חברת Bank of Hawai’i Corporation (NYSE: BOH) דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השני של 2025, עם עלייה ברווח למניה וברווח הנקי. הבנק המשיך להציג ביצועים טובים, המשקפים שיפור בהכנסות מריבית נטו, הרחבת מרווח הריבית נטו, ושמירה על איכות נכסים יציבה.

דגשים פיננסיים: שיפור ברווחיות ובהכנסות מריבית

הרווח המדולל למניה של Bank of Hawai’i Corporation עמד על 1.06 דולר ברבעון השני של 2025, עלייה מ-0.97 דולר ברבעון הקודם ו-0.81 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי לרבעון השני הגיע ל-47.6 מיליון דולר, המשקף גידול של 8.3% מהרבעון הקודם ו-39.8% לעומת הרבעון המקביל ב-2024. התשואה על ההון הממוצע למניה הרגילה עמדה על 12.50% ברבעון השני, בהשוואה ל-11.80% ברבעון הקודם ו-10.41% בתקופה המקבילה אשתקד.

הכנסות מריבית נטו (Net Interest Income) הסתכמו ב-129.7 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, גידול של 3.1% מהרבעון הקודם ו-12.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. עלייה זו נבעה בעיקר מתשואות גבוהות יותר על נכסים מניבים, כאשר תזרימי מזומנים מנכסי ריבית קבועה שהגיעו לפירעון בשיעורים נמוכים יותר הושקעו מחדש בשיעורים גבוהים יותר (fixed asset repricing). הרחבת מרווח הריבית נטו (Net Interest Margin) ל-2.39% ברבעון השני של 2025, עלייה של 7 נקודות בסיס מהרבעון הקודם ו-24 נקודות בסיס מהתקופה המקבילה אשתקד.

ביצועים תפעוליים ואיכות נכסים

ההכנסות שאינן מריבית (Noninterest income) עמדו על 44.8 מיליון דולר ברבעון השני, עלייה של 1.7% מהרבעון הקודם ו-6.4% מהתקופה המקבילה ב-2024. העלייה לעומת השנה שעברה נבעה בעיקר מגידול בהכנסות אחרות, עמלות שירות על חשבונות פיקדון, עמלות, המרות ומטבע חוץ, והכנסות מביטוחי חיים בבעלות הבנק, וכן מירידה בהפסדים מניירות ערך להשקעה. ההוצאות שאינן מריבית (Noninterest expense) היו 110.8 מיליון דולר ברבעון השני, עלייה קלה של 0.3% מהרבעון הקודם ו-1.4% מהתקופה המקבילה אשתקד. עלייה זו נבעה בעיקר מעלויות ביטוח FDIC גבוהות יותר, שקוזזו חלקית על ידי ירידה בשכר והטבות.

איכות הנכסים הכוללת של הבנק נותרה חזקה במהלך הרבעון השני של 2025. ההפרשה להפסדי אשראי עמדה על 3.3 מיליון דולר ברבעון השני, ללא שינוי מהרבעון הקודם. סך הנכסים הלא-מניבים (non-performing assets) עמדו על 17.9 מיליון דולר ב-30 ביוני 2025, עלייה קלה של 0.4 מיליון דולר מ-31 במרץ 2025. יתרות הפיקדונות הממוצעות של הבנק גדלו, בעוד שיתרות ההלוואות הממוצעות נשמרו יציבות. ממוצע התשואה על הלוואות וחכירות עמד על 4.80% ברבעון השני של 2025, עלייה של 8 נקודות בסיס מהרבעון הקודם. שיעור המס האפקטיבי לרבעון השני של 2025 היה 21.19%, נמוך יותר מ-21.67% ברבעון הקודם ו-24.77% בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בשיעור המס האפקטיבי ברבעון הנוכחי נבעה בעיקר מעלייה בהכנסות פטורות ממס.

מאזן, הון ודיבידנדים

סך הנכסים של הבנק עמד על 23.7 מיליארד דולר ב-30 ביוני 2025, ירידה של 0.7% מ-31 במרץ 2025 אך עלייה של 1.8% מ-30 ביוני 2024. תיק ניירות הערך להשקעה הסתכם ב-7.6 מיליארד דולר, גידול של 1.8% מ-31 במרץ 2025 ו-6.2% לעומת 30 ביוני 2024. תיק זה מורכב ברובו מניירות ערך שהונפקו על ידי סוכנויות ממשלתיות בארה”ב ומוסדות בחסות הממשלה.

סך ההלוואות והחכירות עמדו על 14.0 מיליארד דולר ב-30 ביוני 2025, ירידה של 0.8% מ-31 במרץ 2025 אך עלייה של 1.2% מ-30 ביוני 2024. פיקדונות כוללים הסתכמו ב-20.8 מיליארד דולר ב-30 ביוני 2025, ירידה קלה של 1.0% מ-31 במרץ 2025, אך עלייה של 1.9% מ-30 ביוני 2024. פיקדונות ללא ריבית היוו 26.1% מסך יתרות הפיקדונות ב-30 ביוני 2025, ללא שינוי מ-31 במרץ 2025. יתרות הפיקדונות הכוללות הממוצעות לרבעון השני של 2025 היו 20.7 מיליארד דולר, עלייה של 0.1% מהרבעון הקודם ו-1.7% מהתקופה המקבילה אשתקד. נתונים אלו מדגישים את יכולת הבנק לשמור על בסיס פיקדונות יציב, גם אם חלקו נושא ריבית גבוהה יותר. בנוסף, חלה האטה במעבר מפיקדונות ללא ריבית ופיקדונות נושאי ריבית נמוכה לפיקדונות נושאי ריבית גבוהה.

רמות ההון של הבנק נותרו גבוהות משמעותית מהמינימום הרגולטורי הנדרש לבנק ממונף היטב. יחס הון הליבה רובד 1 (Tier 1 Capital Ratio) עמד על 14.17% ב-30 ביוני 2025, עלייה מ-13.93% ב-31 במרץ 2025. הגידול ביחס זה נבע מצמיחה ברווחים הכלואים ומירידה בנכסים משוקללי סיכון. דירקטוריון החברה הכריז על דיבידנד רבעוני בסך 0.70 דולר למניה רגילה, שישולם ב-15 בספטמבר 2025 לבעלי המניות הרשומים ב-29 באוגוסט 2025. נכון ל-30 ביוני 2025, יתרת סמכות הרכישה החוזרת תחת תוכנית רכישת המניות עמדה על 126.0 מיליון דולר.

תחזית וסיכום

“Bank of Hawai’i המשיך להציג ביצועים טובים במהלך הרבעון השני של 2025”, אמר פיטר הו, יו”ר ומנכ”ל. “הכנסות הריבית נטו ומרווח הריבית נטו שלנו התרחבו זה הרבעון החמישי ברציפות. יתרות הפיקדונות הממוצעות גדלו בעוד יתרות ההלוואות הממוצעות נותרו יציבות. איכות האשראי שלנו נותרה מצוינת, והמשכנו לשמור על גישה ממושמעת לניהול הוצאות”. הדוחות משקפים את החוסן הפיננסי של הבנק, יכולתו לנהל את הוצאותיו ביעילות ולהגדיל את הכנסותיו מריבית על רקע סביבת שיעורי הריבית הנוכחית.