ב – 10 לאפריל 2022 התרחש אירוע שלא ראינו כמותו מאז שנת 2018 בישראל: הריבית במשק עלתה, מרמה זניחה של 0.1% היישר ל – 0.35% (על אף ההערכות שמרביתן הימרו על 0.25%). הריבית היא בעצם מחירו של הכסף, והמשמעויות של העלאת ריבית בנק ישראל פי 3.5 מרחיקות לכת. מי שמנהלים תיק השקעות עצמאי בוודאי שואלים את עצמם: מה עשויים להיות השינויים בתמהיל ההשקעות שיכין את התיק היטב לקראת ההשלכות של עליית הריבית?

בדיקה ראשונה: אילו מוצרי השקעה יושפעו מהעלאת הריבית ואילו צפויים להיות מושפעים פחות?

האינפלציה מכה גלים לא רק בשוק הישראלי: באנגליה הריבית כבר עלתה שלוש פעמים מאז נובמבר אשתקד וגם בארה”ב נגיד הבנק הפדרלי מחזיק בתכנית מסועפת למספר לא מבוטל של העלאות ריבית השנה ובשנה הבאה. העלאת ריבית בשוק המקומי מעלה את ערכו של הכסף, בדרך כלל גם בשוק הבין לאומי אל מול מטבעות אחרים. מכיוון שהשוק הישראלי פועל בסביבה אינפלציונית בין לאומית, קשה להצביע על השפעות מקומיות אל מול מוצרים בשווקי הון אחרים אבל ביחד עם זאת נאמר כי העלאת הריבית בשוק הישראלי, שהתרחשה ממש בימים אלה (אל מול שאר העלאות הריבית שהשפעתן כבר מוצתה, אפשר לומר) תשפיע בעיקר על מוצרי השקעה ישראלים, כמו מניות של חברות מבוססות וחברות צעירות, אג”ח, מק”מים ופק”מים (שהופכים אטרקטיביים יותר כשהריבית עולה), וכדומה.

בדיקה שנייה: הגדילו את ההיבטים הדפנסיביים בתיק ההשקעות שלכם

בכל תקופה של שינויים בשוק ההון, הגופים הגדולים בדרך כלל מגדילים את הרכיב הדפנסיבי בתיק ההשקעות. זה לא זמן טוב להמר על חברות צעירות שעוד לא הוכיחו את עצמן (כמו שעשו הרבה משקיעים, למשל, ברבעון השני והשלישי של 2021) – העלאת הריבית תשפיע לא רק על האטרקטיביות של מוצרי השקעה שונים אלא גם על אופן גיוסי הכספים של חברות שונות ועל הרגלי הביקוש של צרכנים (עכשיו, כשהכסף הוא יקר יותר). בסופו של יום, בשוק ההון כמו בשוק ההון – קשה מאוד להעריך איך מכלול השנויים ישפיע על מניות שונות ועל היציבות של חברות שונות, בעיקר הצעירות שעוד לא הוכיחו את עצמן .

מעשית: קחו בחשבון שהמניות של חברות קטנות וצעירות בישראל עלולות לסבול מהשינויים בשוק שגורמים לתנודתיות גבוהה.

בדיקה שלישית: מה קורה עם הרכיב האלטרנטיבי של תיק ההשקעות שלכם?

מוצרי ההשקעה בשוק ההון מושפעים באופן ישיר וחזק מהשינוי בריבית: מחיר הכסף עולה, האטרקטיביות של הלוואות פוחתת, גיוסים של חברות צעירות הופכים שכיחים פחות ובסכומים צנועים יותר, הביקושים מצטמצמים, הפק”מים ומוצרי החיסכון הסולידיים, לפחות למראית עין, הופכים אטרקטיביים יותר ביחס לאפיקי השקעה מסוכנים.

אבל בסקטור ההשקעות האלטרנטיביות ההשפעה של העלאת הריבית היא פחות מובהקת. השקעה בנדל”ן, השקעה בשוק הקריפטו, השקעה באשראי ובחוב (גם בפלטפורמות p2p), והשקעות נוספות עשויות לספק לכם עוגן בעל חוקים אחרים של תנודתיות ביחס לאלה של שוק ההון, ובשנה האחרונה אנחנו רואים יותר ויותר משקיעים, פרטיים ומוסדיים, שמגדילים את רכיב ההשקעות האלטרנטיביות בתיק ההשקעות המנוהלות לצד השקעות בשוק ההון המסורתי.

