Alerus Financial Corporation (Nasdaq: ALRS), בנק עושר מסחרי וספקית שירותי פרישה לאומית, מדווחת על ביצועים פיננסיים מרשימים ברבעון השני של 2025. החברה רשמה רווח נקי של 20.3 מיליון דולר, או 0.78 דולר למניה מדוללת, המהווה עלייה משמעותית הן בהשוואה לרבעון הקודם והן בהשוואה לשנה שעברה. תוצאות אלו מדגישות את עוצמתו של הדגם העסקי המגוון של Alerus ואת יכולתה להציג ביצועים עקביים בתנאי שוק משתנים.

דגשים פיננסיים: צמיחה דו-ספרתית ושיפור במדדי רווחיות

Alerus Financial Corporation הציגה ברבעון השני של 2025 רווח נקי של 20.3 מיליון דולר, לעומת 13.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025, ו-6.2 מיליון דולר ברבעון השני של 2024. הרווח למניה מדוללת עמד על 0.78 דולר, בהשוואה ל-0.52 דולר ברבעון הראשון של 2025 ו-0.31 דולר ברבעון השני של 2024. בנטרול התאמות מסוימות, הרווח המתואם למניה מדוללת היה 0.72 דולר, עלייה של 28.6% מ-0.56 דולר ברבעון הראשון של 2025.

מדדי הרווחיות הראו שיפור ניכר. התשואה על סך הנכסים הממוצעים עמדה על 1.53% ברבעון השני של 2025. התשואה המתואמת על סך הנכסים הממוצעים (מדד שאינו GAAP) השתפרה ל-1.41% ברבעון השני של 2025, עלייה של 31 נקודות בסיס מ-1.10% ברבעון הראשון של 20רווחית יותר מהמתחרות. Alerus רשמה גם תשואה על הון עצמי מוחשי ממוצע (מדד שאינו GAAP) של 22.65% ברבעון השני של 2025, כאשר התשואה המתואמת עלתה ל-21.0% מ-17.6% ברבעון הקודם. שיפורים אלה משקפים הן את צמיחת ההכנסות והן את ניהול ההוצאות הממושמע של החברה.

הכנסות הריבית נטו הסתכמו ב-43.0 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, עלייה של 4.6% מ-41.2 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025. מרווח הריבית נטו (מדד שאינו GAAP) עמד על 3.51%, עלייה של 10 נקודות בסיס מ-3.41% ברבעון הראשון של 2025, ועלייה משמעותית של 112 נקודות בסיס מ-2.39% ברבעון השני של 2024. עלייה זו מיוחסת בעיקר לריביות גבוהות יותר על הלוואות חדשות ועלויות מימון יציבות.

הכנסות שאינן מריבית עלו ל-31.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, עלייה של 15.0% מ-27.6 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025. עלייה זו נבעה בעיקר מגידול בהכנסות מבנקאות משכנתאות ורווחים ממכירת הלוואות שאינן משכנתא, כולל רווח של 2.1 מיליון דולר ממכירת הלוואת אירוח (PCD) אחת.

יחס היעילות עמד על 60.7% ברבעון השני של 2025, כאשר היחס המתואם עמד על 62.4% והשתפר מ-66.9% ברבעון הראשון של 2025, מה שמעיד על שיפור ביעילות התפעולית.

ניהול סיכוני אשראי ודיסציפלינת פורטפוליו

Alerus הציגה ניהול סיכוני אשראי פרואקטיבי ודיסציפלינת פורטפוליו. הבנק ביצע מכירה אסטרטגית של 62.5 מיליון דולר בהלוואות נדל”ן מסחרי שאינו בבעלות הבעלים. בנוסף, נכון ל-30 ביוני 2025, עוד 50.2 מיליון דולר בהלוואות אירוח סווגו כהלוואות שאינן משכנתא המוחזקות למכירה, ואלו נמכרו בהצלחה ביולי 2025.

יחס מחיקות נטו להלוואות ממוצעות עמד על 0.37% ברבעון השני של 2025. אך בנטרול מחיקות הקשורות למכירת הלוואות האירוח, יחס מחיקות נטו מתואם להלוואות ממוצעות עמד על 0.07%, בהשוואה ל-0.04% ברבעון הראשון של 2025. Alerus רשמה הפסד נטו של 3.8 מיליון דולר במחיקות ברבעון השני של 2025, בהשוואה ל-0.4 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025 ו-2.5 מיליון דולר ברבעון השני של 2024. החברה לא רשמה הפרשה להפסדי אשראי ברבעון השני של 2025, לעומת הפרשה של 0.9 מיליון דולר ברבעון הקודם.

סך הנכסים הלא מניבים עמד על 52.2 מיליון דולר ב-30 ביוני 2025, ירידה של 10.7 מיליון דולר מ-31 בדצמבר 2024. ההפרשה להפסדי אשראי על הלוואות הייתה 59.3 מיליון דולר, או 1.47% מסך ההלוואות, ב-30 ביוני 2025.

יחסי הון חזקים ותגמול בעלי מניות

ההון העצמי הכולל של בעלי המניות הסתכם ב-533.2 מיליון דולר ב-30 ביוני 2025, עלייה של 37.7 מיליון דולר מ-31 בדצמבר 2024. עלייה זו נבעה בעיקר מגידול ברווחים שנצברו ומקיצוץ בהפסד מקיף אחר שנצבר. שווי הספר המוחשי למניה עלה ל-16.11 דולר ב-30 ביוני 2025, מ-15.27 דולר ב-31 במרץ 2025, עלייה של 5.5%.

יחסי ההון של Alerus נותרו חזקים: יחס הון הליבה רובד 1 (CET1) לנכסים משוקללי סיכון עלה ל-10.54% ב-30 ביוני 2025, מ-9.91% ב-31 בדצמבר 2024. יחס הון עצמי מוחשי לנכסים מוחשיים עלה ל-7.87% מ-7.13%. כל יחסי ההון חורגים מהדרישות הרגולטוריות ל”בנק בעל הון טוב”.

Alerus ממשיכה במסורת ארוכת שנים של הגדלת דיבידנדים. הבנק הגדיל את הדיבידנד הרבעוני ב-5.00% בהשוואה לרבעון הראשון של 2025 ל-0.21 דולר למניה. זוהי השנה ה-39 ברציפות שהחברה מגדילה את הדיבידנד שלה, נתון המעיד על מחויבותה המתמשכת ליצירת ערך עקבי לבעלי המניות.

אסטרטגיה ארוכת טווח ומיקוד במגוון עסקים

נשיאת ומנכ”לית Alerus, קייטי לורנסון, ציינה כי “Alerus סיפקה רבעון נוסף של התקדמות חזקה לקראת היעד שלנו להשיג ביצועים מובילים עקביים”. היא הדגישה את “העוצמה של הדגם העסקי המגוון שלנו וביצועים ממושמעים”. Alerus ממשיכה להתמקד ב”ביצוע האסטרטגיה ארוכת הטווח שלנו, שיפור קשרי לקוחות, והנעת צמיחה בת קיימא בכלל עסקי הבנקאות, העושר ושירותי הפרישה המשולבים שלנו”. Alerus Financial Corporation היא ספקית שירותים פיננסיים מגוונים ומקיפים ללקוחות עסקיים ופרטיים, כולל בנקאות, שירותי עושר, ותוכניות ושירותי פרישה והטבות.

סיכום: Alerus Financial Corporation – מומנטום חזק לקראת ביצועי שיא עקביים

חברת Alerus Financial Corporation הציגה רבעון שני חזק במיוחד בשנת 2025, עם עלייה מרשימה ברווח הנקי וברווח למניה, לצד שיפור ניכר במדדי רווחיות כמו תשואה על נכסים והון עצמי מוחשי. הבנק ממנף את המודל העסקי המגוון שלו, המשלב בנקאות, עושר ושירותי פרישה, כדי להניע צמיחה בהכנסות ולשלוט בהוצאות. ניהול סיכוני האשראי הפרואקטיבי של החברה, יחד עם יחסי הון חזקים ומסורת ארוכה של הגדלת דיבידנדים, ממצבים אותה כבנק יציב ובעל פוטנציאל להמשך יצירת ערך לבעלי המניות. המידע בכתבה זו מובא לצרכי סקירה מקצועית בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי או השקעות.