ישראל: שבוע מסחר מקוצר בבורסה הישראלית

הבורסה בת”א תפתח היום את שבוע המסחר המקוצר וזאת בעקבות חג השבועות שנחגג אתמול ושלשום. על אף המצב הביטחוני בארץ , הבורסה המקומית נותרת יציבה והמדדים המובילים רושמים ירידות שערים קלות מאוד בשבוע שעבר ואף ננעלו במגמה חיובית ביום המסחר האחרון. הבורסה המקומית באופן לא מפתיע ממשיכה להישאר יחסית אדישה אל המצב בארץ ולהיות מושפעת בעיקר ממגמות המסחר הנרשמות בוול סטריט ובבורסות המובילות באירופה ובאסיה.

בנוסף לכך, חברת דירוג האשראי העולמית S&P, משאירה את דירוג האשראי של ישראל ברמת -AA (דירוג יציב), וזאת על אף המצב הביטחוני, העובדה שטרם הוקמה ממשלה ועדיין לא אושר תקציב מדינה. ידיעה זו רק מחזקת אצל המשקיעים, את ההבנה כי נכון לטווח הקרוב והרחוק, הכלכלה הישראלית נותרת יציבה.

מסתמן כי בתקופה הקרובה המצב בארץ עדיין ימשיך לרחף ברקע וכמובן שהבורסה המקומית תעדיף כי מצב הרוח מבית יהיה טוב וחיובי, אך נראה כי כמשקיעים נמשיך לעקוב בעיקר אחר הביצועים בוול סטריט שככל הנראה יקבעו את הטון גם בישראל. חשוב לזכור כי חברות ישראליות רבות אשר נסחרות בבורסה נשענות בעיקרן על עסקים עם גורמים מחוץ לארץ ולכן לא תמיד המצב בארץ ישתקף או ישפיע באופן משמעותי על מגמת המסחר בבורסה המקומית.

לכן, אסור לנו למהר ולקבל החלטות בתיק ההשקעות שלנו בעקבות אירוע כזה או אחר, עלינו להסתכל קדימה לטווח הרחוק וכן ללמוד מהעבר בכדי להבין כיצד התנהג השוק במצבים דומים ולקבל החלטות מושכלות ונכונות יותר.

ארה”ב: עליית מחירים ומימוש רווחים מניעים את וול סטריט

נראה כי השוק האמריקאי רושם נסיגה קלה וירידות שערים בתקופה האחרונה, וזאת לאחר השנה המצוינת שרשמו המדדים המובילים בוול סטריט. שרושמים גם בשבוע שעבר היחלשות בסיכום השבועי.

הירידות שנרשמו בוול סטריט בתקופה האחרונה מגיעים על רקע 2 גורמים מרכזיים שמעסיקים את המשקיעים האמריקאים:

1. מימוש רווחים- מימוש הרווחים של משקיעים רבים בעיקר בסקטור הטכנולוגיה, מובילות לירידות שערים בעיקר במדד הנאסדק (שמורכב ברובו מחברות טכנולוגיה). מימוש הרווחים מגיע אחרי העליות החדות שרשמו חברות הטכנולוגיה וכן הדו”חות הרבעוניים המצוינים שהציגו. כל אלו מעלים חששות בקרב משקיעים רבים האם חברות הטכנולוגיה הגיעו ל”קצה גבול היכולת” שלהן ועל כן משקיעים רבים מממשים את הרווחים שלהם ומובילים לירידות השערים בהן אנו צופים בתקופה האחרונה.
2. חשש מאינפלציה- אחד הנושאים הבוערים בקרב המשקיעים בארה”ב כיום הוא החשש מעלייה בשיעור האינפלציה במדינה, שמקבלת חיזוק מדו”חות המתפרסמים במדינה ומצביעים על עליית מחירים. מצב זה משפיע על המשקיעים האמריקאים שחוששים בעיקר כי הדבר יוביל להעלאת הריבית במדינה שתפגע באטרקטיביות ההשקעה בשוק ההון ותגרום למצב בו כספים רבים יצאו מהשוק ויובילו לירידות שערים. אולם בינתיים, ע”פ דברי יו”ר הבנק הפדרלי, לא צפויה העלאה של הריבית במשק.

מסתמן, כי השוק האמריקאי ימשיך להיות מושפע בתקופה הקרובה בעיקר מנושא העלייה באינפלציה במדינה ונראה כי המשקיעים ימשיכו לעקוב באדיקות אחרי מוצא פיהם של גורמים כלכליים בכירים ובראשם נציגי הבנק הפדרלי, על מנת לקבל תמונת מצב ברורה יותר בנוגע להתמודדות עם עליית המחירים בארה”ב. בנוסף לכך, נמשיך לעקוב אחר הדו”חות המתפרסמים בנוגע להתאוששותה הכלכלית של ארה”ב שיהוו גם הם גורם משפיע על השוק האמריקאי.

אירופה: המשקיעים חוזרים לשוק האירופאי

נראה כי המצב ביבשת אירופה ממשיך להשתפר, נתוני התחלואה מתייצבים ונראה כי גל הקורונה השלישי כבר נמצא מאחור. הכלכלות המרכזיות באירופה ממשיכות להיפתח ולחזור לשגרת עסקים ומסחר כמעט מלאה.

אנו רואים כיצד השוק האירופאי חוזר להתעורר ומשקיעים רבים אשר מאמינים בפוטנציאל הכלכלי ביבשת חוזרים להשקיע את כספם באירופה שספגה מכה קשה וירידות שערים חדות מאז פרוץ מגפת הקורונה. באירופה אומנם פחות חוששים מעליית האינפלציה ביבשת אך החשש בארה”ב שהוביל לירידות שערים בוול סטריט השפיע גם הוא באופן שלילי על מגמת המסחר באירופה.

בנוסף לכך, באירופה קיים חשש כיום מהתפרצות הנגיף ההודי וכן מהתפרצויות נוספות של הנגיף במספר מדינות שונות באסיה, שעלולות להגיע לאירופה ולייצר גל נוסף ביבשת. חשוב לזכור גם כי בעידן הגלובליזציה יבשת אירופה לא תלויה אך ורק בעצמה, מכיוון שהכספים הרבים שמכניס ענף ייצוא הסחורות באירופה עלולים גם הם להיפגע בעקבות אותן התפרצויות קורונה מסביב לעולם.

לסיכום, נראה כי המצב באירופה הולך לכיוון חיובי, הכלכלות המרכזיות מציגות התאוששות ונראה כי משקיעים רבים מכל העולם מאמינים מאוד בהשקעות בשוק האירופאי, דווקא בתקופה זאת ולאחר הירידות שנרשמו שם בחודשים האחרונים.

אסיה: הודו מתאוששת מהתפרצות הקורונה  

נראה כי בשבועות האחרונים השווקים המרכזיים באסיה חזרו להיות מושפעים בעיקר מנתוני התחלואה העולים והיורדים ביבשת, כאשר את מירב העניין מרכז הנגיף ההודי שפגע באופן משמעותי במדינה השנייה בגודלה בעולם ויוצר חשש בקרב השכנות מהתפשטות המוטציה.

הודו- למרות המכה הקשה שחטף, השוק ההודי מתחיל להראות סימנים של התאוששות כאשר ההתמתנות שנרשמה במספר חולי הקורונה במדינה, הרגיע את הכאוס ששרר במדינה והחזירה משקיעים רבים אשר רואים פוטנציאל רב בשוק ההודי ומקווים כי המשך ירידה בנתוני התחלואה יובילו להסרת המגבלות שהוטלו ברחבי המדינה וכך יוכלו המשקיעים להנות מחזרתו של השוק ההודי לאיתנו.

סין- בתקופה האחרונה, מעבר למלחמת הסחר המתמשכת מול ארה”ב, על השוק הסיני ועל תנועת המשקיעים בו, משפיעים בעיקר הנתונים הכלכליים המתפרסמים במדינה אשר מעניקים אינדיקציה בנוגע לעוצמתה של הכלכלה הסינית (שכבר התאוששה ע”פ הנתונים ממשבר הקורונה). כאשר הנתונים האחרונים המתפרסמים במדינה, מובילים לאווירה טיפה שלילית בשוק הסיני שכן התוצר התעשייתי של המפעלים במדינה וכן העלייה במכירות הקמעונאיות בסין לא עמדו בתחזיות האנליסטים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר