בתי ההשקעות השונים בארץ החלו בשנים האחרונות להבין את חשיבותן של ההשקעות האלטרנטיביות לגיוון ההשקעות ולמיקסום התשואה למשקיעים, והחלו להציע למשקיעים, וכן לגופים שהם עצמם מנהלים השקעות גם מן הסוג הזה.
חברת הפניקס מציעה כמה קרנות השקעה אלטרנטיביות, ביניהן השיקה קרן נדל”ן חוב המוצעת ללקוחות כשירים. קרן חוב נדל”ן, כשמה כן היא, מעניקה חוב לפרויקטים בתחום הנדל”ן, ובעצם מהווה אלטרנטיבה למימון בנקאי או למימון באמצעות שוק ההון המסורתי. חברות נדל”ן נזקקות מאד לאשראי לצורך הקמת פרויקטים משמעותיים, ושמחות לגוון את מקורות האשראי לאור המגבלות החלות על הבנקים והאפשרויות המוגבלות בשוק ההון, ופה בדיוק נכנסות לתמונה קרנות החוב.
גם הקרן של הפניקס מעמידה אשראי לצורך נדל”ן. כדרכן של קרנות השקעה אלטרנטיבית ישנה פה חשיפה לתחום שבהשקעות הרגילות בשוק הון יש פחות גישה אליו, והוא מאפשר פיזור וניהול מקצועי של הכסף, תוך שמירה על ערך ההשקעה וקורלציה נמוכה לשוק ההון.
הקרן ממוקדת במגזר המגורים בארצות הברית תוך פיזור גיאוגרפי ומספר הלוואות גדול יחסית של מעל 200 הלוואות, כך שאין חשיפה גדולה מדי לגורם אחד בשוק שעלול לסכן את יציבות הקרן או לגרום להפסדים בשיעור גבוה במקרה של חדלות פירעון. הקרן שמה דגש על העובדה שמדובר בחוב בכיר, כלומר, השעבוד הראשון של הנכס הוא לחברה, כך שבמקרה של פשיטת רגל החברה תקבל את הנכס לפני כל נושה אפשרי אחר. לדברי החברה, מלבד השעבוד של הנכס עצמו היא בוחנת את דירוג האשראי של היזם וכן דורשת ערבות אישית, מה שמקטין מאד את הסיכון שחדלות פירעון אכן תתרחש.
ההלוואות משמשות לצורך בניה, אך גם שיפוץ וכן הלוואות גישור, בעיקר בתחום בנינים ומתחמי מגורים של כ-50 עד 200 יחידות דיור, מה שקרוי מולטי פאמילי. לדברי מנהלי הקרן הם נעזרים במודל טכנולוגי ייחודי מבוסס ביג דאטה לזיהוי אזורי ביקוש בארצות הברית לאיתור שכונות מגורים הנהנות ממומנטום נדלני חיובי. עוד מאפיין של ההלוואות הללו הוא העובדה שמדובר בחוב קצר טווח יחסית של כשנה עד שנתיים. רוב ההשקעות נקובות בריבית משתנה, כך שההשקעה מוגנת מפני תהליך העלאת הריבית, ואף עשויה להנות ממנו.
בנוסף להפניקס חוב נדל”ן הפניקס מציעה קרנות השקעה אלטרנטיביות נוספות. קרן עוגן היא קרן חוב CLO. מדובר במכשיר פיננסי שמאגד הלוואות לחברות במיליארדי דולרים עם מספר שכבות חוב בדירוגים שונים, מה שמאפשר גיוון ומיקסום תשואה. מדובר בכלי שמשקף סיכון מסוים (עיקרון דומה גרם למשבר המשכנתאות בשנת 2008) אך גם גיוון ופיזור.
לדברי החברה מדובר בחברות שעברו חיתום על ידי בנקים בארה”ב ומנהלי השקעות ולכן הסיכון שהיא לוקחת קטן יותר. עוד מדגישים בהפניקס כי מדובר בשוק מפוקח באמצעות רגולציה הנאכפת על ידי הרשויות לניירות ערך בארה”ב ובאירופה. הקרן משקיעה בשכבת חוב בעלת דירוג בינלאומי BB שלדבריה הוא אטרקטיבי במונחי סיכון סיכוי, ונשענת על רצועת הון הסופגת את כשלי האשראי הראשוניים טרם פגיעה בקרן ההשקעה של רצועות החוב המדורגות.
