כן דובים ולא יער – מהו שוק דובי בעולם ההשקעות?

המונח ‘שוק דובי‘ מתאר שווקים בבורסה אשר נמצאים במגמות ירידה. למקרה שתהיתם, הסיבה לזה היא שטופרי הדובים פונים כלפי מטה ולמעשה משקפים בכך את ירידות הערך בשוק ההון. כדי לקבוע האם שוק כזה או אחר הוא דובי (מניות, אג”ח, קרנות סל וכו’) צריכה להתקיים ירידת ערך של לפחות 20% ביחס לעליה המקסימאלית (נקודת השיא) שנרשמה לאחרונה.

תקופות של שוק דובי מרגישות כמו “מכירות חיסול'” כי משקיעים רבים מעדיפים למכור במקום להחזיק בנכסים כושלים בידיים. למעשה – נוצר כאן “כדור שלג”: רמת האמון של המשקיעים יורדת > הם מוכרים > ההיצע גדל> המחירים מוסיפים לרדת.

עם זאת, שוקים דוביים הם גם פוטנציאל לעשות רווח כיוון שניתן ללכת על אסטרטגיית מכירה בחסר (Short) אשר פועלת באופן הבא:

אתם משאילים ניירות ערך ומוכרים אותם בשוק בשאיפה לרכוש אותם לאחר שערכם יורד. בהנחה ש“נבואת הדוב” תתגשם, כלומר, שערכם של ניירות הערך אכן יירד, אתם תצאו במצב של רווח כיוון שמחיר המכירה יגבר על מחיר הקניה. עם זאת, לא ניתן לנבא כמה זמן יימשך השוק הדובי ובדיוק כפי שהחוק של מרפי ((Murphy יעשה לנו “דווקא” במצבים מסוימים, אנחנו עלולים ליפול במכירת השורט אם הדובים (חלילה) יתעוררו מ”נפילות החורף”.

בכל אופן, צריך להפנים כי השוק הדובי הוא חלק בלתי נפרד מעולם ההשקעות והדבר הנכון והחכם לעשות הוא תמיד לחשוב על “הדוב מעבר לפינה” ולבנות תמהיל השקעות אשר יכול לייצר לכם פרופיל ‘סיכון/תשואה’ שקול יותר.

השור שאוהב את הצבע הירוק – מהו שוק שורי?

על פי המיתוס הידוע, שוורים סולדים מן הצבע האדום כי הוא פשוט גורם להם להשתגע. אז מה מסתבר? המצב הוא דומה גם בעולם ההשקעות כיוון ש’שוק שורי’ מייצג מגמה “ירוקה”, כלומר, עליה ויציבות בערך השווקים לאורך תקופה ממושכת. (שלא כמו הצבע האדום המייצג בדיוק את ההפך). ולמקרה שתהיתם למה, הסיבה לכך היא שקרני השור פונות כלפי מעלה. זה הכול.

בכל אופן, שלא כמו בזמנים של שוק דובי, בתקופות של ‘שוק שורי’ אמון המשקיעים הוא גבוה והציפייה הרווחת היא שכל “דוב אדום” (למשל מניה) יהפוך במהרה ל”שור ירוק” ורווחי. ובמילים אחרות, בשוק שורי יותר ויותר משקיעים קונים ניירות ערך, מה שגורם לעליה ברמת הביקוש, לירידה משמעותית בהיקף ההיצע וכתוצאה מכך ל”עליה השורית” התלולה.

לצד זה, צריך להפנים כי לא לעולם חוסן ובדיוק כפי שערכם של מניה, אג”ח או כל ני”ע אחר יכולים להימצא במגמת עלייה הם עלולים, ברגע אחד, לחוות ירידות דרסטיות באופן בלתי צפוי.

הלוחש לדובים והשוורים – כיצד מתכנן פיננסי יכול לסייע לכם לבצע השקעות חכמות?

קשה לנבא עד מתי ‘שוק דובי’ יישאר דובי או עד מתי ‘שוק שורי’ יישאר שורי. מה שכן, בשני המקרים, ניתן לבנות תמהיל חכם אשר יכול לספק פרופיל ‘סיכון/תשואה’ ריאלי: יותר גיוון, יותר פוטנציאל רווח ופחות תנודתיות בתיק ההשקעות. על מנת להשיג זאת, אתם צריכים מתכנן פיננסי אשר ידאג לכוון אתכם אל אפיקים ספציפיים העונים במדויק על הצרכים והיעדים הכלכליים שלכם.

למידע נוסף – השאירו פרטים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר