שוקי ההון בעולם פתחו את הרבעון השלישי בתנודתיות מתונה, כאשר מגמות מעורבות אפיינו את המסחר באסיה, אירופה וארה”ב. המשקיעים ממשיכים לעקוב בדריכות אחר נתוני מאקרו, דוחות חברות גדולות ורמות התשואות בשוק האג”ח, על רקע ציפיות להמשך פעילות מוניטרית זהירה מצד הבנקים המרכזיים.

בורסת תל אביב: מדדי ת”א-90 ות”א-125 מתקדמים, ת”א-35 בצלילה מתונה

המסחר בתל אביב ננעל אתמול (01/07/2025) במגמה מעורבת. מדד ת”א-35 ירד ב-0.40% לרמה של 2,946.90 נקודות, כאשר הסנטימנט השלילי בלט בעיקר במניות הדגל הגדולות. מנגד, מדד ת”א-90 רשם עלייה מרשימה של 1.44% והגיע ל-3,309.36 נקודות, בעוד מדד ת”א-125 עלה קלות ב-0.08% ל-3,025.03 נקודות. מחזור המסחר היומי במדד ת”א-50 טיפס ב-1.10% והסתכם ב-1,353,363.15 אלפי ש”ח.

שוק איגרות החוב: מגמה חיובית קלה וסנטימנט יציב

בשוק האג”ח המקומי נרשמה מגמה חיובית קלה. איגרות החוב הקונצרניות סיכמו את יום המסחר בעלייה של 0.04%, במחזור של 1,141,382.36 אלפי ש”ח. מדד All-Bond הצמודות עלה ב-0.07% במחזור של 1,973,831.06 אלפי ש”ח. גם איגרות החוב הממשלתיות סיימו בעלייה מינורית של 0.02%, עם מחזור של 276,930.78 אלפי ש”ח. בסך הכול, שוק האג”ח בישראל מציג יציבות, מחזורים גבוהים ותשואות נוחות יחסית, תוך המשך העדפת הסיכון המתון מצד המשקיעים.

השווקים הגלובליים: מדדים מרכזיים – תמונת מצב מעורבת

ארה”ב: המסחר בוול סטריט נסגר ביציבות יחסית, עם עליות קלות במדדי Dow Jones (+0.91%), Russell 2000 (+1.03%) ו-S&P/TSX הקנדי (+0.62%). מדדי S&P 500 ו-Nasdaq בלטו בירידות קלות (ירידה של 0.11% ו-0.82% בהתאמה), לצד מגמה דומה בוול סטריט עתידית עם סטיות קלות.

אירופה: מגמה מעורבת אפיינה גם את המסחר המרכזי באירופה – ה-FTSE 100 הבריטי עלה ב-0.28%, הדאקס הגרמני ירד ב-0.99% וה-CAC 40 הצרפתי השיל 0.04%. מדדי יורוסטוקס ויורונקסט רשמו ירידות קלות.

אסיה: המסחר באסיה ננעל ברובו במגמה ירוקה – ה-Hang Seng עלה ב-0.79%, ה-S&P/ASX 200 האוסטרלי הוסיף 0.66% והניקיי היפני נחלש ב-0.56%. מדדי סין (SSE) והודו (S&P BSE) רשמו ירידות קלות.

סחורות ומטבעות: רגיעה בזהב, התחזקות בדולר היפני

בזירת הסחורות, מחיר הנפט (Crude Oil) נסחר בירידה קלה ל-65.32 דולר לחבית, הזהב נחלש ב-0.24% ונסחר סביב 3,341 דולר לאונקיה. מחיר הכסף איבד 0.50%. בגזרת המטבעות, הדולר/ין עלה ב-0.29% לרמה של 143.8 ין לדולר. האירו איבד 0.19% מול הדולר (EUR/USD).

שוק האג”ח הממשלתיות: תשואות ממשיכות להתייצב

תשואות האג”ח הממשלתיות בארה”ב רשמו יציבות יחסית, כאשר התשואה על האג”ח ל-10 שנים עומדת על 4.25% (+0.50%). אג”ח קצרות ל-5 שנים עלו ל-3.84% (עלייה של 1.24%).

סיכום ומבט קדימה

שוקי ההון פותחים את הרבעון השלישי בתחושה של המתנה זהירה, כאשר המשקיעים בוחנים האם מגמות היציבות והאופטימיות שנרשמו ברבעון הקודם יימשכו, או שמא ניכרת שחיקה לקראת פרסום נתוני תעסוקה, אינפלציה ורווחי חברות גדולות בארה”ב ובאירופה. בתל אביב, מדד ת”א-90 ממשיך להציג דינמיות בולטת יחסית, ואילו ת”א-35 שומר על טווח יציבות נמוך, ככל הנראה בשל מימושים במניות הדגל.

בגזרת שוק האג”ח המקומי, נרשמה מגמה חיובית קלה, עם מחזורים גבוהים ונטייה ליציבות הן באיגרות חוב ממשלתיות והן בקונצרניות, המשקפות המשך ביקושים מתונים מצד המשקיעים המוסדיים והפרטיים.