האם תעודת הסל החדשה של זרודה על ניפטי סמול-קאפ 100 תוכל לחשוף את גל המובילים הבא בשוק ההודי?

עיקרי הדברים:
זרודה משיקה את תעודת הסל ניפטי סמול-קאפ 100 על רקע עניין גובר בסקטור המניות הקטנות בהודו.
הקרן מציעה חשיפה מגוונת וזולה ל-100 חברות סמול-קאפ עם פוטנציאל צמיחה ארוך טווח.
אנליסטים רואים במהלך זה חלק ממגמה רחבה יותר של מעבר לאסטרטגיות השקעה פסיביות בשווקים מתעוררים.

מניות הסמול-קאפ של הודו נכנסות לאור הזרקורים כאשר זרודה פאנד האוס מציגה את המוצר החדש שלה – תעודת הסל ניפטי סמול-קאפ 100. ההשקה התקיימה ב-25 באוגוסט 2025, כאשר הצעת הקרן החדשה (NFO) פתוחה עד 5 בספטמבר. התעודה עוקבת אחר מדד ניפטי סמול-קאפ 100 טוטאל ריטרנס, ומבטיחה למשקיעים גישה בזמן אמת לסל של חברות מתפתחות הנתפסות לעיתים כערש של מובילי השוק העתידיים. המהלך מדגיש את הביקוש הגובר לכלי השקעה פסיביים באחת הכלכלות הצומחות ביותר בעולם.

התרחבות אסטרטגית לעבר השקעות פסיביות
החלטתה של זרודה להציג תעודת סל המתמקדת בסמול-קאפ משקפת שינוי מהותי בהעדפות המשקיעים. העלייה באסטרטגיות השקעה מבוססות מדדים בעלות נמוכה משנה את פני השווקים הגלובליים, והודו אינה יוצאת מן הכלל. באמצעות כניסה לסקטור הסמול-קאפ, זרודה מבקשת להציע מוצר המאזן בין פיזור לסיכויי צמיחה. מנכ״ל החברה, וישאל ג’יין, ציין כי ההשקה מהווה חלק מאסטרטגיה רחבה יותר להרחבת ההיצע של מוצרים מבוססי מדדים, במטרה לתת מענה לשוק שבו השתתפות המשקיעים הקמעונאיים והרצון לחשיפה מנייתית ארוכת טווח נמצאים בשיא.

למה סמול-קאפ, ולמה עכשיו?
חברות סמול-קאפ בהודו הניבו היסטורית תשואות גבוהות במיוחד בתקופות של התרחבות כלכלית, אם כי עם תנודתיות גבוהה יותר. רבות מענקיות השוק של היום החלו כחברות סמול-קאפ, ומשקיעים מחפשים יותר ויותר דרכים ללכוד את פוטנציאל הצמיחה המוקדם. ואיבהב ג’לאן, מנהל העסקים הראשי בזרודה פאנד האוס, הדגיש כי “רבות ממובילות השוק של היום החלו כסמול-קאפ”, ומיקם את התעודה ככלי למשקיעים המעוניינים להשתתף בגל ההצלחה הבא של החברות.

נתונים עדכניים מחזקים את ההיגיון הזה. בשלוש השנים האחרונות עלה מדד ניפטי סמול-קאפ 100 על מדד ניפטי 50 ב-4.7% תשואה שנתית ממוצעת, למרות תיקונים קצרים שנגרמו מחוסר יציבות עולמית. אנליסטים טוענים שככל שהכלכלה ההודית ממשיכה לצמוח בקצב של מעל 6% בשנה, מניות הסמול-קאפ עשויות להיות מהמוטבות העיקריות – במיוחד בתחומי התעשייה, הטכנולוגיה והאנרגיה המתחדשת.

זווית המשקיע
עבור המשקיעים, האטרקטיביות של תעודת הסל ניפטי סמול-קאפ 100 של זרודה טמונה בשילוב של נגישות, יעילות עלות וחשיפה למגוון חברות בעלות צמיחה גבוהה. המסחר בזמן אמת בבורסות מבטיח נזילות, בעוד שהמבנה הפסיבי מפחית את עלויות הניהול בהשוואה לקרנות סמול-קאפ מנוהלות באופן פעיל. עם זאת, ההזדמנות כרוכה גם בסיכונים: מניות סמול-קאפ נוטות לתנודות חדות, וביצועיהן תלויים לעיתים קרובות במצבים מאקרו-כלכליים רחבים ובזרימות הנזילות בשוקי ההון.

מבט קדימה
השקת תעודת הסל ניפטי סמול-קאפ 100 של זרודה עשויה לסמן שלב חדש בנוף ההשקעות של הודו, שבו מוצרים פסיביים המתמקדים במקטעי שוק ייחודיים זוכים לחשיבות. כל עוד חלון ה-NFO נותר פתוח, גם משקיעים מוסדיים וגם פרטיים יבחינו כיצד התעודה משתלבת באסטרטגיות פיזור ההשקעות שלהם. גורמים מרכזיים למעקב כוללים את האימוץ הראשוני של התעודה, הביצועים המתמשכים של מדד הסמול-קאפ, והאם בתי השקעות נוספים ילכו בעקבות זרודה. בסופו של דבר, הצלחת הקרן תלויה בשאלה האם יקום הדור הבא של מובילי השוק מתוך עולם הסמול-קאפ ההודי, על רקע סביבה כלכלית עולמית משתנה.