#המשווה – צרכנות חכמה

שנת 2022, שממש בימים אלה הסתיים הרבעון הראשון שלה, התחילה ברגל שמאל עבור משקיעים, עם ירידות שערים גורפות בשוק ההון ובמוצרי ההשקעה השונים. זאת, אחרי ששנת 2021 הייתה שנה נהדרת למשקיעים עם עליות שערים דו ספרתיות כמעט בכל מוצרי ההשקעה בשוק ההון. קופות גמל הן מוצרי השקעה פנסיוניים, לטווח ארוך, והתשואות במסלולי ההשקעה השונים מציגות תנודתיות בדומה לזו של שוק ההון. במסלולים מנייתיים יותר – התשואה של קופות הגמל עולה בשיעורים חדים יותר כששוק ההון בעליות שערים, כמו גם יורדת בשיעורים חריפים יותר כשהשוק בירידה. חודש מרץ השנה היה החודש הראשון שבו מוצרי ההשקעה, כמו קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות וקופות החיסכון לכל ילד, הציגו עליות שערים אבל באופן כללי ניתן לומר שמאז תחילת השנה – מרבית קופות הגמל עדיין מציגות תשואות שליליות. מי הרוויחה הכי הרבה מאז תחילת השנה, מי המפסידה הגדולה – וכמה עשה הכסף שלכם?

רק שלוש קופות גמל מציגות תשואות חיוביות מאז תחילת השנה

השיאנית של התשואות מבין קופות הגמל בחודש מרץ היא קופת הגמל אלפא מור תשלומים הצמודה למדד תל אביב 35, והיא השיגה במהלך מרץ בלבד תשואה של 2.73%. אחריה אנחנו מוצאים את קופת הגמל המנייתית של אינפיניטי עם תשואה של 0.59% ואת קופת הגמל קמה מבית אלטשולר שחם החבוטה, עם תשואה חודשית של 0.49%. עוד תשע קופות גמל מציגות תשואות חיוביות, אם כי נמוכות, אבל כשאנחנו מסתכלים על הרבעון הראשון של 2022 – התמונה משתנה. בתצוגה כזו, רק שלוש קופות גמל הצליחו להשיג תשואות חיוביות, ואלו הן: סלייס קופת גמל אג"ח עם תשואה של 0.58% מתחילת השנה, מנורה מבטחים תגמולים חו"ל עם תשואה של 0.05% מתחילת השנה, ואינפיניטי המנייתית עם תשואה צנועה של 0.04% מתחילת השנה. עוד כשלושים קופות גמל מציגות תשואות אפסיות ברבעון האחרון וכל השאר – הפסידו. שיאנית ההפסדים בסקטור קופות הגמל לרבעון הראשון של 2022 היא אלפא מור תגמולים לבני 60 פלוס עם תשואה שלילית של 1.45%, אחריה אלטשולר שחם אג"ח עם תשואה שלילית מתחילת השנה של כ – 1.41%.

קופות הגמל המנייתיות הפסידו יותר

כשאנחנו בוחנים את קופות הגמל לטווח של שלוש שנים, ניכר כי אלו הן קופות הגמל המנייתיות המציגות תשואה עודפת על פני כל שאר מסלולי ההשקעה האחרים. בשלוש השנים האחרונות, שיאנית התשואות היא קופת הגמל המנייתית של אלפא מור עם תשואה של 130.4%. הרחק מאחוריה קופת הגמל אלפא מור תגמולים לחוסכים עד גיל 50 עם תשואה של 64%, וקופת הגמל המנייתית של אנליסט עם תשואה לשלוש שנים של כ – 63%. התשואה הממוצעת לקופות הגמל המנייתיות לשלוש שנים היא מעל 43% – גבוהה באופן משמעותי מן התשואה הממוצעת לקבוצה בכל אפיק השקעות אחר של קופות הגמל.

כשאנחנו בוחנים את תשואות קופות הגמל ברבעון האחרון בלבד, עולה תמונה שונה לגמרי, וכאן – אלו הן דווקא קופות הגמל המנייתיות שהפסידו בממוצע את הסכומים הגבוהים ביותר: בממוצע, הפסידו קופות הגמל המנייתיות ברבעון הראשון של 2022 כ – 3.3%, קופות הגמל השקליות הפסידו קצת פחות מ – 3%, קופות הגמל הכלליות הפסידו בממוצע כ – 1.5%, קופות הגמל המדדיות הפסידו כ – 1.1%, וכל שאר המסלולים הפסידו בממוצע פחות מאחוז אחד.

זהו הסיכון המוכר שנוטלים מי שבוחרים להשקיע באפיקים מנייתיים וספקולטיביים יותר אולם לצד ההפסדים שאנחנו רואים פה ושם בהסתכלות לטווחים קצרים – בחיסכון של שלוש שנים ומעלה, אנחנו רואים יתרונות בולטים למוצרי ההשקעה המנייתיים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.