מניות האנרגיה הגרעינית רושמות תשואות מרשימות
בעידן שבו טכנולוגיות כמו בינה מלאכותית דורשות כמויות אנרגיה עצומות, מניות האנרגיה הגרעינית עושות קאמבק מרשים. תשואות של עשרות אחוזים בתוך שנה בלבד – המהפכה השקטה שמתרקמת בתחום האנרגיה הגרעינית היא אחת התופעות הכלכליות המובילות ב-2025.

מהפכת האנרגיה הגרעינית – למה עכשיו?

אם לפני שנים ספורות רוב המשקיעים חיפשו הזדמנויות צמיחה במניות טכנולוגיה, כיום התמונה משתנה במהירות. בעוד שהענף הטכנולוגי נותר דומיננטי, תחום האנרגיה הגרעינית מציע תשואות מרשימות, עם חלק מהחברות המובילות בתחום שרושמות עליות של מאות אחוזים מאז תחילת השנה.

הזינוק המרשים: מספרים שמספרים את הסיפור

הנתונים שמגיעים ממרבית החברות בתחום האנרגיה הגרעינית מצביעים על ביצועים יוצאי דופן. כך, למשל, חברת Vistra Corp, אחת מיצרניות החשמל הגדולות בארה”ב, רשמה עלייה של 99 אחוז במניה מהשנה שעברה – תוצאה שמותירה את רוב מניות הטכנולוגיה מאחור. לא פחות מרשימה היא חברת Cameco Corporation, יצרנית האורניום הקנדית הגדולה בעולם, ששיעור עליית המניה שלה עומד על 28%, זאת על רקע זינוק של 60% במחירי האורניום הגולמי.

תמיכה ממשלתית: התכנית האגרסיבית של טראמפ

הזינוק המרשים בתחום האנרגיה הגרעינית נתמך בצורה ברורה ומובהקת על ידי מדיניות ממשלתית נמרצת. בחודש מאי 2025, הנשיא דונלד טראמפ חתם על ארבעה צווים מנהלתיים שיביאו להרחבה משמעותית של תשתיות הגרעין בארה”ב, ובפרט על בניית כורים חדשים והגברת קיבולת האנרגיה הגרעינית. המדיניות שואפת להגדיל את הקיבולת הגרעינית של ארה”ב מ-100 גיגה-וואט כיום ל-400 גיגה-וואט עד 2050 – גידול של 300% בתוך 25 שנה.

כמו כן, הצווים מעודדים בניית כורים חדשים ליד מתקנים צבאיים ומרכזי נתונים שמנוהלים על ידי טכנולוגיות בינה מלאכותית, אשר דורשות כמויות אנרגיה אדירות.

טכנולוגיה חדשה כקטליזטור: בינה מלאכותית מאיצה את הביקוש

המהפכה האמיתית בתחום האנרגיה הגרעינית נובעת, בין השאר, מביקוש חסר תקדים לאנרגיה ממערכות בינה מלאכותית. משרד האנרגיה האמריקני דיווח בדצמבר 2024 כי צריכת האנרגיה של מרכזי הנתונים צפויה להכפיל או לשלש את עצמה עד 2028. על פי הערכות, ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט, מטא וגוגל ידרשו כמויות עצומות של חשמל כדי להפעיל את מרכזי הנתונים שלהם, והאנרגיה הגרעינית נראית כפתרון האמין והנקי ביותר.

לאחרונה, מיקרוסופט חתמה על הסכם עם חברת Constellation Energy להשקעה של 1.6 מיליארד דולר בהפעלת כור גרעיני במתקן ה-Three Mile Island שבפנסילבניה, ומטא חתמה על הסכם דומה לאספקת אנרגיה גרעינית למרכזי הנתונים שלה ב-Illinois.

המהפכה הטכנולוגית: כורים מודולריים קטנים

הטכנולוגיה החדשה שצפויה להניע את הענף קדימה היא הכורים המודולריים הקטנים (SMR). כורים אלו מציעים יתרונות של עלות נמוכה, גמישות רבה ובטיחות גבוהה, ומשמשים כאלטרנטיבה לכורים גדולים ומסורתיים. שיתוף פעולה בין חברות טכנולוגיות כמו BWX Technologies וNuScale Power יאפשר את פיתוח הדור הבא של תחנות הכוח הגרעיניות.

