שווקי המניות סיימו את יום המסחר בעיקר בטריטוריה שלילית, כאשר המשקיעים נקטו גישה זהירה יותר לנוכח אותות מאקרו-כלכליים חלשים והתחדשות החששות לגבי הביקוש הגלובלי. מרבית המדדים המרכזיים ירדו לאורך היום, מה ששיקף מעבר מנכסים עתירי סיכון לעבר חשיפה סולידית יותר. למרות שההפסדים היו מתונים יחסית, הטון הרחב נותר מאופק ברחבי האזור.

ביצועי שוק בסגירה

• FTSE 100: ‏9,138.70 (0.00%) – ללא שינוי במהלך היום, כאשר ביצועים מעורבים במגזרים השונים איזנו את תנועת המדד
• British Pound Index: ‏135.39 (-0.13%) – ירידה קלה כאשר הסוחרים העריכו מחדש את התחזית הכלכלית בבריטניה
• Euro Index: ‏116.78 (-0.19%) – ירידה על רקע נתוני רכש חלשים והצהרות זהירות מצד הבנק המרכזי
• DAX P: ‏24,295.55 (-0.26%) – ירד כאשר יצואנים גרמנים התמודדו עם לחץ כתוצאה מציפיות לביקוש גלובלי חלש יותר
• MSCI Europe: ‏2,455.56 (-0.36%) – ירידה במדד הרחב, כאשר הפסדים בסקטורי התעשייה והצריכה המחזורית העיקו על הביצועים
• Euronext 100 Index: ‏1,606.49 (-0.39%) – נסוג על רקע מעבר המשקיעים לפוזיציות דפנסיביות בקרב מניות בעלות שווי שוק גבוה
• EURO STOXX 50 I: ‏5,425.73 (-0.42%) – ירד על רקע גידול בלחץ המכירות לקראת סיום המסחר
• CAC 40: ‏7,872.60 (-0.64%) – הוביל את הירידות האזוריות כאשר מניות יוקרה ותעשייה כבדות נסוגו בעקבות תחזיות לביקוש חיצוני חלש

תנועות מטבע משקפות סנטימנט זהיר

גם Euro Index וגם British Pound Index נחלשו במהלך היום, מה שמעיד על הערכה מחודשת של תחזיות הצמיחה האזורית. האירו ירד ב־0.19% בעקבות נתוני תעשייה חלשים מהמדינות המרכזיות בגוש האירו, שפגעו ברמת האמון. אירו חלש עשוי לחזק את תחרותיות היצוא בטווח הארוך, אך הירידה גם ממחישה חשש מהאטה בצמיחה האזורית.

British Pound Index ירד ב-0.13%, מה שמשקף חוסר ודאות גובר לגבי הביקוש המקומי וסיכויי המדיניות המוניטרית בבריטניה. נתונים חלשים מהצפוי על הוצאות הצרכנים והצהרות זהירות של Bank of England תרמו לטון החלש של הלירה.

מדדים אזוריים במגמה שלילית

מספר מדדים אירופיים מרכזיים רשמו ירידות, כאשר המשקיעים התרחקו ממגזרים מחזוריים:

• גרמניה (DAX P) ירד ב־0.26%, בהובלת ירידות במניות הרכב והתעשייה. אותות חלשים מהשווקים הבינלאומיים העיקו על חברות יצוא.
• צרפת (CAC 40) רשם את הירידה החדה ביותר, עם נסיגה של 0.64%. מניות יוקרה וחלל הובילו את הירידות, לאחר שאנליסטים הזהירו שמלאים גבוהים וביקוש עולמי חלש עלולים להגביל את הצמיחה בטווח הקרוב.
• מדדים כלל-אירופיים (MSCI Europe, EURO STOXX 50 I ו-Euronext 100) ירדו אף הם, על רקע מכירות רחבות יותר. בתוך המדדים הללו, מניות מזון, משקאות ותקשורת רשמו ביצועים טובים יותר וסייעו לצמצם את הירידות.

מדד FTSE 100 היה יוצא מן הכלל, וסיים ללא שינוי לאחר שעליות במניות צריכה דפנסיבית ותשתיות קיזזו ירידות במניות אנרגיה וכרייה. עלייה קלה במחירי הנפט סיפקה תמיכה חלקית לחברות האנרגיה, בעוד שמניות מתכות בסיסיות ירדו בעקבות תחזיות נמוכות לביקוש תעשייתי באסיה.

מה המשקיעים עוקבים כעת

• דו”חות אינפלציה קרובים בגוש האירו ובבריטניה
• הכוונה מצד הבנקים המרכזיים, במיוחד אם יתקבלו איתותים לכך שהריביות יישארו ברמה גבוהה לזמן ממושך
• דוחות רווח של חברות תעשייה וצריכה מרכזיות באירופה
• מגמות במחירי סחורות, הקשורות ישירות לביצועי FTSE 100 ויצואנים אזוריים
• כיוון המטבעות, כאשר המשך חולשה באירו ובלירה עלול להשפיע על מגמות רוטציה סקטוריאליות

תחזית

הטון בשווקי אירופה הפך זהיר יותר כאשר המשקיעים מעריכים מחדש את תחזיות הצמיחה ומפחיתים חשיפה לסקטורים רגישים לסיכון. בעוד שמגזרים דפנסיביים כמו תשתיות ומוצרי צריכה בסיסיים ממשיכים למשוך עניין, המגזרים המחזוריים נמצאים תחת לחץ גובר על רקע תמונת מקרו חלשה יותר.

אם נתוני האינפלציה והתמ״ג הקרובים יעמדו או יעלו על הציפיות, ייתכן שסנטימנט השוק יתייצב ויספק תמיכה לעלייה מחודשת במדדים הרחבים. עם זאת, חולשה מתמשכת במטבעות האזוריים ואי-ודאות נמשכת סביב המדיניות המוניטרית עלולות להוביל להתכנסות נוספת בטווח הקרוב.

בשלב זה, גישה מאוזנת וסלקטיבית נותרת חיונית, כאשר המשקיעים עוקבים אחר נתונים כלכליים ודוחות החברות כדי לקבל כיוון לגבי המשך הדרך.