אנבידיה (NVIDIA), ענקית השבבים והבינה המלאכותית שהפכה בשנים האחרונות לאחת החברות הגדולות והמשפיעות בעולם, אינה מסתפקת רק במכירת מעבדים גרפיים (GPU) או במובילות בתחום הבינה המלאכותית. החברה גם מחזיקה תיק השקעות משמעותי בחברות טכנולוגיה וחדשנות, תיק ששוויו נכון להיום מוערך בכ־4.33 מיליארד דולר. מבט מעמיק בהרכב התיק מלמד על אסטרטגיה חכמה של בניית אקו־סיסטם שלם סביב פעילותה העסקית, חיזוק השותפויות האסטרטגיות והשפעה על תחומים עתידיים שצפויים להגדיר את הכלכלה הדיגיטלית של העשור הקרוב.

CoreWeave – הלב של ההשקעות

ההשקעה הדומיננטית ביותר של אנבידיה בתיק היא חברת CoreWeave, המהווה כ־91.36% מכלל התיק. CoreWeave היא ספקית ענן ייעודית לעיבוד GPU, שהפכה בתוך זמן קצר לשחקנית מובילה בתחום הבינה המלאכותית. למעשה, ניתן לומר כי ההשקעה הזו אינה רק השקעה פיננסית, אלא השקעה אסטרטגית שמבטיחה לאנבידיה ערוץ מרכזי להפצת המעבדים שלה באמצעות שירותי ענן.

בעוד חברות ענן גדולות כמו אמזון (AWS), מיקרוסופט (Azure) וגוגל (GCP) מציעות שירותי GPU ללקוחות, CoreWeave נבנתה סביב המחשוב הגרפי של אנבידיה, ומספקת פתרונות מותאמים במיוחד ל־AI. בכך מבטיחה אנבידיה לא רק הכנסות ממכירת חומרה, אלא גם דריסת רגל עמוקה יותר במודל עסקי של תשתיות ענן, מבלי להתחרות ישירות בענקיות הענן.

החזקת מניות כה גדולה בחברה אחת (מעל 90% מהתיק) מעידה על אמון כמעט מוחלט בפוטנציאל של CoreWeave להפוך ל־”AWS של הבינה המלאכותית”.

Arm Holdings – חיזוק עולם השבבים

כ־4.11% מהתיק מושקע ב־Arm Holdings, חברת השבבים הבריטית שמהווה בסיס למעבדים במכשירים ניידים, מחשבים ואף מרכזי נתונים. ARM היא שחקנית אסטרטגית משום שארכיטקטורת השבבים שלה נמצאת כמעט בכל מכשיר נייד בעולם.

ההשקעה של אנבידיה ב־Arm מגיעה לאחר ניסיון כושל לרכוש אותה באופן מלא בשנת 2020, עסקה שלא אושרה על ידי רגולטורים ברחבי העולם. בכך, השקעה במניות ARM מעניקה לאנבידיה לפחות חיבור חלקי לחברה בעלת ערך עצום לשוק השבבים.

החזקה זו גם מחזקת את הקשר של אנבידיה לארכיטקטורות שמספקות בסיס לשוק ה־AI ולחומרה עתידית.

Applied Digital (APLD) – תשתיות נתונים

עם נתח של כ־1.79% מהתיק, Applied Digital מספקת פתרונות תשתית מתקדמים לנתוני ענק. מדובר בחברה הפועלת בתחום מרכזי הנתונים וה־high performance computing, ומספקת שירותים חיוניים לאימוץ טכנולוגיות בינה מלאכותית.

ההשקעה הזו נועדה להבטיח לאנבידיה המשך ביקוש יציב לכוח עיבוד, שכן תעשיית הדאטה סנטרים צומחת בקצב מסחרר.

Nebius (NBIS) – ענן חדשני

Nebius Group, המהווה כ־1.52% מהתיק, היא ספקית שירותי ענן המתמחה בתשתיות AI. מדובר בחברה צעירה יחסית, אך בעלת פוטנציאל צמיחה משמעותי. כאן ניתן לראות את האסטרטגיה הרחבה של אנבידיה: לא להסתפק בשוק האמריקאי בלבד, אלא להשקיע גם בשחקניות בינלאומיות שמביאות פתרונות ענן שונים.

