חברת NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI), מובילה עולמית בפתרונות מוליכים למחצה, דיווחה על תוצאות פיננסיות יציבות יחסית לרבעון השני שהסתיים ב-29 ביוני 2025. החברה רשמה הכנסות שעלו על אמצע טווח התחזיות, כאשר כל שווקי היעד העיקריים שלה הציגו ביצועים טובים מהצפוי. למרות ירידה קלה בהכנסות וברווחיות בהשוואה שנתית, NXP מביעה אופטימיות זהירה לגבי הרבעון השלישי, ומצפה לשיפור מחזורי מתפתח בשווקי הליבה שלה, לצד המשך צמיחה מונעת על ידי גורמים ספציפיים לחברה. ההתמקדות בחיזוק פורטפוליו המוצרים התחרותי, התאמת מערך הייצור לאסטרטגיה היברידית, והשקעות אסטרטגיות בתחומי מפתח כמו רכב ובקרת כלי רכב מוגדרי-תוכנה, מציבים את NXP בעמדה מעניינת להמשך הצמיחה.

ביצועים פיננסיים ברבעון השני: יציבות בצל אתגרים

ברבעון השני של 2025, NXP הציגה הכנסות בסך 2.93 מיליארד דולר.נתון זה מהווה עלייה של 3% בהשוואה רבעונית, אך ירידה של 6% בהשוואה שנתית.ירידה זו משקפת ככל הנראה את השפעת האתגרים המאקרו-כלכליים והגיאופוליטיים שצוינו במאמרים קודמים, כולל סכסוכי סחר, שיבושי שרשרת האספקה ומגבלות יצוא גלובליות. בבחינת הרווחיות, NXP הציגה רווח גולמי (GAAP gross margin) של

53.4% ורווח תפעולי (GAAP operating margin) של 23.5%.הרווח הנקי המדולל למניה על בסיס GAAP עמד על 1.75 דולר.במונחים לא-GAAP, שהחברה מדגישה להבנת ביצועיה התפעוליים , הרווח הגולמי הלא-GAAP עמד על 56.5%, הרווח התפעולי הלא-GAAP עמד על 32.0%, והרווח הנקי המדולל הלא-GAAP למניה הגיע ל-2.72 דולר. הנתונים הלא-GAAP, המנטרלים השפעות חשבונאיות שונות, מראים על רווחיות תפעולית חזקה יותר המעידה על ניהול יעיל של עלויות. בתחום תזרים המזומנים, NXP ייצרה תזרים מזומנים מפעילות בסך 779 מיליון דולר, עם השקעות הוניות נטו (net capex investments) של 83 מיליון דולר, שהובילו לתזרים מזומנים חופשי (non-GAAP free cash flow) של 696 מיליון דולר. זהו נתון חיובי המעיד על יכולת החברה לייצר מזומנים משמעותיים מפעילותה השוטפת. החברה המשיכה גם להחזיר הון לבעלי המניות, כאשר ברבעון השני בוצעו רכישות חוזרות של מניות בסך 204 מיליון דולר ותשלומי דיבידנדים בסך 257 מיליון דולר, המהווים יחד 66% מתזרים המזומנים החופשי הלא-GAAP של הרבעון.

ביצועים לפי שוקי יעד וחיזוק מגזר הרכב

בחלוקה לפי שוקי יעד, מגזר הרכב (Automotive) המשיך להוות מנוע צמיחה משמעותי עבור NXP, עם הכנסות של 1.73 מיליארד דולר.נתון זה מהווה עלייה של 3% בהשוואה רבעונית ויציבות יחסית בהשוואה שנתית. ביצועים חזקים אלו משקפים את המובילות של NXP בשוק הרכב, המושפעת מהביקוש הגובר לפתרונות לרכבים חכמים ואוטונומיים.

 מגזר התעשייה וה-IoT (Industrial & IoT) רשם הכנסות של 546 מיליון דולר, עלייה של 7% רבעונית אך ירידה של 11% שנתית.

מגזר המובייל (Mobile) הציג הכנסות של 331 מיליון דולר, ירידה של 2% רבעונית ו-4% שנתית.

מגזר התשתיות תקשורת ואחרים (Comm. Infra. & Other) רשם הכנסות של 320 מיליון דולר, עלייה של 2% רבעונית אך ירידה משמעותית של 27% שנתית. הנתונים הללו מצביעים על חולשה מסוימת בחלקים אחרים של השוק, אך מגזר הרכב מצליח לקזז חלק מכך ולהוות עוגן יציב.

