מצוקת השבבים העולמית נגררת בימים אלה עמוק אל תוך שנתה השנייה. המחסור בשבבים זעזע את תעשיית האלקטרוניקה ופגע ביכולת לייצר מגוון רחב של מוצרים ממכוניות דרך טלפונים חכמים, מחשבים, מכשירי חשמל לבית (במיוחד מכשירים חכמים המחוברים לרשת האינטרנט –IOT, Internet of Things) ועוד.
החברות המייצרות שבבים נפגעות בעצמן מהמשבר בתחום. כך למשל בשל עיכוב באספקת מכונות המשמשות בייצור שבבים. חברת אפלייד מטיריאלס (Applied Materials), היצרנית הגדולה בעולם של מכונות המשמשות לייצור שבבים, הכריזה בסוף שנת 2021 שלא הצליחה לשים ידה על חלק מהשבבים המשמשים במוצריה בגלל תקלות בשרשרת האספקה. הביקוש לשבבים אנלוגיים, שבבי זיכרון ושבבי לוגיקה עולה על ההיצע וכך נחשפת החברה לכמה מאותן בעיות בשרשרת האספקה המשפיעות על תחומים אחרים כגון רכבים. 

בחודשים האחרונים ייצור השבבים בסין נפגע מן הסגר שהממשלה שם החליטה להטיל שוב על שנחאי (וכמה מחוזות נוספים במדינה) על רקע התפשטות מחודשת של נגיף הקורונה. התפוקה ברבעון הראשון של שנת 2022 הייתה נמוכה בכ – 4.2% מן התפוקה ברבעון האחרון של שנת 2021. השלטונות בטאיוואן לעומת זאת, כמו במקומות רבים אחרים בעולם, אינם ממהרים לחזור למדיניות הבידוד והסגר ולכן ייצור השבבים במפעלי הענק שם לא נפגע. חשוב לזכור שבטאיוון ממוקם המפעל הגדול בעולם לייצור שבבים  –TCMC  (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) ועוד כמה מפעלי ענק בתחום זה. 

מעגל קסמים – השבבים החסרים מיוצרים במפעלים הזקוקים להם

כריס ריצ’רד, מומחה לשרשרת אספקה ואנליסט בחברת הייעוץ דלויט (Deloitte), מסביר כי אי אפשר לייצר יותר שבבים מפני שאי אפשר לייצר את הציוד הנחוץ בשל מחסור בשבבים המיוצרים במפעלים להם נועד הציוד מלכתחילה. המחסור בשבבים מסובך עוד יותר בשל העובדה שמכשירים אלקטרוניים משתמשים במגוון רחב מאוד של רכיבים בעלי רמות שונות של זמינות. מספיק שחסר רק פריט אחד מבין אלה המפורטים בשטר החומרים על מנת לעצור את הייצור. בכירים בחברת Applied Materials  יודעים לספר כי מתוך עשרות אלפי פריטים שהם זקוקים להם רק כ – 10 מהווים בעיה עבור הספקים. חלק מהבעיה היא שיצרניות ציוד לייצור מוליכים למחצה נאבקות זו בזו על אותו היצע סופי של שבבים. 

תעשיית השבבים היא מחזורית

תעשיית השבבים היא מחזורית ומונעת מביקוש משתנה לשבבים המשמשים במוצרי צריכה ובמגזרים אחרים. תעשייה זו עוקבת אחר הגאות והפשל של הכלכלה כאשר השוק נע משפע למחסור.
בשנתיים האחרונות מגפת הקורונה גרמה לזעזוע בכל חלקי שוק המוליכים למחצה. הנגיף גרם לסגירת מפעלים בהם מיוצרים, נבדקים ונארזים שבבים. סגירת המפעלים גבתה מחיר גם מחלקים אחרים של שרשרת האספקה, כגון רכישת פרוסות סיליקון, מצעים וחומרי גלם נוספים. הלוגיסטיקה המורכבת המשמשת חברות כדי להעביר שבבים לכל רחבי הגלובוס ולשלוח מלאי מוגמר ללקוחות נפגעה אף היא, דבר שהוביל לרמות מלאי מצומצמות יותר שבחברות משתדלים לחדש לעיתים תכופות. 

סוף המשבר אינו נראה באופק

בינואר נשמעה שרת המסחר של ארה”ב, ג’ינה ריימונדו, אומרת שסוף המשבר בתחום המוליכים למחצה עדיין אינו נראה באופק, “שרשרת האספקה של המוליכים למחצה שברירית מאוד והיא תישאר כך עד שנוכל להגדיל את ייצור השבבים”. לאור דברים אלה ברור שסגר נוסף בסין על רקע מגפת הקורונה ואשר משבית שוב מפעלי ענק לייצור שבבים הוא בשורות רעות המרחיקות את תום המשבר בתחום זה. 

תעשיית המוליכים למחצה נאלצת לחפור את עצמה החוצה מן הבור אליו שקעה בעקבות משבר הקורונה שעודנה ממשיך לגבות ממנה מחיר. המכירות העולמיות של מוליכים למחצה זינקו לשיא של 556 מיליארד דולר בשנת 2021, עלייה של יותר מ – 26% משנת 2020. חברות הזמינו יותר שבבים ממה שהן באמת צריכות כדי להעניק חוסן למניות החברה, לסחוט את הספק הייצור ולהעלות את מחירי המוצרים. 

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.