ב – 10 לאפריל 2022 התרחש אירוע שלא ראינו כמותו מאז שנת 2018 בישראל: הריבית במשק עלתה, מרמה זניחה של 0.1% היישר ל – 0.35% (על אף ההערכות שמרביתן הימרו על 0.25%). הריבית היא בעצם מחירו של הכסף, והמשמעויות של העלאת ריבית בנק ישראל פי 3.5 מרחיקות לכת. מי שמנהלים תיק השקעות עצמאי בוודאי שואלים את עצמם: מה עשויים להיות השינויים בתמהיל ההשקעות שיכין את התיק היטב לקראת ההשלכות של עליית הריבית?

בדיקה ראשונה: אילו מוצרי השקעה יושפעו מהעלאת הריבית ואילו צפויים להיות מושפעים פחות?

האינפלציה מכה גלים לא רק בשוק הישראלי: באנגליה הריבית כבר עלתה שלוש פעמים מאז נובמבר אשתקד וגם בארה"ב נגיד הבנק הפדרלי מחזיק בתכנית מסועפת למספר לא מבוטל של העלאות ריבית השנה ובשנה הבאה. העלאת ריבית בשוק המקומי מעלה את ערכו של הכסף, בדרך כלל גם בשוק הבין לאומי אל מול מטבעות אחרים. מכיוון שהשוק הישראלי פועל בסביבה אינפלציונית בין לאומית, קשה להצביע על השפעות מקומיות אל מול מוצרים בשווקי הון אחרים אבל ביחד עם זאת נאמר כי העלאת הריבית בשוק הישראלי, שהתרחשה ממש בימים אלה (אל מול שאר העלאות הריבית שהשפעתן כבר מוצתה, אפשר לומר) תשפיע בעיקר על מוצרי השקעה ישראלים, כמו מניות של חברות מבוססות וחברות צעירות, אג"ח, מק"מים ופק"מים (שהופכים אטרקטיביים יותר כשהריבית עולה), וכדומה.

בדיקה שנייה: הגדילו את ההיבטים הדפנסיביים בתיק ההשקעות שלכם

בכל תקופה של שינויים בשוק ההון, הגופים הגדולים בדרך כלל מגדילים את הרכיב הדפנסיבי בתיק ההשקעות. זה לא זמן טוב להמר על חברות צעירות שעוד לא הוכיחו את עצמן (כמו שעשו הרבה משקיעים, למשל, ברבעון השני והשלישי של 2021) – העלאת הריבית תשפיע לא רק על האטרקטיביות של מוצרי השקעה שונים אלא גם על אופן גיוסי הכספים של חברות שונות ועל הרגלי הביקוש של צרכנים (עכשיו, כשהכסף הוא יקר יותר). בסופו של יום, בשוק ההון כמו בשוק ההון – קשה מאוד להעריך איך מכלול השנויים ישפיע על מניות שונות ועל היציבות של חברות שונות, בעיקר הצעירות שעוד לא הוכיחו את עצמן .

מעשית: קחו בחשבון שהמניות של חברות קטנות וצעירות בישראל עלולות לסבול מהשינויים בשוק שגורמים לתנודתיות גבוהה.

בדיקה שלישית: מה קורה עם הרכיב האלטרנטיבי של תיק ההשקעות שלכם?

מוצרי ההשקעה בשוק ההון מושפעים באופן ישיר וחזק מהשינוי בריבית: מחיר הכסף עולה, האטרקטיביות של הלוואות פוחתת, גיוסים של חברות צעירות הופכים שכיחים פחות ובסכומים צנועים יותר, הביקושים מצטמצמים, הפק"מים ומוצרי החיסכון הסולידיים, לפחות למראית עין, הופכים אטרקטיביים יותר ביחס לאפיקי השקעה מסוכנים.

