התחזית לשבוע הכלכלי: נתוני מאקרו קריטיים ודוחות כספיים של חברות מובילות

שבוע חדש בשוק האמריקאי מביא עמו שורת פרסומים כלכליים ודוחות רווח שיכולים להשפיע על הסנטימנט הכללי של השוק. משקיעים, אנליסטים וסוחרים יידרשו לעקוב מקרוב אחרי שורת אינדיקטורים מקרו-כלכליים החל מיום שני, כשבמקביל תיפתח עונת דוחות חלקית שכוללת שמות מוכרים מעולמות הקמעונאות, התעשייה והטכנולוגיה. הנה כל מה שצריך לדעת כדי להתכונן נכון לשבוע המסחר הקרוב.

פתיחה חזקה לשבוע: מדדי PMI ונתוני נדל”ן

יום שני נפתח עם שלושה פרסומים חשובים: מדד מנהלי הרכש למגזר השירותים (Services PMI), מדד PMI למגזר הייצור (Manufacturing PMI) וכן נתוני מכירות בתים קיימים. שלושת הנתונים הללו צפויים להעניק תמונת מצב עדכנית לגבי קצב הצמיחה הכלכלית, רמות הפעילות העסקית והלחצים האינפלציוניים. מדדי ה־PMI בפרט נחשבים לאינדיקטור מקדים חשוב, וקריאה מעל 50 מעידה על התרחבות כלכלית.

מכירות הבתים הקיימים יספקו מדד חשוב לגבי מצב שוק הנדל”ן בארה”ב – תחום שמושפע ישירות מרמות הריבית ומהציפיות לשינויים עתידיים במדיניות הפדרל ריזרב.

יום שלישי: שוק הדיור והביטחון הצרכני על המוקד

ביום שלישי יתפרסמו שני נתוני מפתח נוספים: מדד מחירי הבתים (House Price Index) ומדד אמון הצרכנים (Consumer Confidence). מדד מחירי הבתים צפוי לחשוף האם המגמה של ירידת מחירים נמשכת, והאם יש שיפור קל בפעילות על רקע ירידה מסוימת בריביות המשכנתאות. מדד אמון הצרכנים, לעומת זאת, יאפשר להבין את מצב הרוח של משקי הבית בארה”ב – גורם קריטי בכל הנוגע להוצאה הפרטית.

בצד הדוחות, Carnival, TD SYNNEX ו־FedEx צפויות לפרסם תוצאות. הדו”ח של FedEx צפוי למשוך תשומת לב רבה בשל רגישותו לסחר העולמי וללחצי על שרשראות האספקה.

יום רביעי: מכירות בתים חדשים ודוחות של ענקיות

האירוע המאקרו המרכזי ביום רביעי הוא נתון מכירות הבתים החדשים, אשר ישלים את התמונה שהתקבלה בימים שני ושלישי לגבי מצב שוק הדיור. עליית מחירים או ירידה בהיקף המכירות עשויות לאותת על שינויים בהתנהגות הקונים בתקופה של ריביות גבוהות.

מבחינת דוחות, היום צפוף במיוחד: General Mills, Paychex, Daktronics, Winnebago ו־NOVAGOLD צפויות לפרסם לפני פתיחת המסחר. אחרי הסגירה יגיעו גם Micron, Jefferies, Worthington Steel, H.B. Fuller ו־Steelcase. חברת Micron צפויה למשוך עניין מיוחד בשל חשיפתה לשוק השבבים, תחום שצבר תנופה מחודשת לאחרונה עם העלייה בפעילות בתחום הבינה המלאכותית.

יום חמישי: יום קריטי עם שורת פרסומים משמעותיים

יום חמישי יהיה אחד הימים הרוויים ביותר בשבוע – הן בצד המאקרו והן ברמת החברות. בצד הכלכלי, יתפרסמו ארבעה פרסומים חשובים: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, הזמנות מוצרים ברי-קיימא (Durable Goods Orders), מכירות בתים בהמתנה (Pending Home Sales), וכן הקריאה הסופית לתמ”ג הרבעוני (Q1 GDP).

במקביל, יפורסמו דוחות של חברות בולטות כמו Nike, Concentrix, American Outdoor Brands, McCormick, Enerpac ו־Acuity Brands. הדו”ח של Nike צפוי למשוך תשומת לב רבה לאור הסנטימנט המעורב סביב מגזר הצרכנות האמריקאי, במיוחד בתחום ההלבשה וההנעלה.

יום שישי: נתון מפתח לאינפלציה ואינדיקציה לצרכן

השבוע ייחתם עם שני נתונים מהותיים: מדד הליבה של הוצאות הצריכה האישיות (Core PCE Inflation) ומדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן. מדד הליבה של ה־PCE הוא האינדיקטור המועדף על הפד לבחינת האינפלציה, וכל הפתעה כלפי מעלה או מטה עלולה לשנות את תוואי התחזיות לריבית בהמשך השנה. מדד סנטימנט הצרכנים יאפשר לבחון כיצד מגיבים משקי הבית לשינויים האחרונים בשוק ובתחזיות הכלכליות.

חברת Apogee צפויה לפרסם את דוחותיה לפני פתיחת המסחר.

מבט קדימה: לשים לב לניואנסים

בהתחשב בריכוז הגבוה של נתונים כלכליים חשובים ודוחות של חברות מובילות, שבוע זה עשוי להכתיב את הטון לתחילת הרבעון השלישי. כל שינוי בתמונת האינפלציה, שוק העבודה או שוק הדיור עלול להפעיל מחדש את הציפיות לריבית ולהשפיע על שוק האג”ח והמניות.

המשקיעים יידרשו לא רק לעקוב אחרי הכותרות, אלא גם לנתח את הדקויות – מגמות בשולי הרווח, תובנות משיחות ועידה, ושינויים בתחזיות עתידיות – על מנת לבנות תמונה מלאה של כיוון השוק.