפים את הבורסה בת”א

הבורסה בת”א רושמת שבוע נוסף של עליות שערים, למרות הנעילה השלילית ביום ה’ האחרון, עם התחזקות של כלל המדדים המובילים, ת”א 35 ו-ת”א 125 התחזקו ב- 2.06% ו- 2.42% בהתאמה, מדד ת”א בנקים 5 התחזק ב- 0.41% ומדד ת”א נדל”ן רשם התחזקות שבועית מרשימה של 3.03%.

הדוחות הרבעוניים שהמשיכו לזרום אל הבורסה בת”א בשבוע שעבר, והיו הגורם המרכזי שהוביל להתחזקות המדדים המובילים, כאשר ניתן היה לראות חברות גדולות ומרכזיות בארץ וממגוון רחב של סקטורים מפרסמות דוחות חיוביים שהעניקו אופטימיות רבה למשקיעים וביניהן: דור אלון, מור השקעות, פוקס, פתאל החזקות, ביג, אשטרום, הפניקס, ישרוטל, פרשמרקט ועוד.

בנוסף לכך, בשבוע שעבר הודיע בנק ישראל כי יותיר את הריבית במשק ברמה של 0.1% (ללא שינוי) והעניק תמיכה נוספת לשוק ההון המקומי, שמעדיף את שיעור הריבית במשק נמוך. מצב שהופך את ההשקעה בניירות הערך לאטרקטיבית יותר עבור חוסכים ומשקיעים מאשר הפיקדונות ותוכניות החיסכון של הבנקים.

למרות ירידות השערים ביום המסחר האחרון שהגיעו על רקע המגמה השלילית שנרשמה בשווקי העולם, שם המתינו להחלטת הבנק הפדרלי של ארה”ב, נראה כי צפויה לנו פתיחה חיובית לשבוע המסחר הקרוב כשברקע נעילת מסחר שוברת שיאים בוול סטריט.

מעבר לעונת הדוחות המוצלחת שנרשמה בת”א והעניקה רוח גבית משמעותית למשקיעים, ע”פ הדיווחים בתקשורת מנת החיסון השלישית מצליחה לבלום את העלייה בתחלואה ובכך, יורד חששם של המשקיעים מהגבלות נוספות שעלולות לפגוע במשק המקומי ולכן נראה כי המצב הנוכחי בארץ יעניק יציבות נוספת ודחיפה חיובית לשוק ההון המקומי בתקופה הקרובה.

ארה”ב: נעילה שוברת שיאים בוול סטריט לאחר הצהרת הבנק הפדרלי

בוול סטריט רשמו שבוע מסחר מצוין שננעל בשיאים חדשים ובסיכומו התחזקו שלושת המדדים המובילים. מדד ה- Dow Jones התחזק ה- 0.96%, מדד ה- S&P500 התחזק ב- 1.52% ומדד ה- Nasdaq רשם עלייה שבועית של 2.82%.

בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• הבנק הפדרלי- עיניי המשקיעים בארה”ב וברחבי העולם היו נשואות אל הצהרת יו”ר הבנק הפדרלי ג’רום פאוול, ביום ו’ האחרון בנוגע לעתיד תכנית רכישות האג”ח, התמיכה בכלכלה האמריקאית והמדיניות המוניטרית של הבנק הפדרלי בארה”ב בעקבות התפשטות נגיף הדלתא. ניתן להבין מעליות השערים בוול סטריט לאחר הנאום, כי המשקיעים נשמו לרווחה בעקבות ההודעה בה אמר יו”ר הבנק כי מצד אחד צפוי הבנק לצמצם את רכישות האג”ח והזרמת הכספים אל המשק לפני סוף 2021, אך מנגד הודיע כי העלאת הריבית במשק אינה נמצאת על הפרק בטווח הקרוב וזאת מכיוון שיש לכלכלה האמריקאית עוד דרך ארוכה עד להתאוששות ולתעסוקה מלאה, במיוחד כשנגיף הדלתא “מהווה סיכון לטווח הקצר”.
• אינפלציה- מדד המחירים לצרכן שהתפרסם בארה”ב בשבוע שעבר, הצביע על עלייה של 3% במדד בחודש יולי וכן שיעור האינפלציה במדינה ב-12 החודשים האחרונים עומד על 3.6%, שיא של 30 שנה (ע”פ מדד ה-PCE בו משתמש הבנק הפדרלי). בנוסף לכך, נרשמה האטה בהוצאות הצרכנים במדינה וכן ירידה בסנטימנט הצרכנים (אמון הצרכנים בכלכלה המקומית), נתונים שלא הפתיעו את ציפיות האנליסטים וזאת על רקע ההתפשטות של נגיף הדלתא.
• נגיף הדלתא- בארה”ב רשמו בשבוע שעבר מעל 1,000 מתים ביום וזאת לראשונה מאז חודש מרץ בעקבות התפשטות נגיף הדלתא ונראה כי בממשל האמריקאי מקדמים בכל הכוח את מתן החיסון השלישי לאזרחים על מנת לבלום את העלייה בתחלואה. מצב התחלואה הנוכחי עלול מצד אחד להוביל להגבלות חדשות והאטה כלכלית נוספת ומצד שני דווקא לגרום לבנק הפדרלי להמשיך לזמן ארוך יותר את התמיכה הכלכלית בשוק ולדחות את העלאת הריבית.