השקעות אסטרטגיות וחדשנות טכנולוגית ברכב

NXP ממשיכה לחזק את מעמדה בתעשיית הרכב באמצעות חדשנות והשקעות אסטרטגיות:

מעבדי מכ”ם הדמיה מהדור השלישי: ב-8 במאי 2025, NXP הכריזה על מעבדי מכ”ם הדמיה מהדור השלישי שלה, ה-S32R47, המיועדים לנהיגה אוטונומית ברמות 2+ עד 4.מעבדים אלו, המבוססים על טכנולוגיית 16nm FinFET, מספקים עד פי שניים יותר כוח עיבוד בהשוואה לדור הקודם, ומבססים את מומחיותה של NXP ואת מנהיגותה העולמית בשוק מכ”ם הרכב.

פיתוח משותף עם רימאק טכנולוג’י (Rimac Technology): ב-12 ביוני 2025, NXP ורימאק טכנולוג’י הכריזו על פיתוח משותף של ארכיטקטורת רכב מוגדר-תוכנה (SDV) לבקרת דומיין ואזורים מתקדמת ברכב.הפתרון המשותף משלב את מעבדי ה-S32E2 של NXP, שהם חלק מפלטפורמת העיבוד המקיפה S32 Automotive Processing Platform של החברה.מעבדי ה-S32E2 נותנים מענה לצורך הרכב בבקרת דומיין ואזורים בזמן אמת, בעלת ביצועים גבוהים, בסביבת יישומים מרובים.

רכישת TTTech Auto: ב-17 ביוני 2025, NXP השלימה את רכישת TTTech Auto, מובילה בחדשנות של מערכות קריטיות לבטיחות ותוכנות ביניים (middleware) לרכבים מוגדרי-תוכנה.רכישה זו, שנסגרה בהתאם להסכם שהוכרז בינואר 2025, מחזקת משמעותית את היכולות של NXP בתחום ה-SDV, שהוא מרכיב קריטי לעתיד תעשיית הרכב.

תחזית לרבעון השלישי וניווט בתנאי שוק משתנים

NXP מספקת תחזית חיובית לרבעון השלישי של 2025, וצופה הכנסות כוללות בטווח של 3.05 מיליארד דולר עד 3.25 מיליארד דולר.טווח זה מייצג עלייה רבעונית של 4% עד 8%, והוא מצביע על התייצבות ואף עלייה בהכנסות בהשוואה שנתית, כאשר בקצה העליון של התחזית, ההכנסות צפויות להיות זהות לשנה קודמת (0% שינוי שנתי).הרווח למניה (EPS) מדולל על בסיס לא-GAAP צפוי לנוע בין 2.89 דולר ל-3.30 דולר. מנכ”ל NXP, קורט סיברס, ציין כי “התחזית שלנו לרבעון השלישי משקפת את השילוב של שיפור מחזורי מתפתח בשווקי קצה הליבה של NXP, כמו גם את ביצועי מנועי הצמיחה הספציפיים לחברה”. הוא הוסיף כי החברה ממשיכה “להניע רווחיות ורווחים מוצקים, על ידי חיזוק הפורטפוליו התחרותי שלנו ועל ידי התאמת טביעת הרגל של ייצור הפרוסות שלנו בהתאם לאסטרטגיית הייצור ההיברידית שלנו”. החברה ממשיכה לנהל את מלאי הערוץ שלה, שעמד על 9 שבועות ברבעון השני, זהה לרבעון הקודם אך גבוה יותר מ-7 שבועות בתקופה המקבילה אשתקד. נתון זה חשוב להבנת מאזן הביקוש וההיצע בשוק המוליכים למחצה.

לסיכום ומבט קדימה

NXP Semiconductors מציגה דוח רבעוני המעיד על חוסן ויכולת הסתגלות בתעשיית מוליכים למחצה המשתנה במהירות. למרות האתגרים הגלובליים וההשפעה על חלק מהמגזרים, ביצועי מגזר הרכב, יחד עם ההשקעות האסטרטגיות ברדאר הדמיה, ארכיטקטורות רכב מוגדרות-תוכנה ורכישת TTTech Auto, ממצבים את NXP היטב לניצול מגמות הצמיחה ארוכות הטווח בתחום האוטומוטיבי.

התחזית לרבעון השלישי משדרת אופטימיות זהירה, המבוססת על שיפורים מחזוריים ועל כוחה של NXP כחברה הממוקדת בחדשנות. יכולתה של NXP להמשיך לנהל ביעילות את שרשראות האספקה שלה , להפחית חשיפה לסיכונים גיאופוליטיים ולהשקיע בטכנולוגיות פורצות דרך, תהיה קריטית להשגת יעדיה הפיננסיים ולהבטחת מקומה כמובילה בתעשייה המשתנה של מוליכים למחצה.