מתי ירדו ריביות המשכנתא בארה״ב? כל מה שצריך לדעת על עתיד הריבית בארצות הברית
בשנים האחרונות שוק הנדל״ן בארצות הברית עבר טלטלה של ממש. לאחר תקופה ממושכת של ריביות שפל, שנת 2022 סימנה נקודת מפנה עם עליות ריבית חדות שהשפיעו באופן ישיר על מחירי הדיור, על מספר העסקאות – ובעיקר על ריבית המשכנתאות. כיום, כאשר השאלה המרכזית של מיליוני אמריקאים היא “מתי תתחיל הירידה?”, חשוב להבין את התמונה המלאה ולסקור את התחזיות קדימה.

סקירה: לאן הגענו?
מאז תחילת 2022 ועד 2024, הבנק המרכזי של ארה״ב (הפדרל ריזרב) העלה את הריבית הבסיסית ביותר מ-5%, במטרה להתמודד עם האינפלציה הגבוהה. העלאות אלה גרמו לכך שריביות המשכנתא (Mortgage Rates) עלו מממוצע של כ-3% לרמות שיא של 7% ואף יותר – נתון שלא נראה מאז תחילת שנות ה-2000.

לצד ההשפעה הישירה על לווים, הריביות הגבוהות גרמו להאטה ניכרת בשוק הנדל״ן האמריקאי: ירידה חדה במספר הבתים למכירה, קיפאון באזורים מסוימים, ועלייה חדה בתשלומי המשכנתא החודשיים.

למה הריביות כל כך גבוהות?
הגורם המרכזי הוא המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב. לאחר עליות מחירים חדות כמעט בכל תחום – דיור, מזון, דלק ושירותים – נאלץ הבנק המרכזי לפעול במהירות כדי לרסן את הביקושים ולהחזיר את האינפלציה ליעד של כ-2%. הדרך שנבחרה: העלאת הריבית והפסקת רכישות האג”ח.

התוצאה: גם תשואות אג”ח האוצר ל-10 שנים (שהן מדד חשוב לריבית המשכנתאות) עלו משמעותית, וכך גם הריביות בפועל שהציבור מקבל מהבנקים.

אז מתי ריביות המשכנתא צפויות לרדת?
נכון לרבעון השני של 2025, יש תחזיות אופטימיות מסוימות לגבי ירידה מתונה בריביות בהמשך השנה. עם זאת, הפדרל ריזרב נוקט בגישה זהירה מאוד, שכן למרות ירידה מסוימת באינפלציה – היא עדיין לא ברמה הרצויה.

על פי התחזיות של גופים כמו Freddie Mac, Fannie Mae ו-NAR (National Association of Realtors):

סוף 2025: צפויה ירידת ריבית קלה, עם ממוצע של כ-6.3%-6.5%.
שנת 2026: אם קצב האינפלציה ימשיך לרדת והצמיחה תישאר יציבה, ייתכן שנראה ריביות סביב 5.5%.
שנת 2027 והלאה: תחזיות מסוימות מדברות על חזרה לרמות של 4.5%-5%, אך מדובר בתרחיש אופטימי שתלוי בגורמים גלובליים.
כיצד זה משפיע על שוק הדיור?
בארה”ב, הריבית על המשכנתאות משפיעה על השוק באופן מיידי. ככל שהריבית גבוהה יותר – כך קטן מספר הרוכשים שיכולים לעמוד בתשלומים חודשיים גבוהים, ולכן נרשמת ירידה בביקושים. לצד זאת, בעלי נכסים קיימים “ננעלים” על ריביות נמוכות משנים קודמות ולכן לא ממהרים למכור, מה שמקטין את ההיצע בשוק.

התוצאה היא שוק משותק במובנים רבים: מחירים נותרו גבוהים, אך מספר העסקאות קטן.

האם כדאי לקחת משכנתא עכשיו – או לחכות?
זוהי שאלת מפתח עבור מיליוני אמריקאים, במיוחד זוגות צעירים ומשקיעים:

אם אתה רוכש בית למגורים לטווח ארוך, ייתכן שעדיף לא לחכות. ניתן לבחור במסלולים גמישים או למחזר בעתיד.
אם אתה משקיע או קונה בית להשקעה, ייתכן שכדאי להמתין להוזלת ריביות או ירידה מסוימת במחירים.
אפשרות נוספת היא לקחת היום מסלול בריבית משתנה ולהחליף למסלול קבוע בעת ירידה עתידית.
סיכום: תקווה באופק, אך לא מיידית
שוק המשכנתאות בארה״ב נמצא בצומת דרכים. לאחר שנתיים של ריביות גבוהות, נראה שהירידה בוא תבוא – אך היא תהיה הדרגתית בלבד. עד שהפדרל ריזרב ישתכנע שהאינפלציה נמצאת בשליטה, לא נראה חזרה מהירה לריביות של 3%-4%.

לווים חכמים, יועצי משכנתאות ומשקיעים מקצועיים מתכוננים לכך כבר עכשיו – עם בחירת מסלולים נכונים, תכנון מחושב, והבנה עמוקה של מגמות השוק.