השווקים העולמיים ממשיכים להתמודד עם תנודתיות: האם השווקים מתקדמים לקראת יציבות או עומדים בפני אתגרים חדשים? סיכום שבועי 8-13 בספטמבר

השבוע האחרון היה דינמי במיוחד עבור השווקים העולמיים, מציג תמונה מעורבת במגוון אזורים. בעוד שווקי המניות בארצות הברית ובאירופה רשמו עליות חיוביות, השווקים בישראל ובאסיה הציגו מגמה שלילית. סקטור הקריפטו ממשיך להפתיע עם רווחים מרשימים, בעוד ששוק הסחורות מציג מגמות מעורבות. התחזית לשבוע הקרוב מצביעה על המשך התנודתיות, בהשפעת החלטות ריבית קריטיות וההשפעות של חגי מסחר באסיה. ניתוח מפורט של כל אזור מספק תמונה ברורה יותר.

ארצות הברית: מגמת עלייה לקראת החלטת ריבית קריטית

השוק האמריקאי הפגין חוזקה משמעותית השבוע, כאשר המדדים העיקריים מציגים עליות: הS&P 500 עלה ב-4.03%, הנאסדק עלה ב-5.68%, והדאו ג’ונס התעשייתי טיפס ב-2.60%. תוצאות אלה מיוחסות לביצועים החיוביים של חברות הטכנולוגיה כאשר המשקיעים מצפים להחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב ב-18 בספטמבר.

החלטת ריבית זו היא אירוע כלכלי מכריע, במיוחד לאחר נתוני אינפלציה יציבים ונתוני תעסוקה חזקים מהצפוי. אנליסטים רבים בשוק צופים כי הריבית תישאר בטווח הנוכחי של 5.25%-5.50%, אם כי הפתעות אפשריות. כל שינוי בהחלטה או אפילו רמז למדיניות מוניטרית עתידית עלול לגרום לתנודתיות משמעותית במניות, באגרות חוב ובשווקים אחרים ברחבי העולם.

למרות העליות האחרונות, החששות נמשכים לגבי האטה אפשרית בכלכלה האמריקאית, במיוחד לנוכח הסבירות לירידה בצריכה הפרטית.

אירופה: עליות משמעותיות עם מיקוד בפרסומים הקרובים

גם השוק האירופי חווה עליות משמעותיות השבוע. היורו סטוקס 50 עלה ב-2.19%, הדאקס הגרמני עלה ב-2.17%, והקאק 40 הצרפתי טיפס ב-1.54%. השוק האירופי נהנה משיפור קל במצב הכלכלי, במיוחד בגרמניה, ותחזיות אינפלציה חיוביות יחסית.

מדדים אלה מצביעים על התחזקות מסוימת, אך המשקיעים האירופאים ערניים במיוחד לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן של גוש היורו ב-18 בספטמבר. מדד מכריע זה משפיע ישירות על המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי האירופי, שכבר עובר העלאות ריבית ממושכות. נתוני מדד המחירים לצרכן יספקו תמונה ברורה יותר של רמות האינפלציה בגוש האירו והאם נדרשות העלאות ריבית נוספות.

ישראל: ירידות במדדים המובילים על רקע חששות אינפלציה

בישראל, המגמה הייתה שלילית השבוע, עם ירידות במדדים המובילים. מדד תל אביב 35 ירד ב-0.87%, ומדד תל אביב 125 ירד ב-0.96%. בנוסף, מגזר הבנקאות ירד ב-1.46%, ומגזר הנדל”ן נחלש ב-1.21%. ירידות אלה נובעות מחששות לעליית האינפלציה ופעילות כלכלית מוגבלת, יחד עם קיפאון בשוק הנדל”ן.

השוק המקומי מתמקד כעת בנתוני מדד המחירים לצרכן הקרובים, שצפויים להתפרסם ב-15 בספטמבר. נתונים אלה יספקו תמונה מדויקת יותר של המצב הכלכלי בישראל וישפיעו ישירות על החלטות המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לשארית השנה. תחזיות האינפלציה המתמשכות בישראל גורמות למשקיעים לנהוג בזהירות.

