מניית אורקל: יציבות פיננסית, תחזית צמיחה ושיעורי אמון גבוהים מצד האנליסטים

חברת אורקל (NYSE: ORCL), אחת מחברות התוכנה הגדולות בעולם, ממשיכה להציג ביצועים פיננסיים מרשימים תוך שימור צמיחה עקבית בהכנסות, לצד שיפור מהותי ברווחיות והון עצמי. לאחר עלייה ממוצעת של כ־10% בשנה בשורת ההכנסות בעשור האחרון, ועם תחזיות אנליסטים חיוביות, החברה מציגה פרופיל השקעה שמאזן בין יציבות עסקית לבין פוטנציאל אפסייד משמעותי.

צמיחה בהכנסות – עקביות לצד האצה משמעותית לאחר 2021

מאז שנת 2016, ההכנסות השנתיות של אורקל עלו מכ־37.73 מיליארד דולר ל־55.78 מיליארד דולר לפי הנתונים העדכניים (TTM), עלייה של כ־48% בתוך כשמונה שנים. שיא הצמיחה נרשם בין 2021 ל־2023, אז ההכנסות קפצו מ־42.44 מיליארד דולר ל־52.96 מיליארד דולר – גידול של כ־25%. הנתונים מצביעים על מומנטום עסקי מחודש, ככל הנראה בהובלת מעבר למודלים מבוססי ענן ומוצרים עתירי מרווח.

שיפור משמעותי בשורת הרווח למניה (EPS)

רווחי החברה למניה רשמו גם הם מגמה חיובית – מ־3.85 דולר בשנת 2019 ל־5.56 דולר בשנת 2023. ראוי לציין כי בכל אחת מהשנים בין 2019 ל־2022, החברה עקפה את תחזיות האנליסטים. בשנת 2023, נרשמה סטייה שלילית מינורית של 0.50%-, מה שמעיד על ניהול ציפיות שמרני ולאו דווקא על בעיה תפעולית.

המאזן: התאוששות בהון העצמי, חוב שנשאר ברמות גבוהות

בסקירת מאזן החברה ניכרת עלייה חדה בנכסים ל־140.98 מיליארד דולר בשנת 2023, עם התחזקות קלה גם בצד ההתחייבויות, שעמדו על 131.74 מיליארד דולר. ההון העצמי, אשר נפגע קשות בין 2018 ל־2021, התאושש ל־9.24 מיליארד דולר – עלייה של 493.77% לעומת 2022. עם זאת, יחס ההון העצמי ליתרות כוללניות (כ־6.6%) עדיין נמוך ומעיד על מינוף פיננסי גבוה יחסית.

תחזיות הכנסות עתידיות: עלייה אגרסיבית עד 2027

לפי תחזיות האנליסטים, הכנסות אורקל צפויות להמשיך ולגדול בשנים הקרובות – מ־57.08 מיליארד דולר ב־2024 ל־91.65 מיליארד דולר בשנת 2027. מדובר בזינוק של כ־60% בתוך ארבע שנים בלבד, אשר יתבצע בעיקר הודות להתרחבות עסקי הענן והבינה המלאכותית של החברה. הנתונים משקפים תחזיות צמיחה מרחיקות לכת אך מגובות בביצועים היסטוריים ובאסטרטגיה ארוכת טווח.

הערכות שווי והמלצות אנליסטים: גישת BUY דומיננטית

39 אנליסטים דירגו את מניית אורקל בשלושת החודשים האחרונים, מתוכם 19 המליצו על “קנייה חזקה” ו־14 נוספים על “קנייה”. רמת התמיכה במניה ניכרת גם ביעדי המחיר: המחיר הממוצע שניתן למניה עומד על 177.10 דולר, כ־6.99% מעל המחיר הנוכחי. התחזית האופטימית ביותר מציבה יעד של 246 דולר – עלייה פוטנציאלית של 48.61%, בעוד התחזית הפסימית ביותר עומדת על 130 דולר.

סיכום: איזון בין שימור יציבות לצמיחה מתפרצת

אורקל עומדת בנקודת מפנה אסטרטגית, שבה שילוב בין צמיחה מתמשכת, הכנסות חוזרות מתבססות וחדשנות טכנולוגית בתחום הענן עשוי להוביל אותה לשיאים חדשים. אמנם קיימת רמת מינוף גבוהה יחסית, אך השיפור ברווחיות, התחזיות החיוביות של השוק והביצועים הכספיים של השנים האחרונות מצביעים על חברה שממשיכה להתאים את עצמה לתקופה הדיגיטלית. עבור משקיעים שמחפשים חשיפה יציבה לתחום הטכנולוגיה – מניית אורקל שווה בחינה מחודשת.