חברת GameStop היא רשת משחקי וידאו לא משמעותית, לא מאוד רווחית (כך, לפחות, על פי דו”חות הרווח וההפסד של החברה בשנתיים האחרונות), ולא הייתם חושבים בוודאי שהיא השקעה מעניינת בשוק ההון. זאת – עד סוף שנת 2020. בדיוק לפני שהחברה עמדה לפרסם את הדו”חות השנתיים, בהם הייתה מדווחת שוב על הפסדים של מיליוני דולרים, משהו קרה, ומניות החברה זינקו במהלך ינואר בכ – 1700%.

שנת 2021 מביאה איתה גוש חדש של שחקנים לשוק ההון – וכדאי שתכירו אותם. מדובר בשבעת מיליוני המשתתפים בפורום Wall Street Bets, או בקיצור WSB, שהגיעו במצב רוח לוחמני במיוחד, על מנת לנקום על ההפסדים האדירים שנגרמו להורים שלהם לפני עשור, במשבר הסאב פריים שנוהל בעיקר על ידי המשקיעים המוסדיים ומנהלי קרנות הגידור. צבא המשקיעים המחתרתיים של WSB משנה ללא ספק את  כללי המשחק – השאלה היחידה היא: האם הם כאן כדי להישאר?

Wall Street Bets – המשקיעים הלוחמניים מהעתיד

חברי WSB, שחקנים חדשים לחלוטין בתחום, מתאמים השקעות בפורום בשם Wall Street Bets באתר Reddit – והם משקיעים ביחד לפי סט חדש לחלוטין של כללים, אפשר אפילו להגיד: לפי הכללים שהם בעצמם ממציאים.

בינתיים, זה ניראה שהם מצליחים למוטט את מוצרי ההשקעה וקרנות הגידור המסורתיות, להפיל משקיעים מסורתיים וותיקים ובעיקר קרנות גידור עם השקעות בפוזיציית שורט, ולהזניק את המניות של חברות שזה ניראה שנבחרו כמעט באופן אקראי, אם לשפוט על פי ההתנסחויות בפורום – בעיקר על מנת להזיק למשקיעים שאחראיים, בעיני “צבא” ה – WSB, להפסדי הענק של 2008. מה שקורה בפועל הוא שמניות חברות שניראה שערכיהן עומדים לרדת מזנקות מעלה, בערכי מכירה שאינם עומדים בקנה אחד עם שווי השוק האמיתי של החברה.

המוטיבציה לוחמנית, הכלים הם בעיקר “כוח הביחד” והיכולת להחזיק את הפוזיציה מאוחדים. המידע עובר בין הודעות הפורום ואחדות מיליוני המשקיעים מציגה מציאות הפכפכה, תנודתית ובלתי צפויה, עם רווחים (והפסדים) של מיליארדים.

תחזיקו!

הכוח של מהמרי ה – WSB, נובע מאחדותם. כשהם בוחרים מוצר להשקעה, זה לא חייב להיות מהסיבות המסורתיות (שוק בצמיחה, מוצר טוב או תחזיות אופטימיות לרווחים בעתיד) – זה יכול להיות פשוט מפני שהם החליטו ככה. בשלב זה, מתמלאים חדרי הפורומים באתר רדאיט בקריאות בסגנון “תחזיקו!” כשמשמעות הקריאה היא כפולה: האחת, הקריאה להחזיק בעמדה המנוגדת, להחזיק בקו המלחמתי כמגד עשירי וול סטריט המשקיעים באופן מסורתי – והשני הוא הקריאה להחזיק בהשקעה ולא למכור אותה, גם אם היא נופלת בערכה.

עד כה – זה פשוט עבד להם. צעירי רדאיט השקיעו בצורה כזו במניות בלתי צפויות וגרמו לעליות ערך מפתיעות, ולנזקים כבדים לגופים המוסדיים המשקיעים בפוזיציות שורט (כלומר, מרוויחים על ירידות ערך) במוצרים אלה. בין המניות שקבוצת המשקיעים הלוחמנית השקיעה בהם, אפשר למצוא את:

גיימסטופ – עלתה במעל 1,700% מאז תחילת השנה

AMC – עלתה בכמעט 600% מאז תחילת השנה

בלאקברי – עלתה בכמעט 150% מאז תחילת השנה.

מי מנסה להילחם בתופעה?

צבא המשקיעים הצעירים והלוחמניים של WSB מפרסם הודעות וממים שקוראים לעבוד ביחד בפורום שלהם ברדאיט, שנסגר לאחרונה למשתתפים נוספים (ויש אומרים אפילו ששרת ההודעות שלו הוקפא בימים האחרונים). בעוד המשקיעים המוסדיים וקרנות הגידור כבר הפסידו מעל 40 מיליארדי דולרים כתוצאה מעליות השערים הבלתי צפויות של משקיעי צבא ה – Wall Street Bets, יש גופים שמנסים למגר את תופעת ההשקעה הלוחמנית, אחד מהם הוא מפתיע במיוחד. רשת ההשקעות המכונה “רובין הוד”, שמיום היווסדה נועדה לסייע למשקיעים קטנים להשקיע חכם ולצבור רווחים ולהוציא את תחום שוק ההון מידי המוסדיים כמעט באופן בלעדי – פלטפורמה זו, שהייתה מהמרכזיות בפלטפורמות ההשקעה לצבא המשקיעים של ה – WSB, חסמה השקעות במניית GameStop לאחר עליית הערך הבועתית שלה בעקבות הפעילות בפורומים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר