רוסיה פלשה לאוקראינה ב – 24/2/22 והקונצנזוס בעולם הוא שמדובר במעשה תוקפנות שאין לו הצדקה. ארה”ב והאיחוד האירופי הובילו מהלך של הטלת סנקציות כלכליות על רוסיה. ממשלות רבות, כמו גם חברות וארגונים שונים, הצטרפו לסנקציות אלה. בתוך זמן קצר המסחר באג”ח ממשלתי רוסי פסק ומי שהחזיקו בניירות ערך כאלה הבינו שעשוי לקחת זמן רב עד שיוכלו לממשם וגם אז קיים סיכוי טוב שהם יהיו שווים הרבה פחות משהיו שווים ערב פרוץ המלחמה.
מעניין לדעת שרק ביוני 2022 אסר משרד האוצר האמריקאי רשמית על משקיעים אמריקאים לבצע מסחר כלשהו בניירות ערך רוסיים. לאחרונה נודע שכמה מוסדות פיננסיים מובילים בוול סטריט חזרו להציע שירות מסחר באגרות חוב ממשלתיות רוסיות ופתחו פתח למי שמחזיקים באגרות חוב כאלה לממש אותן ולהחזיר לפחות חלק מהשקעתם. 

משרד האוצר האמריקאי אישר מסחר באג”ח ממשלתי רוסי 

ביוני 2022 משרד האוצר האמריקאי הטיל איסור גורף על מסחר בניירות ערך רוסיים. כחודש אחר כך, במהלך יולי 2022, פרסם משרד האוצר האמריקאי הנחיות המאפשרות לבנקים אמריקאים לבצע בכל זאת פעולות מסוימות בניירות ערך רוסיים. חלפו כמה שבועות ולאחרונה נודע כי שישה בנקים אמריקאים גדולים חזרו להציע מסחר מוגבל באגרות חוב רוסיות ממשלתיות וקונצרניות. על בנקים אלה נמנים JP Morgan Chase & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc, Deutsche Bank AG, Barclays PLC ו – Jefferies Financial Group Inc. חשוב להדגיש כי כל הבנקים מקפידים לפעול במסגרת ההנחיות של משרד האוצר האמריקאי. 

הבנקים מעוניינים לסייע ללקוחותיהם

דובר מטעם בנק Jefferies Financial Group Inc. מסר כי הבנק עושה מאמץ לסייע ללקוחות המחזיקים אגרות חוב רוסיות לנווט במצב המורכב שהתפתח עקב הפלישה הרוסית לאוקראינה. הדובר אישר שהבנק מבצע רק פעולות שהסנקציות הכלכליות המוטלות על רוסיה אינן אוסרות.
מטעם Deutsche Bank AG נמסר שהבנק מאפשר ללקוחותיו להיפטר מאגרות החוב הרוסיות במטרה להפחית את החשיפה לסיכון הכרוך בהחזקת ניירות ערך רוסיים בעת הזו. עוד נמסר שהבנק בוחן באופן פרטני כל בקשה לביצוע פעולה באגרות חוב רוסיות ומחליט אם ניתן להיעתר לה. 

המסחר נועד לצמצם אחזקות של אגרות חוב רוסיות

ביום רביעי ה – 10/8/22 שלח ה – Bank of America עדכון ללקוחותיו המחזיקים באגרות חוב רוסיות ובו נכתב באותיות ראשיות ואדומות שהבנק חזר לאפשר מכירת אגרות חוב ממשלתיות רוסיות כמו גם מספר מצומצם של אגרות חוב קנצרניות רוסיות. בהמשך הדברים פורט שהבנק ישמש פלטפורמה עבור לקוחות המעוניינים למכור אגרות חוב כאלה ובתנאי שהבנק כבר מצא עבורם קונה. הבנק הדגיש שמסחר מוגבל זה מתנהל לפי כללים סבוכים הנובעים מהסנקציות הכלכליות הבינלאומיות המוטלות על רוסיה. ישנם בנקים המסייעים ללקוחות לגוון את אחזקותיהם בניירות ערך רוסיים, בנקים אחרים מגבילים את הפעילות למכירת אגרות חוב רוסיות בלבד. 

התנהלות מסורבלת

רוב הבנקים מחתימים לקוחות המעוניינים למכור אגרות חוב רוסיות על מסמכים המאפשרים לבנק לבטל את העסקה אם מסתבר שלא ניתן להשלים אותה במהירות והבנק עלול למצוא עצמו מחזיק בניירות ערך רוסיים. כל הבנקים מזהירים את הלקוחות שמשך הזמן שיידרש לביצוע העסקאות יהיה ארוך מהרגיל. 

