היצוא מסין לארה”ב עשוי לרדת בכמעט חצי טריליון דולר (485 מיליארד דולר) בין עכשיו ל-2027, כך עולה מסימולציית סחר עולמית חדשה של ה-Observatory of Economic Complexity (OEC). תחזית דרמטית זו, המבוססת על המכסים הנוכחיים בין ארה”ב לסין ועל איומים להעלאות מכסים נוספות, מאותתת על שינוי מהותי במפת הסחר הגלובלית ועל השלכות כלכליות נרחבות. שיחות הסחר בין ארה”ב לסין חודשו ביום שני בסטוקהולם, אך האתגרים הניצבים בפני הצדדים נראים משמעותיים מתמיד.

היקף הירידה הצפוי ביצוא הסיני והשפעותיו

בהינתן מעמדה הדומיננטי של סין בסחר עם ארה”ב, ירידה של 485 מיליארד דולר עד 2027 תהיה גדולה יותר מהירידה הכוללת ביצוא העולמי לארה”ב כאשר כל המדינות נלקחות בחשבון במודל הסימולציה. נכון לעכשיו, ארה”ב גובה מכסים בסך כולל של 51% על סחורות סיניות, בעוד שהיצוא האמריקאי לסין עומד בפני מכסים של 32.6%. ארה”ב איימה במכסים גבוהים בהרבה על סחורות סיניות אם לא תושג הסכם עד ה-12 באוגוסט, מה שעלול להעלות את שיעורי המכס עד ל-145%. נתוני ממשלת ארה”ב מראים כי יבוא כולל מסין עמד על 438.9 מיליארד דולר בשנת 2024.

השלכות המכסים אינן מוגבלות לסין בלבד. מדינות הקשורות לכלכלת הייצור הסינית יחוו גם הן חולשה ביצוא האמריקאי. וייטנאם, למשל, מדינה שנהנתה מאסטרטגיית שרשרת האספקה “סין פלוס אחד” שאפשרה ליצרנים להימנע ממכסים על חלק מהסחורות הסיניות, עלולה לראות את היצוא לארה”ב בירידה של 102 מיליארד דולר עד 2027. גם סימולטור המכסים צופה כי דרום קוריאה תחווה ירידה של 49 מיליארד דולר ביצוא לארה”ב. סחורות המייצגות חלקים משמעותיים מירידות אלו כוללות ציוד שידור (ירידה של 59.2 מיליארד דולר) ומחשבים (ירידה של 58.7 מיליארד דולר) מסין, ומכוניות מדרום קוריאה (ירידה של 13.5 מיליארד דולר). קבוצות קמעונאיות הזהירו שוב ושוב כי מעגל האיומים והעיכובים במכסים רק מוסיף לחוסר הוודאות ולהיסוס מקידום הזמנות.

שינויים גלובליים במפת הסחר ותנועות יצוא-יבוא

הסימולטור חוזה כי במקביל לירידה ביצוא הסיני, ארה”ב תייבא יותר ממדינות אחרות. קנדה צפויה לראות עלייה של 128 מיליארד דולר ביצוא לארה”ב, מקסיקו עלייה של 77 מיליארד דולר, ובריטניה (שחתמה לאחרונה על הסכם סחר עם ארה”ב) עלייה של 23 מיליארד דולר. נתונים אלה משקפים ניסיון אמריקאי לגוון את מקורות היבוא שלה ולהפחית את התלות בסין.

באופן הדדי, גם סין צפויה להפסיק לקבל חלק ניכר מהיצוא האמריקאי, עם ירידה של 101 מיליארד דולר עד 2027. המפסידים הגדולים ביותר ביצוא האמריקאי לסין צפויים להיות פולי סויה (ירידה של 10 מיליארד דולר), מעגלים משולבים (ירידה של 7.44 מיליארד דולר), נפט גולמי (ירידה של 7.33 מיליארד דולר), גז נפט (ירידה של 6.36 מיליארד דולר) ומכוניות (ירידה של 5.09 מיליארד דולר). במהלך מלחמת הסחר האחרונה עם ארה”ב, סין כבר ניהלה שיחות להרחבת הסחר עם מדינות ASEAN (איגוד מדינות דרום מזרח אסיה) בין היתר. סימולטור המכסים צופה כי רוסיה תזכה בחלק הארי מהגידול בסחר עם סין, בסכום של 69.8 מיליארד דולר. מדינות נוספות שסין תרחיב את יחסי הסחר שלה איתן כוללות את וייטנאם (34.4 מיליארד דולר), ערב הסעודית (28 מיליארד דולר), דרום קוריאה (27.9 מיליארד דולר), אוסטרליה (24.6 מיליארד דולר) ויפן (21.4 מיליארד דולר).

