מה מצפה למשקיעים בוול סטריט? סקירת האירועים המרכזיים לשבוע שבין 27–31 במאי 2025

מבוא: אילו אירועים מרכזיים יעצבו את השבוע בוול סטריט (27-31 במאי 2025)?

לאחר סוף שבוע ארוך לרגל יום הזיכרון האמריקאי, שוקי ההון בארצות הברית מתעוררים לשבוע גדוש באירועים כלכליים ופיננסיים בעלי פוטנציאל להשפיע משמעותית על כיוון השווקים. השבוע, שיתחיל רשמית ביום שלישי ה-28 במאי, יכלול שורה של נתוני מאקרו חשובים, פרסומי רווחים של חברות ענק, ועדכונים מצד הפדרל ריזרב – כולם יחד יספקו למשקיעים תמונה עדכנית על מצב הכלכלה האמריקאית ועל סנטימנט השוק. תשומת הלב תופנה כבר מיום שני, למרות שהשוק סגור, לקראת הפרסומים המרכזיים הצפויים בהמשך השבוע, ובראשם נתוני סחורות בנות קיימא ואמון הצרכנים ביום שלישי. התפתחות האירועים בשבוע הקרוב צפויה לעצב את הציפיות לגבי מדיניות הריבית העתידית ולהשפיע על תנודתיות בשווקים.

כיצד נתוני המאקרו המרכזיים של השבוע עשויים להשפיע על כיוון השוק?

השבוע הקרוב עמוס בפרסומי מאקרו שיש להם פוטנציאל משמעותי להזיז את השווקים. ביום שלישי, תקבלו שני נתונים קריטיים: הזמנות לסחורות בנות קיימא ומדד אמון הצרכנים. הזמנות לסחורות בנות קיימא נחשבות לאינדיקטור מוקדם לפעילות התעשייתית ולהשקעות עסקיות, וירידה בהן עלולה לאותת על התמתנות בצמיחה הכלכלית. במקביל, מדד אמון הצרכנים משקף את סנטימנט הצרכנים לגבי מצב הכלכלה ותוכניותיהם להוצאות. בהתחשב בכך שהוצאות פרטיות הן המרכיב הגדול ביותר בתמ”ג האמריקאי, שינויים חדים במדד זה יכולים להשפיע ישירות על מניות קמעונאות, שירותים ואף נדל”ן.

יום חמישי יביא עמו עדכון חשוב נוסף עם פרסום הנתון השני של התמ”ג לרבעון הראשון. נתון זה יספק תמונה ברורה יותר על קצב הצמיחה בתחילת השנה, ותיקון כלפי מטה עשוי להעיב על תחזיות לצמיחה עתידית. בנוסף, נתוני תביעות חדשות לדמי אבטלה יתפרסמו ביום חמישי, ויספקו הצצה שבועית למצב שוק העבודה. נתון גבוה מהצפוי עשוי להצביע על היחלשות בשוק העבודה, בעוד נתון נמוך עלול להחיות חששות אינפלציוניים.

אך ייתכן שהנתון המשפיע ביותר בשבוע יגיע ביום שישי: מדד ליבת ה-PCE. זהו מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, והוא משמש כלי מרכזי בקבלת החלטות לגבי מדיניות מוניטרית. כל אינדיקציה לאינפלציה “דביקה” (stickier inflation) עלולה להפחית את הסיכוי להורדת ריבית בטווח הקרוב. ניתוח מדוקדק של אינדיקטורים כלכליים מרכזיים השבוע הוא חיוני להבנת התמונה המאקרו-כלכלית הכוללת והשפעתה על השווקים הפיננסיים. סטייה מהתחזיות בכל אחד מהנתונים הללו עלולה לגרום לתנודתיות משמעותית.

מה חושפים דוחות הרווח של ענקיות הטכנולוגיה ופרוטוקול הפד על מגמות השוק?

מעבר לנתוני המאקרו, תשומת לב מיוחדת תופנה השבוע לפרסומים מעולם הטכנולוגיה והמדיניות המוניטרית. ביום רביעי, יפורסם פרוטוקול ישיבת הפד (FOMC Minutes), מסמך המספק הצצה עמוקה לדיונים שהתקיימו בוועדה המוניטרית של הפדרל ריזרב. המשקיעים יחפשו בפרוטוקול רמזים לגבי עמדות חברי הוועדה בנוגע להמשך הדרך של הריבית, ציפיות לאינפלציה ותחזית הצמיחה. כל ניסוח, בין אם נוטה לכיוון “ניצי” (hawkish) התומך בהידוק מוניטרי, ובין אם לכיוון “יוני” (dovish) התומך בהקלות, יכול להשפיע באופן מיידי על תשואות האג”ח ועל שער הדולר.

באותו יום רביעי, יתפרסמו גם דוחות רווחים של שתי ענקיות טכנולוגיה: Nvidia ו-Salesforce. Nvidia, שנהנית מביקושים אדירים לשבבים המיועדים ליישומי בינה מלאכותית, צפויה לדווח על תוצאות הרבעון הראשון שלה. דוח זה נחשב למשמעותי ביותר בסקטור השבבים ובעולם הטכנולוגיה בכלל, וכל סטייה מהציפיות עשויה לגרום לתנודתיות רחבה. Salesforce, חברת ענן מובילה בתחום ניהול קשרי לקוחות (CRM), תפרסם גם היא את דוחותיה. המשקיעים יבחנו את עמידות תחום ה-CRM בסביבה המאקרו-כלכלית הנוכחית ויחפשו אינדיקציות לצמיחה ורווחיות, במיוחד בשוק הארגוני בארה”ב.

ביום חמישי, דוח הרווחים של Costco, ענקית קמעונאות, יספק תובנות נוספות על דפוסי הצריכה של משקי בית אמריקאים, במיוחד בהקשר של אינפלציה יחסית גבוהה ומחירי מזון ודלק עולים. שילוב של עדכונים אלה – ממדיניות הפד ועד ביצועי חברות מובילות – יספק למשקיעים תמונה רחבה יותר על מגמות השוק ועל הכיוונים האפשריים בהמשך.

סיכום: כיצד על המשקיעים לנווט בשבוע עתיר נתונים זה בוול סטריט?

השבוע של ה-27 עד ה-31 במאי 2025 צפוי להיות שבוע מכריע עבור המשקיעים בוול סטריט, עם שורה של אירועים מרכזיים שיכולים לעצב את כיוון השווקים. מפרסומי נתוני מאקרו קריטיים כמו אמון הצרכנים ומדד ה-PCE, דרך דוחות רווחים של חברות טכנולוגיה מובילות כמו Nvidia ו-Salesforce, ועד פרסום פרוטוקול ישיבת הפד – כל אלה יספקו מידע חיוני למשקיעים. בהתחשב ברגישות הסביבה המאקרו-כלכלית הנוכחית, חשוב להיות מוכנים לתנודתיות אפשרית. מומלץ לעקוב מקרוב אחר הנתונים המתפרסמים, לנתח את ההשלכות שלהם על ציפיות הריבית ועל סנטימנט השוק, ולהתאים את האסטרטגיה בהתאם. שימו לב במיוחד לרמזים מתוך פרוטוקול הפד ולתחזיות העתידיות שעולות מתוך דוחות החברות. ניווט מושכל בשבוע זה ידרוש ניתוח זהיר ותגובה מהירה למידע חדש.