הבורסות המרכזיות באירופה מציגות בימים האחרונים מגמת התאוששות חדה במיוחד במניות הסקטור הבנקאי, כאשר ברקליס הבריטי ודויטשה בנק הגרמני מובילים את העליות ומגיעים לרמות שלא נראו מאז המשבר הפיננסי של העשור הקודם. ברקע עומדת שורה של חדשות חיוביות, בהן ירידה בסיכון הגיאופוליטי במזרח התיכון, אותות לרגיעה בשוקי האנרגיה וסימנים להתייצבות ביחסי הסחר בין סין לארה”ב. מאמר זה מנתח את הנתונים הפיננסיים, מתמודד עם החששות המרכזיים סביב סקטור הבנקאות האירופי, ומסביר כיצד השוק הגלובלי מגיב למגמות ולביצועים המרשימים של שני הבנקים המרכזיים באירופה.

סקירה כמותית: זינוק בשווי השוק ותשואות השיא של הבנקים

ברקליס, הבנק הבריטי הוותיק, רשם השבוע רמות מסחר שלא נרשמו מאז אפריל 2010 – שיא של 15 שנה – כאשר מחיר המניה נסק ל-338.55 פני ליחידה, עלייה יומית של 2.22%. העליות מגיעות אחרי פרסום דוח רבעוני מצוין: ברקליס דיווח על רווח נקי של 2.7 מיליארד ליש”ט (3.71 מיליארד דולר) ברבעון הראשון של 2025, נתון שממקם אותו בצמרת הרווחיות בסקטור.

אנליסטים בבנק אוף אמריקה סבורים כי מניית ברקליס היא “הזולה ביותר” מבין בנקי ההשקעות המרכזיים, על רקע רווחיות חזקה במיוחד, היקף פעילות גלובלי ורמות יציבות של איכות אשראי. נתוני הבנקאות להשקעות בלטו במיוחד, עם עלייה בהכנסות מהשווקים הפיננסיים, פעילות אשראי, ותשואות גבוהות בתיקי ניהול הנכסים.

גם דויטשה בנק, הבנק הגדול בגרמניה, זינק השבוע למחיר שיא של 26 יורו – רמה שלא נרשמה מאז אוגוסט 2015. הרווחיות של הבנק ממשיכה להשתפר, ואנליסטים בג’יי.פי מורגן מצביעים על שורת “מנועים מלמטה למעלה” (bottom-up drivers) להמשך הצמיחה: התמקדות בהחזר הון לבעלי המניות, שיפור תשואות על ההון העצמי, והתרחבות גלובלית לשווקים בבריטניה, אסיה ואמריקה הלטינית.

בנקים אירופיים נוספים, בהם סידבנק, יישע בנק ונוריון בנק הנורדיים, הגיעו אף הם לשיא של 52 שבועות, מה שמעיד על מגמת התאוששות רוחבית בכל הסקטור.