אבל בסקטור ההשקעות האלטרנטיביות ההשפעה של העלאת הריבית היא פחות מובהקת. השקעה בנדל"ן, השקעה בשוק הקריפטו, השקעה באשראי ובחוב (גם בפלטפורמות p2p), והשקעות נוספות עשויות לספק לכם עוגן בעל חוקים אחרים של תנודתיות ביחס לאלה של שוק ההון, ובשנה האחרונה אנחנו רואים יותר ויותר משקיעים, פרטיים ומוסדיים, שמגדילים את רכיב ההשקעות האלטרנטיביות בתיק ההשקעות המנוהלות לצד השקעות בשוק ההון המסורתי.

מעשית: בדקו האם הרכיב האלטרנטיבי מספק גידור מיטבי להשקעות בשוק ההון ושקלו להגדיל רכיב זה אם הוא מצומצם בתיק ההשקעות שלכם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    סגירת שוק ארה״ב : המדדים סיימו את יום המסחר בעליות שערים
    • אור שושן
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני 3 שעות

    סגירת שוק ארה״ב : המדדים סיימו את יום המסחר בעליות שערים סגירת שוק ארה״ב : המדדים סיימו את יום המסחר בעליות שערים

    המדדים בוול סטריט סיימו את יום המסחר בעליות שערים לאחר יום נוסף של עליות חדות במניות הצמיחה והטכנולוגיה. מדד הדאו

    • לפני 3 שעות
    • 2 דק’ קריאה

    המדדים בוול סטריט סיימו את יום המסחר בעליות שערים לאחר יום נוסף של עליות חדות במניות הצמיחה והטכנולוגיה. מדד הדאו

    פתיחת שוק ארה״ב: וול סטריט בעליות
    • סהר אלבו
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני 10 שעות

    פתיחת שוק ארה״ב: וול סטריט בעליות פתיחת שוק ארה״ב: וול סטריט בעליות

    השוק נפתח בעליות ,מדד הדאו ג'ונס נפתח היום בעליה של 0.44%. מדד ה- S&P 500 נפתח בעליה של 1.14% .מדד

    • לפני 10 שעות
    • 2 דק’ קריאה

    השוק נפתח בעליות ,מדד הדאו ג'ונס נפתח היום בעליה של 0.44%. מדד ה- S&P 500 נפתח בעליה של 1.14% .מדד

    בוקר כלכלי: מגמה חיובית בארה"ב, עליבאבא מזנקת לאחר הדוחות
    • אור שושן
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני יום 1

    בוקר כלכלי: מגמה חיובית בארה"ב, עליבאבא מזנקת לאחר הדוחות בוקר כלכלי: מגמה חיובית בארה"ב, עליבאבא מזנקת לאחר הדוחות

    יום ו' 27.05.22: ארצות הברית המדדים בוול סטריט רשמו יום נוסף של עליות שערים בהובלת מניות הצמיחה והטכנולוגיה בזמן שהמשקיעים

    • לפני יום 1
    • 6 דק’ קריאה

    יום ו' 27.05.22: ארצות הברית המדדים בוול סטריט רשמו יום נוסף של עליות שערים בהובלת מניות הצמיחה והטכנולוגיה בזמן שהמשקיעים

    סגירת שוק ארה״ב : המדדים סיימו את יום המסחר בעליות שערים
    • אביב פרוינד
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני יום 1

    סגירת שוק ארה״ב : המדדים סיימו את יום המסחר בעליות שערים סגירת שוק ארה״ב : המדדים סיימו את יום המסחר בעליות שערים

    המדדים בוול סטריט סיימו את יום המסחר בעליות שערים בהובלת חברות הצמיחה והטכנולוגיה. מדד הדאו ג'ונס עלה ב- 1.61%. מדד

    • לפני יום 1
    • 2 דק’ קריאה

    המדדים בוול סטריט סיימו את יום המסחר בעליות שערים בהובלת חברות הצמיחה והטכנולוגיה. מדד הדאו ג'ונס עלה ב- 1.61%. מדד