שבוע המסחר הראשון של יוני נפתח עם לוח זמנים כלכלי צפוף במיוחד, הכולל פרסום דוחות כספיים מחברות מפתח במגוון סקטורים, לצד שורת נתוני מאקרו קריטיים שעשויים לעצב את תחושת השוק לגבי המשך מדיניות הריבית של הפד. המשקיעים ניצבים בפני שילוב של גורמים מיקרו ומקרו שישפיעו הן על תנודתיות המדדים והן על כיוון ההון הספקולטיבי.

דוחות כספיים: שבוע שיא לחברות טכנולוגיה, קמעונאות ובריאות

במהלך השבוע יפורסמו דוחות רווח מרכזיים מיותר מ־50 חברות ציבוריות, בהן ענקיות כמו Broadcom, MongoDB, DocuSign ו־Lululemon. הדגש יהיה על חברות טכנולוגיה וקמעונאות, עם עניין גובר מצד המשקיעים לבדוק האם מגמות הצריכה והשקעות IT ממשיכות לתמוך בתחזיות גידול.

ביום שלישי צפויים דוחות מ־Hewlett Packard Enterprise (HPE), CrowdStrike ו־NIO – שלוש חברות שפועלות בזירות שונות אך חולקות רגישות לאותה מגמת השקעות במערכות AI ותשתיות ענן.

ביום רביעי יפורסמו דוחות של MongoDB, Five Below ו־Planet Labs, כאשר המשקיעים יבחנו בעיקר את קצב הצמיחה של MongoDB בשוק מסדי הנתונים ואת התפשטות החנויות של רשת הדיסקאונט Five Below.

ביום חמישי יגיעו הדוחות החמים ביותר לשבוע: Broadcom (AVGO), DocuSign, Lululemon, Rubrik, Samsara ו־ServiceTitan. Broadcom תעמוד במרכז, נוכח החשיפה שלה לתחום שבבי AI ולקוחות כמו Apple ו־Google. גם ביצועי Lululemon יהוו מבחן לבריאות הצרכן האמריקאי במגזר מוצרי פרימיום.

ביום שישי ידווחו חברות כמו FuelCell Energy ו־G-III Apparel Group, אך עיני השוק יהיו כבר מופנות לנתוני המאקרו.

מאקרו אמריקאי: התמקדות בשוק העבודה ובלחצי שכר

בגזרת המאקרו, מדובר באחד השבועות העמוסים ביותר ברבעון הנוכחי. כל אחד מהמדדים המתפרסמים השבוע יכול לשנות את סנטימנט השוק:

יום שני: מדד ISM למגזר התעשייה – אינדיקטור חשוב לפעילות היצרנית בארה”ב.
יום שלישי: דו”ח משרות פתוחות (JOLTS) צפוי להצביע על רמות ביקוש לעובדים – מדד קריטי לרמות השכר הפוטנציאליות.
יום רביעי: פרסום ADP למשרות במגזר הפרטי, בצמוד למדד ISM לשירותים – שני נתונים שישפיעו על ציפיות הריבית.
יום חמישי: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה – כל עלייה חדה תיתפס כסימן להיחלשות שוק העבודה.
יום שישי – היום הקריטי של השבוע – יכלול שלושה מדדים מרכזיים: נתון המשרות הלא-חקלאיות (NFP), שיעור האבטלה, ושכר ממוצע לשעה.

שילוב של תוספת משרות גבוהה מהצפוי עם עלייה בשכר עלול להעצים חששות מאינפלציית שכר ולחזק את הסיכוי להעלאת ריבית נוספת מצד הפד. מנגד, תוצאה חלשה תיתפס כהזדמנות לקיצוץ ריבית ראשון עוד השנה.

מבט קדימה: תנודתיות גבוהה עם רגישות לכל כותרת

המשקיעים יצטרכו לנווט בין פרסום דוחות של חברות מובילות, להערכת מגמות צריכה וטכנולוגיה, לבין מדדי מאקרו שיכולים להפוך את התמונה כולה. שוק העבודה והנתונים ב־יום שישי צפויים להיות נקודת הפיתול המשמעותית ביותר, במיוחד על רקע התחזיות המתרבות לצמצום מוניטרי מושהה.