נתוני הובלה ימית עוקבים אחר ירידה ביצוא הסיני הנכנס לארה”ב במהלך מלחמת הסחר. כאשר המכסים הופחתו מ-145% ל-51% ביוני, במהלך הפסקה מתמשכת של מלחמת הסחר, כמה קמעונאים ויצרנים הקדימו את הובלת המטענים, שהגיעו בתחילת יולי, אך עלייה זו בנפח המכולות בנמל לוס אנג’לס הייתה קצרת מועד. קפטן ג’יי קיפלינג (קיפ) לוטיט, המנהל בפועל של Marine Exchange of Southern California ושירות התנועה של כלי השיט, ציין כי עלייה ל-66.8 כלי שיט ביום במחצית הראשונה של יולי התהפכה במהלך המחצית השנייה של החודש, וכלי השיט הנכנסים ירדו ל-58.7 ליום בתקופה השבועית האחרונה. הוא כתב כי “זהו אינדיקטור מוביל די מוצק לירידה בהגעות אוניות מכולות בשבוע-שבועיים הקרובים”.

חברות מובילות וחלוקת השפעה אזורית

שטרי מטען, שהם קבלות של מכולות המפרטות את פרטי היבוא והיצוא של החברה ואת מדינת המקור של המוצרים, מראים כי איקאה מייבאת את רוב המשלוחים מסין לארה”ב (14.6%), ואחריה וולמארט (8.6%), קוסטקו (5.8%), דול פרש פרוט (5.52%) ואמזון (3.83%). רהיטים הם הפריט המדורג בראש רשימת המיובא על ידי איקאה (18.2%). בדי כותנה סינתטיים קלים הם הפריט המדורג בראש רשימת המיובא על ידי וולמארט (64%).

מבין מדינות ארה”ב, טקסס וקליפורניה יישאו בעיקר מהירידה בסחר עם סין. טקסס היא המדינה המובילה בארה”ב ביצוא לסין, עם 954 מיליון דולר, בראשות מכונות חשמליות ואלקטרוניקה (222 מיליון דולר), דלקים מינרליים, שמנים מינרליים ומוצרים מזוקקים (204 מיליארד דולר), ומכונות, מכשירים מכניים וחלקים (201 מיליון דולר). קליפורניה מדורגת במקום השני מבין המדינות, כאשר ציוד אופטי, צילום וקולנוע ומכשירים רפואיים הם היצוא המוביל של המדינה לסין, עם 179 מיליון דולר. מכונות חשמליות ואלקטרוניקה (125 מיליון דולר) ומכונות, מכשירים מכניים וחלקים (93 מיליון דולר) הם היצוא המוביל האחר מקליפורניה לסין. אורגון היא מספר 3 מבין המדינות, עם 458 מיליון דולר מהיצוא שלה לסין, בהובלת מכונות אלקטרוניות ואלקטרוניקה (397 מיליון דולר).

סיכום ומבט קדימה

התחזיות המדאיגות מסימולטור המכסים של OEC מציגות תמונה ברורה של שינוי דרמטי ביחסי הסחר בין ארה”ב לסין. ירידה צפויה של קרוב לחצי טריליון דולר ביצוא הסיני לארה”ב עד 2027, יחד עם שיבושים בשרשראות אספקה גלובליות וחישוב מחדש של יחסי סחר, מצביעה על מלחמת סחר מחודשת בעלת השלכות מרחיקות לכת. בעוד שמדינות מסוימות צפויות להרוויח מניתוב מחדש של הסחר, העלות הכוללת של פרוטקציוניזם זה עלולה להיות גבוהה. שר המסחר לשעבר, קרלוס גוטיירז, אמר כי “פרוטקציוניזם לא מגן. הוא שולל אומה מחיוניותה”. הדברים הללו מדגישים את הסיכונים הטמונים בהסלמה נוספת ביחסי הסחר, שעלולה לפגוע בצמיחה הכלכלית הגלובלית כולה