Recursion Pharmaceuticals (RXRX) – AI וביוטכנולוגיה

Recursion, המחזיקה כ־0.90% מהתיק, פועלת בתחום הביוטכנולוגיה ומשלבת בינה מלאכותית במחקר תרופות. זוהי דוגמה להשקעה חכמה המרחיבה את פעילות אנבידיה מעבר לעולמות המסורתיים של שבבים ומחשוב, לעולם הרפואה.

תחום ה־AI במולקולריה ובגילוי תרופות נמצא בצמיחה אדירה, והמעבדים של אנבידיה מהווים תשתית מרכזית ליכולת הזו. השקעה ישירה בחברה כזו מחזקת את החיבור בין הצד הטכנולוגי לצד הרפואי.

WeRide (WRD) – רכבים אוטונומיים

WeRide, חברת טכנולוגיה סינית לרכב אוטונומי, מהווה כ־0.32% מהתיק. אמנם זהו נתח קטן יחסית, אך הוא משתלב היטב בחזון ארוך הטווח של אנבידיה להיות מובילה גם בתחום הרכב החכם. מעבדי Drive PX של אנבידיה כבר משמשים יצרניות רכב רבות, והשקעה בחברת תוכנה לנהיגה אוטונומית יוצרת סינרגיה עם פעילות זו.

משמעות האסטרטגיה – לא רק השקעה פיננסית

כשבוחנים את תיק ההשקעות כולו, ניתן לראות כי אנבידיה אינה מתנהלת כמו קרן השקעות רגילה. האסטרטגיה שלה היא בניית אקו־סיסטם שבו כל השקעה משרתת את הליבה העסקית שלה – תחום השבבים והבינה המלאכותית.

CoreWeave מהווה פלטפורמת ענן להפצת מוצריה, ARM מחזקת את עולם הארכיטקטורות, Applied Digital ו־Nebius מבטיחות תשתיות ענן ונתונים, Recursion פותחת דלתות לעולם הביוטק, ו־WeRide לחזון הרכב האוטונומי.

השקעות אלה לא רק מייצרות רווחים עתידיים, אלא גם מבטיחות לאנבידיה שמירה על שליטה בשוק שבו היא כבר מובילה.

תיק של 4.33 מיליארד דולר – קטן ביחס לשווי החברה, אך גדול בהשפעה

בהשוואה לשווי השוק של אנבידיה שעומד כיום על מעל 4 טריליון דולר, תיק השקעות של 4.33 מיליארד דולר הוא כמעט זניח מבחינה חשבונאית. אך ההשפעה האסטרטגית שלו עצומה.

השקעות אלו מבטיחות שאנבידיה לא רק תמכור שבבים, אלא תהיה גם גורם שמנווט את העתיד של תחומים שלמים – ענן, דאטה, בריאות ורכב אוטונומי. במילים אחרות, מדובר בהשקעות שמבצרות את ההגמוניה שלה לטווח הארוך.

סיכום

תיק ההשקעות של אנבידיה הוא לא עוד אוסף מניות. זהו כלי אסטרטגי שמחזק את מעמדה ככוח המניע של מהפכת הבינה המלאכותית. עם החזקה דומיננטית ב־CoreWeave וחשיפה לחברות חדשניות בתחומי הענן, הדאטה, הבריאות והרכב האוטונומי – החברה מבטיחה לעצמה לא רק הכנסות ממכירת חומרה, אלא גם שליטה באקו־סיסטם שלם של טכנולוגיות עתידיות.

בעוד משקיעים מתמקדים לעיתים רק במכירות ה־GPU של החברה, תיק ההשקעות שלה מצביע על כך שאנבידיה משחקת משחק רחב בהרבה – משחק שבו היא אינה רק ספקית חומרה, אלא מעצבת מרכזית של הכלכלה הדיגיטלית של העשור הבא.