קרן נוספת נקראת Community Fund והיא מתמקדת בהזדמנויות השקעה בארה”ב ובישראל. היא פעילה במיוחד באשראי לחברות במצוקה ובנוסף יש לקרן אחזקות בעסקים צומחים והיא עוסקת גם במימון פרטי מורכב. כל תחומי ההשקעה האלו רחוקים בדרך כלל מהמשקיע הרגיל והם אינם זמינים לו בשוק ההון המסורתי.
להפניקס ישנה גם קרן אסטרטגיית חוב העוסקת במימון אשראי חוץ בנקאי בבריטניה. היא מעמידה קווי אשראי לגופי מימון חוץ בנקאי המגובים בהלוואות, בטוחות והכנסות עתידיות של גופי המימון. תזרים המזומנים הנובע מן ההלוואות משועבד לטובת הקרן כנגד המימון שניתן.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
- JIA KITCH
- •
- 7 דק’ קריאה
- •
- לפני 12 שעה
שווקי אמריקה מזנקים: טכנולוגיה וברזיל מובילות את המהלך בתוך זינוק בתנודתיות – 4 ביולי 2025
סקירה כללית: שוקי אמריקה סיימו יום מסחר חזק, כאשר מדדים מרכזיים בארה"ב ובברזיל רשמו עליות משמעותיות. ביצועים חזקים אלו מגיעים
- לפני 12 שעה
- •
- 7 דק’ קריאה
סקירה כללית: שוקי אמריקה סיימו יום מסחר חזק, כאשר מדדים מרכזיים בארה"ב ובברזיל רשמו עליות משמעותיות. ביצועים חזקים אלו מגיעים
- Arik Arkadi Sluzki אריק ארקדי סלוצקי
- •
- 8 דק’ קריאה
- •
- לפני 12 שעה
פיטר לינץ’: האסטרטג, המנטור והאגדה של וול סטריט
המשקיע שלימד את העולם "להשקיע במה שאתה מבין" פיטר לינץ' הוא אחד מהשמות הבולטים ביותר בזירת ההשקעות האמריקאית של המאה
- לפני 12 שעה
- •
- 8 דק’ קריאה
המשקיע שלימד את העולם "להשקיע במה שאתה מבין" פיטר לינץ' הוא אחד מהשמות הבולטים ביותר בזירת ההשקעות האמריקאית של המאה
- Arik Arkadi Sluzki אריק ארקדי סלוצקי
- •
- 10 דק’ קריאה
- •
- לפני 14 שעה
זינוק של 1,000%: ההימור של Bitmine על את’ריום משנה את כללי המשחק
ביום שישי, ה־4 ביולי 2025, מניית Bitmine Immersion Technologies (BMNR) זינקה ביותר מ־1,000% במסחר – תוצאה של מהלך יוצא דופן
- לפני 14 שעה
- •
- 10 דק’ קריאה
ביום שישי, ה־4 ביולי 2025, מניית Bitmine Immersion Technologies (BMNR) זינקה ביותר מ־1,000% במסחר – תוצאה של מהלך יוצא דופן
- Arik Arkadi Sluzki אריק ארקדי סלוצקי
- •
- 10 דק’ קריאה
- •
- לפני 14 שעה
הכלכלה ההולנדית מבפנים: מפת החברות המובילות בהולנד
הולנד, מדינה קטנה בגודלה אך עצומה בהשפעתה הכלכלית, ממשיכה להיות אחת מהכלכלות היציבות, החדשניות והמשפיעות באירופה ובעולם כולו. למרות שטחה
- לפני 14 שעה
- •
- 10 דק’ קריאה
הולנד, מדינה קטנה בגודלה אך עצומה בהשפעתה הכלכלית, ממשיכה להיות אחת מהכלכלות היציבות, החדשניות והמשפיעות באירופה ובעולם כולו. למרות שטחה