מעשית: בדקו האם הרכיב האלטרנטיבי מספק גידור מיטבי להשקעות בשוק ההון ושקלו להגדיל רכיב זה אם הוא מצומצם בתיק ההשקעות שלכם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 24.2.24: סגירה מעורבת בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה ובמזרח הרחוק, הנפט ירד בחדות, המתכות היקרות התחזקו, השקל הוסיף לערכו ובקריפטו עליות קלות במטבעות המרכזיים הבוקר
    • רוני מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 13 שעה

    בוקר כלכלי 24.2.24: סגירה מעורבת בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה ובמזרח הרחוק, הנפט ירד בחדות, המתכות היקרות התחזקו, השקל הוסיף לערכו ובקריפטו עליות קלות במטבעות המרכזיים הבוקר בוקר כלכלי 24.2.24: סגירה מעורבת בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה ובמזרח הרחוק, הנפט ירד בחדות, המתכות היקרות התחזקו, השקל הוסיף לערכו ובקריפטו עליות קלות במטבעות המרכזיים הבוקר

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי במגמה מעורבת במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (39,131) עלה ב-0.16%, ה-S&P500 (5,088)

    • לפני 13 שעה
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי במגמה מעורבת במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (39,131) עלה ב-0.16%, ה-S&P500 (5,088)

    בוקר כלכלי 23.2.24: נעילה חיובית בארה”ב, המסחר באסיה מתנהל בעליות, אירופה תיפתח לאחר שהתחזקה אתמול, הנפט נחלש, השקל מתחזק ובקריפטו אווירה רגועה
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 23.2.24: נעילה חיובית בארה”ב, המסחר באסיה מתנהל בעליות, אירופה תיפתח לאחר שהתחזקה אתמול, הנפט נחלש, השקל מתחזק ובקריפטו אווירה רגועה בוקר כלכלי 23.2.24: נעילה חיובית בארה”ב, המסחר באסיה מתנהל בעליות, אירופה תיפתח לאחר שהתחזקה אתמול, הנפט נחלש, השקל מתחזק ובקריפטו אווירה רגועה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של

    • לפני 2 ימים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של

    בוקר כלכלי 22.2.24: אנבידיה בתוצאות טובות זינקה באפטר והמדדים בארה”ב ננעלו במגמה מעורבת, השווקים במזרח מטפסים הבוקר, הנפט מתחזק והבורסה בת”א תיפתח ותנסה לסכם שבוע חיובי
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 22.2.24: אנבידיה בתוצאות טובות זינקה באפטר והמדדים בארה”ב ננעלו במגמה מעורבת, השווקים במזרח מטפסים הבוקר, הנפט מתחזק והבורסה בת”א תיפתח ותנסה לסכם שבוע חיובי בוקר כלכלי 22.2.24: אנבידיה בתוצאות טובות זינקה באפטר והמדדים בארה”ב ננעלו במגמה מעורבת, השווקים במזרח מטפסים הבוקר, הנפט מתחזק והבורסה בת”א תיפתח ותנסה לסכם שבוע חיובי

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 1.55%. אתמול הבורסה

    • לפני 3 ימים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 1.55%. אתמול הבורסה

    בוקר כלכלי 21.2.24: נעילה שלילית בארה”ב ומעורבת באירופה, השווקים במזרח נסחרים במגמה מעורבת, השקל ממשיך לאבד גובה, הגז הטבעי מזנק והבורסה בת”א תיפתח לאחר שלושה ימים של עליות שערים
    • ליאור מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 21.2.24: נעילה שלילית בארה”ב ומעורבת באירופה, השווקים במזרח נסחרים במגמה מעורבת, השקל ממשיך לאבד גובה, הגז הטבעי מזנק והבורסה בת”א תיפתח לאחר שלושה ימים של עליות שערים בוקר כלכלי 21.2.24: נעילה שלילית בארה”ב ומעורבת באירופה, השווקים במזרח נסחרים במגמה מעורבת, השקל ממשיך לאבד גובה, הגז הטבעי מזנק והבורסה בת”א תיפתח לאחר שלושה ימים של עליות שערים

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום  והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה שלילית. אתמול הבורסה בארה"ב ננעלה בירידות

    • לפני 3 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום  והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה שלילית. אתמול הבורסה בארה"ב ננעלה בירידות