המימד הגלובלי: מירוץ בינלאומי

לא רק בארה”ב מתרחשת המהפכה. על פי הדוח של סוכנות האנרגיה הבינלאומית, ייצור האנרגיה הגרעינית צפוי לשבור שיאים עולמיים בשנת 2025. קנדה, קזחסטן ומדינות נוספות מצטרפות למירוץ לפיתוח תשתיות גרעיניות חדשניות.

גירעון אספקה דרמטי: הפער שיוצר הזדמנות זהב

אחד המנועים החזקים ביותר שמניעים את הפריחה בתחום האנרגיה הגרעינית בשנת 2025 הוא גירעון אספקה דרמטי שמתפתח בשוק האורניום העולמי. על פי נתוני Global X Funds, הביקוש הגלובלי לאורניום צפוי להגיע ל-190-200 מיליון פאונד עד 2025, בעוד שהייצור הראשוני צפוי להיות קצר ב-60-70 מיליון פאונד.

פער זה נוצר בעיקר בשל ירידה בהיצע המשני מהמלאי הקיים, צמצום פעילות הכורים המסורתיים, והעלייה החדה בביקוש מצד חברות הטכנולוגיה. מומחים בתחום צופים כי עד אמצע 2025, מחירי האורניום עשויים לחזור לרמות של 90-100 דולר לפאונד, לעומת כ-65 דולר בתחילת השנה. המחסור הצפוי מעמיד את חברות הכריה והעיבוד באספקת האורניום במעמד של “יוצרות מחירים” פוטנציאליות, מה שמסביר את הזינוק המרשים במניות כמו Cameco וNexGen Energy.

סיכונים ואזהרות: אתגרים וחששות

למרות הצמיחה המרשימה, יש לזכור כי תחום האנרגיה הגרעינית נתון לאי-ודאויות, כולל שינויי רגולציה, תקנות סביבתיות והסיכון לתאונות גרעיניות. כל אלה עשויים להשפיע על ביצועי המניות בתחום. מעבר לכך, ניהול פסולת רדיואקטיבית, צריכת מים גבוהה ומתקנים פגיעים להתקפות טרור מהווים אתגרים נוספים.

הזדמנויות השקעה: גיוון וקרנות ETF

המשקיעים המעוניינים לחשוף את תיקיהם לתחום האנרגיה הגרעינית יכולים לבחור בין קרנות ETF ייחודיות כמו VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) או Sprott Uranium Miners ETF (URNM), שמספקות חשיפה רחבה לענף ומפחיתות את הסיכון.

סיכום: העתיד הגרעיני

הנתונים מראים בבירור כי מניות האנרגיה הגרעינית מציינות את אחת מההזדמנויות המשמעותיות ביותר בשוק האנרגיה העולמי ב-2025. עם תמיכה ממשלתית חסרת תקדים, דרישה גוברת לאנרגיה נקייה ופתרונות טכנולוגיים חדשים, תחום זה צפוי להמשיך לצמוח ולתפוס נתח משמעותי בשוק האנרגיה העולמי. הצווי הביצוע של הנשיא טראמפ להגדיל את הקיבולת הגרעינית פי ארבעה עד 2050, יחד עם ההסכמים ההיסטוריים של ענקיות הטכנולוגיה, מבססים יסודות איתנים לצמיחה ארוכת טווח של הענף.
האם מניות האנרגיה הגרעינית ימשיכו לזנק גם ב-2026? התשובה תלויה במידה רבה בהמשך המירוץ הטכנולוגי ובביקוש מענקיות הטכנולוגיה. אבל דבר אחד ברור – הענף כבר לא נמצא בצל של טכנולוגיות אחרות, והוא הפך לשחקן מרכזי בשוק האנרגיה העולמי ובמאבק נגד שינוי האקלים.