הנוף הפיננסי העולמי משתנה ללא הרף, כאשר גורמים גאופוליטיים תורמים לאי-ודאות בשווקים. אחד הנושאים המרכזיים שמושכים כעת את תשומת לב המשקיעים הוא המתיחות הגוברת במזרח התיכון, שמשפיעה באופן ישיר על החוזים העתידיים של המניות בארה”ב.

באופן כללי, חוזים עתידיים על מניות הם מדד לציפיות המשקיעים בנוגע לביצועי השוק בטווח הקרוב. כאשר החוזים עולים, הדבר מבטא אופטימיות – אך זו יכולה להתפוגג במהרה כאשר אירועים עולמיים מאיימים על יציבות השוק.

אז מה גורם למשקיעים לעקוב אחרי המתיחות במזרח התיכון? הנה כמה נקודות מרכזיות:

• סכסוכים מתמשכים, במיוחד כאלה שכוללים את ישראל ושכנותיה, עשויים להביא לחוסר יציבות במחירי הנפט.

• תנודתיות גיאופוליטית עשויה לגרום לשינויים חדים במניות האנרגיה.

• תגובות של מעצמות עולמיות יכולות לייצר אפקט דומינו בשווקים הבינלאומיים.

סכסוכים מתמשכים עלולים להעלות את מחירי הנפט – מוצר בעל חשיבות מכרעת בכלכלה העולמית. מחירים גבוהים יותר עלולים לגרום לעלויות תחבורה ומחיה גבוהות יותר, ולהשפיע לרעה על מניות בענפים כמו תעשייה, צריכה וטכנולוגיה.

איך מגיבים ענפי השוק למתיחות כזו?

• מניות אנרגיה מגיבות ראשונות.

• טכנולוגיה וצריכה פרטית מגיבות באיחור, אך מושפעות בטווח הבינוני.

• זהו זמן לאסטרטגיות סלקטיביות – יש לנצל הזדמנויות במגזר האנרגיה ולנקוט משנה זהירות באחרים.

הקשר בין החלטות הפד לבין התחזיות הכלכליות

מעבר לגורמים הגיאופוליטיים, המדיניות של הבנק הפדרלי האמריקאי (הפד) משחקת תפקיד משמעותי בציפיות השוק. ישיבות הפד מושכות עניין עצום, במיוחד בזמנים של מתיחות או אינפלציה גואה.

כאשר הפד שוקל העלאת ריבית בעקבות זינוק במחירי הנפט, הדבר עלול להשפיע באופן ישיר על שווי השוק:

• סקטור הבנקאות לרוב נהנה מעליית ריבית – רווחי ההלוואות גדלים.

• צריכה פרטית עלולה להצטמצם – ריביות גבוהות מצמצמות הלוואות וביקושים.

• שוק הנדל”ן נחלש כאשר ריבית המשכנתא מתייקרת.

הצהרות הפד בנוגע לאינפלציה יהיו קריטיות – אם יוגדר שהיא זמנית, השוק עשוי להישאר רגוע. אבל אם הרושם הוא שהאינפלציה מתמשכת, תיתכן תגובה שלילית מצד המשקיעים.

הפד גם בוחן את מצב שוק העבודה, ואם תימצא האטה, יתכן שיושם דגש על תמיכה כלכלית נוספת.

השפעת המתחים הגיאופוליטיים על מדיניות הפד:

• קונפליקטים במזרח התיכון עשויים להעלות את מחירי הנפט.

• אינפלציה כתוצאה מכך עלולה לדחוף את הפד להחמיר את המדיניות.

• תיאום בין מדיניות הפד לבין מדיניות בנקים מרכזיים אחרים (כמו הבנק האירופי) עשוי להשפיע על תנועות הון ומטבע.

מה יכולים לעשות משקיעים?

• לעקוב אחרי החדשות הגיאופוליטיות, בעיקר בנוגע למחירי הנפט.

• להתעדכן בהחלטות הפד והצהרותיו לגבי ריביות ואינפלציה.

• לפזר את תיק ההשקעות כדי להפחית סיכונים.

• לשקול אסטרטגיות לפי סקטור – אנרגיה, טכנולוגיה, צריכה ועוד.

סיכום

במבט לעתיד הקרוב, ניתן לזהות שני גורמים שישפיעו בצורה ניכרת על שוק המניות האמריקאי: המתיחות במזרח התיכון והישיבה הקרובה של הפדרל ריזרב. משקיעים צריכים להישאר ערניים ולבצע התאמות בהתאם להתפתחויות.

הבנה עמוקה של הקשר בין אירועים גיאופוליטיים, מחירי הנפט והחלטות מוניטריות היא המפתח להחלטות השקעה מושכלות. איזון בין זהירות לבין חיפוש אחר הזדמנויות יכול להוביל לביצועים טובים, גם בזמנים מאתגרים.

הכנה מראש, מעקב שוטף אחר מגמות והתאמה למציאות המשתנה – אלה הכלים שישמשו אותך להשגת יעדים פיננסיים בעולם שוקק ודינמי.