אסיה: שווקים מעורבים עם חששות להמשך ההאטה בסין וחגים בשווקים

השווקים באסיה הציגו תמונה מעורבת השבוע. ביפן, מדד הניקיי עלה ב-0.40%, בעוד שבסין המצב היה שלילי יותר, כאשר מדד שנגחאי ירד ב-2.21% ומדד האנג סנג ב-0.43%. כלכלת סין ממשיכה להתמודד עם בעיות צמיחה, מה שמעלה חששות בקרב המשקיעים מפני האטה ממושכת שעלולה לדכא את הביקוש ולהשפיע לרעה על השווקים האזוריים.

בנוסף, חשוב לציין כי הבורסות בסין וביפן יהיו סגורות ב-16 בספטמבר בשל חגים מקומיים. סגירות אלה צפויות להפחית את היקפי המסחר בשווקי אסיה, מה שעלול להוביל לתנודתיות מוגברת כאשר המסחר יתחדש.

פורקס: המשך היחלשות השקל מול הדולר והאירו

בשוק מטבע החוץ, מגמת היחלשות השקל נמשכה השבוע. השקל נחלש ב-0.48% מול האירו, ב-0.53% מול הדולר, וב-0.47% מול הלירה שטרלינג. השוק מושפע מתחזיות להמשך העלאות ריבית ברחבי העולם, כאשר החלטות קרובות בארה”ב ובבריטניה צפויות לגרום לתנודתיות נוספת בשערי החליפין.

קריפטו: עליות חדות עם חזרת האמון לשוק

שוק הקריפטו הציג עליות חזקות השבוע, כאשר ביטקוין עלה ב-9.96% ואתריום עלה ב-5.16%. שוק הקריפטו חווה התאוששות לאחר תקופה ממושכת של חוסר יציבות, אם כי הוא נותר תנודתי מאוד.

העליות מונעות מסנטימנט חיובי מחודש בקרב משקיעים, אך חשוב לזכור כי שינויים רגולטוריים במגזר הקריפטו נותרים על סדר היום, מה שעשוי להשפיע על תנאי השוק והמחירים בעתיד הקרוב.

סחורות: מחירי הנפט עולים, גז טבעי יורד בחדות

שוק הסחורות הציג מגמות מעורבות השבוע. מחירי הנפט המשיכו לעלות, כאשר נפט ברנט עלה ב-0.77% ונפט גולמי עלה ב-1.58%. עליות אלו מיוחסות לתנאי מזג האוויר ולהיצע מוגבל.

מנגד, מחירי הגז הטבעי ירדו בחדות ב-12.63%, משקפים שינויים בביקוש העולמי. השוק ממשיך לעקוב אחר אירועים גיאופוליטיים שעשויים להשפיע על מחירי הסחורות, במיוחד בהתחשב במתיחות המתמשכת באוקראינה ובהשפעות של מזג אוויר קיצוני ברחבי העולם.

הצפי לשבוע הקרוב: אירועים קריטיים שצפויים להשפיע על השווקים

השבוע הקרוב צפוי להיות קריטי במיוחד עבור השווקים הגלובליים, כאשר מספר אירועים חשובים צפויים להשפיע על המסחר:

• החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בארה”ב ב-18 בספטמבר צפויה להיות האירוע המרכזי שיקבע את כיוון השווקים בשבועות הקרובים. יש ציפייה להמשך שמירה על הריבית הנוכחית, אך כל שינוי או רמז לשינוי יוביל לתנודות משמעותיות.

• החלטת הריבית של הבנק המרכזי הבריטי ב-19 בספטמבר גם היא תהיה מרכזית לשוקי המט”ח והשוק האירופי בכלל.

• פרסום מדד המחירים לצרכן בישראל ובאירופה: פרסום הנתונים בישראל ב-15 בספטמבר ובאירופה ב-18 בספטמבר יספקו תמונה ברורה לגבי האינפלציה והאם יידרשו העלאות ריבית נוספות

• בחלק הראשון של השבוע הבורסות בהונג קונג סין ויפן יהיו בחלק מן הימים, מה שיפחית את הפעילות המסחרית באסיה ויגרום לתנודתיות מוגברת כשיחזרו לפעולה.