ברנרד לורנס מיידוף, המוכר גם כברני מיידוף, היה איש כספים אמריקני שביצע הונאת כספים מן הגדולות שהיו בהיסטוריה. ההונאה שביצע מיידוף מכונה “הונאת פונזי” על שם צ’רלס פונזי שהיה הראשון שנתפס מרוויח סכומי כסף גדולים בדרך של הונאת משקיעים. מיידוף נחשב לדמות מפתח בעולם שוק ההון האמריקני, הוא היה חלוץ בתחום המסחר האלקטרוני ובתחילת שנות התשעים אף שימש יו”ר הנאסד”ק. בשנת 2009 מיידוף הורשע בעבירות פליליות שונות וביניהן הלבנת הון והונאות ניירות ערך ונידון ל – 150 שנות מאסר ולהחזר כספים שהרוויח במרמה בגובה 170 מיליארד דולרים, הוא נפטר בכלא באפריל 2021 בגיל 83.

הונאת הפונזי הגדולה של מיידוף

ברני מיידוף טען שהוא מצליח לייצר תשואות גדולות ויציבות באמצעות אסטרטגיית השקעה המכונה “המרה מפוצלת”, אסטרטגיית מסחר ממשית ומוכרת. בפועל, כל שעשה היה להפקיד כספים של לקוחות בחשבון בנק אחד בו השתמש כדי לשלם ללקוחות קיימים שרצו לממש את השקעותיהם.

מיידוף מימן פדיונות על ידי איתור משקיעים חדשים שמסרו לו את כספם מתוך אמונה ביכולותיו כמנהל כספים ובביצועי קרנות ההשקעה שניהל כביכול. המשקיעים קיבלו דוחות כוזבים אודות השקעותיהם, דוחות שהראו תשואה מתמדת וגבוהה, ששמרה על הלקוחות מרוצים – ועל כספי ההשקעה בחשבון הבנק של החברה בניהולו.

בסוף שנת 2008, עם פרוץ משבר הסאב פריים, השוק ירד בחדות ומשקיעים רבים ביקשו למשוך את כספי ההשקעה שלהם. בשל הכמות הגבוהה של כספים שנמשכו, מיידוף לא יכול היה לבצע את מסירות הכספים ולהמשיך בביצוע ההונאה. הוא הודה בפני בניו שעבדו במשרדו ולטענתו לא ידעו על ההונאה שהוא מנהל, וב – 11 לדצמבר 2008 בניו, שנפטרו שנים ספורות לאחר שהפרשה התפוצצה, הסגירו אותו לרשויות.

לפי ההצהרות האחרונות של קרן ההשקעות שניהל, כביכול, מיידוף החזיק בנכסי לקוחות בשווי כולל של כמעט 65 מיליארד דולרים, סכום אשר למעשה ירד לטמיון.

מוניטין ללא דופי והבטחת תשואה גבוהה מושכים משקיעים חדשים

מיידוף, איש פיננסים בעל מוניטין שאף כיהן כיו”ר בורסת הנסדא”ק, ניצל כפי הניראה את המוניטין שלו על מנת ליצור מצג שווא של אמון ולהשיג לקוחות חדשים, שיממנו את המשיכות של הלקוחות הוותיקים. כאמור, ההונאה שניהל מיידוף מכונה “הונאת פונזי” על שם צ’רלס פונזי אשר הבטיח למשקיעים תשואה של 50% בתוך תשעים ימים בלבד ואז השתמש בכספם לצרכיו הפרטיים תוך שהוא משלם למשקיעים שפודים השקעותיהם בכספים של משקיעים חדשים שנופלים קורבן להבטחותיו ומוסרים לו את כספם. צ’רלס פונזי הורשע בשנת 1920 וריצה עונש מאסר של 14 שנים בשל ההונאה שביצע. הונאות מן הסוג הזה קשות לתפעול לאורך זמן והן אינן בנות קיימא במיוחד. המערך בסופו של דבר מתפרק לאחר שהמפעיל נוטל לכיסיו את כספי ההשקעה. ברבות הזמן נהיה קשה יותר ויותר למצוא משקיעים חדשים וכך זרם המזומנים גווע כל זאת כאשר משקיעים קיימים מתחילים למשוך כספים ומעוניינים ליהנות מן התשואות שנזקפות לכאורה לזכותם.

משיכות בסכום כולל של כ – 7 מיליארד דולרים

במקרה של מיידוף ההונאה קרסה כאשר, לקראת סוף שנת 2008, לקוחות ביקשו לפדות כספים בסכום כולל של כ – 7 מיליארד דולרים בעוד שבחשבון הבנק ששימש את מיידוף לביצוע תשלומים כאלה נותרו רק כ – 200 מיליון דולרים. הסיבה שבמקרה של מיידוף ההונאה נמשכה זמן כה רב, כעשרים שנים לפחות, למרות דיווחים מרובים לרשות לניירות ערך על חשד להונאה, היא שמיידוף היה דמות מפתח מוכרת בשוק ההון האמריקני. מיידוף הקים בית השקעות עוד בשנת 1960, היה בין מקימי שוק המניות של נאסד”ק, ישב במועצת המנהלים של האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך ואף היה יועץ של הרשות לניירות ערך.

חמישה עובדים של מיידוף עמדו אף הם למשפט אולם הוא היה היחיד שנענש בחומרה. בשנת 2009 נידון רואה החשבון ועורך דינו של מיידוף, מר דוד ג’ פריהלינג, לקנס ולשנת מעצר בית אחת. הונאות פונזי גדולות נוספות היו של אלן סטנפורד שגנבה 8 מיליארד דולרים ושל טום פטרס שהונה משקיעים בסכום כולל של 3.7 מיליארד דולרים. 170 מיליארד הדולרים שמיידוף נדרש להשיב הם עדות לכך שההונאה שביצע היא מסדר גודל נרחב הרבה יותר.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.