לסיכום, נכון להיום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים צפויה לנו פתיחה ירוקה במיוחד בוול סטריט של כלל המדדים המובילים. עם סיומה של עונת הדוחות, ישוב השוק האמריקאי להיות מושפע בתקופה הקרובה ממספר דברים עיקריים: מצב התחלואה, פעולות הבנק הפדרלי והנתונים הכלכליים המתפרסמים שמצביעים על התאוששות המשק האמריקאי וכן על מצב האינפלציה במדינה.

 אירופה: המדדים המובילים חוזרים לצבע הירוק

גם המדדים המובילים באירופה רשמו התחזקות קלה בשבוע שעבר, ונעילה חיובית נרשמה ביום המסחר האחרון. בסיכום השבועי מדד ה- DAX הגרמני התחזק ב- 0.28%, מדד ה- FTSE 100 הבריטי התחזק ב- 0.85% ומדד ה- CAC 40 הצרפתי רשם עלייה שבועית של 0.84%.

רוב שבוע המסחר האחרון באירופה התנהל במגמה שקטה ויציבה יחסית שהפכה לחיובית לאחר הידיעות שהגיעו מארה”ב בנוגע להחלטת הבנק הפדרלי שהעניקו אופטימיות באירופה בנוגע לשיעור הריבית הנמוך שישמר בתקופה הקרובה וכן ההבנה כי נזילות הכספים בשוק האמריקאי, ובעולם כולו, תישאר לפחות עד סוף השנה כתוצאה מתמיכת הבנק הפדרלי.

מעבר לכך, האנליסטים באירופה צופים כי התפשטות הדלתא ביבשת אכן תוביל להאטה בצמיחה הכלכלית של מדינות האיזור, אך צופים גם כי ההשפעה על השוק והכלכלה לא תהיה משמעותית כמו בהתפרצות הראשונה של הנגיף וזוהי ללא ספק בשורה משמחת לשוק האירופאי.

למרות האופטימיות הזהירה, במספר מדינות ביבשת כמו צרפת ואיטליה נרשמה דווקא ירידה באמון הצרכנים בכלכלות המקומיות, וזאת כנגזרת מההתפשטות של נגיף הדלתא.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים וכן הנעילה החיובית בוול סטריט ובאירופה בשבוע שעבר, מסתמן כי שבוע המסחר הקרוב באירופה צפוי להיפתח בעליות שערים של כלל המדדים המובילים.

אסיה: הסינים מזרימים מיליארדי דולרים אל השוק

המדדים המובילים באסיה, שרשמו לאחרונה תקופה קצת פחות מוצלחת חזרו להתחזק בשבוע שעבר, כאשר מדד ה- BSE Sensex ההודי התחזק ב- 1.44% ואפילו מדד ה – Hang Seng רשם התחזקות מרשימה של 2.25% וזאת למרות ירידות השערים ביום המסחר האחרון.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים באסיה:

• הודו- השוק ההודי רשם שבוע מסחר מוצלח והמדדים המובילים במדינה רשמו התחזקות מרשימה. הממשל ההודי ממשיך לדחוף את מבצע החיסונים במדינה ואישר הפצה של חיסונים נוספים ברחבי המדינה על מנת לבלום את התפשטות הגיף הדלתא. בנוסף לכך, העליות בוול סטריט והחלטת הבנק הפדרלי דחפו גם הן את השוק ההודי למעלה, שם למרות האופטימיות ימשיכו גם לעקוב אחר ההתפתחויות באפגניסטן שעלולות להשפיע באופן משמעותי על האזור כולו.
• סין- את הדחיפה המשמעותית ביותר בשבוע שעבר, קיבל השוק הסיני דווקא מהחלטת הבנק המרכזי בסין להזרים למערכת הבנקים המקומית סכום של כ- 7 מיליארד דולר ביום שישי האחרון, וסכום כולל של כ- 18 מיליארד דולר בכל השבוע שעבר, וזאת על מנת לתמוך בכלכלה המקומית שרשמה האטה מאז ההתפרצות המחודשת של הנגיף בסין בשבועות האחרונים. מהלך שמתחזק גם בעקבות הפרסום בשבוע שעבר כי רווחי המפעלים בסין רשמו בחודש יולי את הצמיחה האיטית ביותר שלהם השנה. חשוב לציין, שהחמרת הרגולציה על חברות הטכנולוגיה עדיין נמצאת בעין הסערה וזאת למרות עליות השערים שנרשמו בשוק הסיני.

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 27.08.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.