חידוש מוגבל של המסחר באגרות חוב רוסיות הוא בשורה טובה לחברות שמכרו פוליסות ביטוח כנגד התפתחויות ביטחוניות וגיאופוליטיות הגורמות לצניחת ערך אגרות החוב הממשלתיות הרוסיות. כך למשל בית ההשקעות האמריקאי פימקו (Pimco) צפוי היה להידרש לשלם פיצויים בהיקף של כמיליארד דולרים כתוצאה מהפסקת המסחר באגרות חוב רוסיות, ההערכה היא שהעובדה שמשרד האוצר האמריקאי מצא לנכון לאפשר לבנקים לסייע ללקוחותיהם להיפטר מאגרות חוב ממשלתיות רוסיות תחסוך לפימקו כ – 300 מיליון דולרים.

אביב פרוינד
*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 15.6.24: נעילה מעורבת בארה”ב ובאסיה, סגירה שלילית באירופה, הנפט המשיך להיחלש, הזהב והכסף טיפסו, השקל ננעל במגמה מעורבת ובקריפטו נרשמות הבוקר עליות מתונות
    • ליאור מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 6 שעה

    בוקר כלכלי 15.6.24: נעילה מעורבת בארה”ב ובאסיה, סגירה שלילית באירופה, הנפט המשיך להיחלש, הזהב והכסף טיפסו, השקל ננעל במגמה מעורבת ובקריפטו נרשמות הבוקר עליות מתונות בוקר כלכלי 15.6.24: נעילה מעורבת בארה”ב ובאסיה, סגירה שלילית באירופה, הנפט המשיך להיחלש, הזהב והכסף טיפסו, השקל ננעל במגמה מעורבת ובקריפטו נרשמות הבוקר עליות מתונות

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע זה במגמה שלילית במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (38,589) ירד ב-0.15%, ה-S&P500 (5,431)

    • לפני 6 שעה
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע זה במגמה שלילית במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (38,589) ירד ב-0.15%, ה-S&P500 (5,431)

    בוקר כלכלי 14.6.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וסגירה שלילית באירופה, הבורסה בת”א יצאה לסוף השבוע בעליות שערים, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט ממשיך להיחלש, בקריפטו ירידות קלות הבוקר והשקל נסחר במגמה מעורבת מול הדולר והאירו
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 1 ימים

    בוקר כלכלי 14.6.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וסגירה שלילית באירופה, הבורסה בת”א יצאה לסוף השבוע בעליות שערים, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט ממשיך להיחלש, בקריפטו ירידות קלות הבוקר והשקל נסחר במגמה מעורבת מול הדולר והאירו בוקר כלכלי 14.6.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וסגירה שלילית באירופה, הבורסה בת”א יצאה לסוף השבוע בעליות שערים, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט ממשיך להיחלש, בקריפטו ירידות קלות הבוקר והשקל נסחר במגמה מעורבת מול הדולר והאירו

    ארצות הברית בורסות וול-סטריט יחדשו את המסחר אחרי הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול וול-סטריט

    • לפני 1 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית בורסות וול-סטריט יחדשו את המסחר אחרי הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול וול-סטריט

    בוקר כלכלי 13.6.24: צפי לפתיחה מעורבת בוול-סטריט, אירופה ננעלה בעליות לאחר יומיים של ירידות שערים, במזרח השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הזהב נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר
    • רוני מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 13.6.24: צפי לפתיחה מעורבת בוול-סטריט, אירופה ננעלה בעליות לאחר יומיים של ירידות שערים, במזרח השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הזהב נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר בוקר כלכלי 13.6.24: צפי לפתיחה מעורבת בוול-סטריט, אירופה ננעלה בעליות לאחר יומיים של ירידות שערים, במזרח השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הזהב נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר

    ארצות הברית המסחר בוול סטריט יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה מעורבת. אתמול וול-סטריט ננעלה במגמה

    • לפני 2 ימים
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בוול סטריט יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה מעורבת. אתמול וול-סטריט ננעלה במגמה

    בוקר כלכלי 12.6.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, אירופה תיפתח לאחר יומיים של ירידות, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט מתחזק, השקל מוסיף לערכו ובקריפטו עליות מתונות בשעה זו
    • ליאור מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 12.6.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, אירופה תיפתח לאחר יומיים של ירידות, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט מתחזק, השקל מוסיף לערכו ובקריפטו עליות מתונות בשעה זו בוקר כלכלי 12.6.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, אירופה תיפתח לאחר יומיים של ירידות, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט מתחזק, השקל מוסיף לערכו ובקריפטו עליות מתונות בשעה זו

      ארצות הברית המסחר בוול סטריט יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.11%.

    • לפני 3 ימים
    • 5 דק’ קריאה

      ארצות הברית המסחר בוול סטריט יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.11%.