בנק ישראל הכריז לאחרונה על העלאת הריבית אולם נראה שעוד קודם לכן בקרב הבנקים לא הייתה זו שאלה של “אם?” אלא רק של “מתי?”. מאז תחילת השנה הבנקים העלו את הריביות על משכנתאות בכל המסלולים. כפועל יוצא עלות משכנתא ממוצעת עלתה בתוך ארבעה חודשים בעשרות אלפי שקלים. יועצי המשכנתאות ממליצים לשקול בכובד ראש, למרות האינפלציה, נטילת חלק גדול מן המשכנתא במסלולים הצמודים למדד.

בנק ישראל מכריז על העלאת הריבית ב – 0.25%

עוד קודם להכרזה הרשמית על העלאת הריבית ההערכה במערכת הבנקאית הייתה שבנק ישראל, מתוך שאיפה לצמצם את ממדי האינפלציה ובמסגרת המאבק ביוקר המחיה ובעליות מחירים, יכריז על העלאת ריבית בנק ישראל ב – 0.25%.
הבנקים לא חיכו להכרזה הרשמית וכבר החלו להעלות את הריביות שהם גובים עבור הלוואות משכנתא. באופן כללי סדר הגודל עליו מדובר הוא עליה בת כ – 1% במסלול הריבית הקבועה הלא צמודה ועליה בת כ – 0.5% במסלולים הצמודים למדד. נראה שהציבור מפנים במהירות את משמעות העלאת הריביות ופועל לשנות את תמהיל המשכנתא כדי לצמצם את הפגיעה, לשמור על גובה התשלום החודשי וסך הריבית שיצטרך לשלם במשך חיי ההלוואה.

המשכנתאות הצמודות לריבית הפריים מתייקרות ב – 0.25%

לפני ההכרזה הרשמית של נגיד בנק ישראל על העלאת הריבית ב – 0.25% היו מי שצפו שתהיה עליה צנועה יותר, של 0.15% בלבד, שתביא את ריבית בנק ישראל לגובה של 0.25%. מצד שני היו מי שניבאו שהנגיד יעלה את הריבית ל – 0.5% על העלאת ריבית בשיעור של 0.4%. בסופו של דבר העלאת הריבית הייתה בשיעור של 0.25%, המביאה את ריבית בנק ישראל לגובה 0.35%. החדשות הרעות לציבור נוטלי המשכנתאות, הוא שהחל מחודש מאי המשכנתאות הצמודות לריבית הפריים יתייקרו ב – 0.25%. כך למשל משכנתא בגובה 500 אלף שקלים הצמודה לריבית הפריים תעלה עוד 104 שקלים בחודש או 1,250 שקלים נוספים בשנה. כאשר מדובר על משכנתא שנלקחה לתקופה של 20 שנים התוספת הכללית לעלות המשכנתא תהיה כ – 25,000 שקלים.

מדובר בהעלאת ריבית ראשונה מתוך סדרה של עליות

עליית הריבית הפעם אינה דומה לזו שהייתה בשנת 2018 – עליה חד פעמית מ – 0.1% ל – 0.25%). בכוונתו של נגיד בנק ישראל להעלות במספר פעימות את הריבית כך שתגיע בתוך שנה מהיום ל – 1.5%, התייקרות של 1.15% מרמתה כיום. רצף כזה של התייקרויות הריבית יעלה את תשלומי ההחזר למשכנתא שוב ושוב, תשלומי החזר של משכנתא בתנאים שתוארו לעיל יעלו בכ -450 שקלים בחודש. בסך הכול תתייקר המשכנתא בכ – 5,500 שקלים בשנה או כ – 110,000 שקלים על פני כל חיי המשכנתא.

ייתכן שהשינוי יביא להורדת מחירי הדירות (וייתכן גם שלא)

ישנם גם מי שמנבאים שהעלאת הריבית תוביל לשינויים רצויים במשק. כך למשל העובדה שמימון לרכישת דירה יהפוך יקר תסייע להפחית את הביקוש לדירות ותביא, בסופו של יום, לירידת מחירי הדירות. ישראל מייצרת אקזיטים והשקעות באופן שוטף ונראה שדילגה מזמן על אירועי משבר הקורונה, האבטלה בשפל וכך גם הגירעון, ההכנסות ממסים מזנקות וכך גם הצמיחה. חשוב לזכור כי גם אחרי העלאת הריבית היא עדיין תיוותר ברמה נמוכה יחסית לעבר וגם לריביות בעולם. בארה”ב שם האינפלציה דוהרת הריבית הועלתה כבר לרמה של 8% כמעט.
שיעור האבטלה בישראל נמצא בשפל היסטורי ועומד על 3.2% בלבד, מספר המשרות הפנויות עלה לשיא, העובדה כי רוב הישראלים עובדים ומשתכרים למחייתם לא רע עלולה לתדלק את האינפלציה ולכן לנגיד בנק ישראל לא הייתה הרבה ברירה בבואו להחליט אם להעלות את הריבית, השאלה הייתה, כאמור, רק מתי ובכמה.

אביב פרוינד

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.