החל משנת 2008 כל שכיר במשק זכאי להפרשות לחיסכון פנסיוני, בקרן פנסיה או בכלי חיסכון אחר כגון קופת גמל. לכל עובד יש את הזכות לבחור את סוג החיסכון הרצוי לו וכך ניתן לבחור את קרן הפנסיה המתאימה לנו ביותר. משנת 2017 גם עצמאים מחויבים לדאוג לעצמם לחיסכון פנסיוני וצריכים לבחור בין כלי החיסכון השונים הבאים בחשבון. אם החלטנו שקרן פנסיה היא כלי החיסכון העדיף עלינו נצטרך לבחור קרן פנסיה מסוימת על מסלול ההשקעה המאפיין אותה. המסלולים הבולטים הקיימים הם, בין השאר, קרנות פנסיה במסלול מנייתי, קרנות פנסיה במסלולים כלליים וקרנות פנסיה במסלולי אג”ח. מסלול כללי ואג”ח נחשבים סולידיים והמסלולים המנייתיים נחשבים לנועזים וספקולטיביים יותר.
באופן כללי נעדיף בדרך כלל לבחור קרן פנסיה עם מדיניות השקעה המתאימה למשך הזמן שיש לנו לחסוך בה, ככל שיש לנו יותר שנים לחסוך כך ניתן להרשות לעצמנו ליטול יותר סיכון.

מדיניות ההשקעה מפורטת בתשקיף שמפרסם מנהל קרן הפנסיה. במדיניות ההשקעה מתוארת הפעילות שמתכוון מנהל קרן הפנסיה לבצע עם כספי החוסכים. משתנים נוספים שיש לקחת בחשבון בבואנו לבחור קרן פנסיה הם התשואה שהקרן השיגה בטווחי זמן שונים (בשנה האחרונה למשל) ובהשוואה לקרנות אחרות, גובה דמי הניהול ועוד.

רמת הסיכון של מסלול ההשקעה

באופן כללי רמת סיכון גבוהה מלווה גם בתשואה גבוהה יחסית לאורך זמן אולם גם בתנודתיות רבה. מי שלפניו עוד שנים רבות של חיסכון יכול להרשות לעצמו לבחור במסלול מסוכן, זאת מתוך הנחה שרכבת ההרים של עליות ומורדות תסתכם ביום המשיכה בתשואה גבוהה יחסית. עבור אדם מבוגר (שלפניו רק מעט שנים של חיסכון בקרן הפנסיה) עדיף מסלול סולידי כדי למנוע מצב של ירידות בתשואה דווקא לקראת מועד תום החיסכון ותחילת משיכת הכספים מקרן הפנסיה. חשוב להשוות בין מדדי הסיכון של הקרנות הבאות בחשבון מבחינתנו ובמיוחד להשוות את מדד שארפ עליו נרחיב בהמשך.

מדד שארפ

מדד שארפ מאפשר לנו לקבל מידע אודות היחס שבין רמת הסיכון לפוטנציאל לתשואה. ככל שערכו של מדד שארפ גבוה יותר כך הקרן הצליחה להשיג תשואה נאה יותר ותוך סיכון נמוך יותר. אם אנו מתלבטים בין שתי קרנות אשר מסלול ההשקעה שלהן דומה (למשל שתי קרנות אג”ח) ואשר התשואה שהשיגו בטווחי הזמן הרלוונטיים דומה (למשל 20% בחמש השנים האחרונות ו – 10% במהלך השנה האחרונה)

נתון חשוב נוסף שבכוחו להשפיע על בחירת קרן הפנסיה שלנו הוא גובה דמי הניהול. החוק מאפשר לגבות דמי ניהול בגובה של עד 6% מכל הפקדה ועד 0.5% מהסכום המצטבר בקרן. בפועל דמי הניהול נעים סביב 2.3% עבור כל הפקדה וסביב ה – 0.25% על הסכום שנצבר. בארבע קרנות הפנסיה של ברירת המחדל (אלה הנבחרות על ידי משרד האוצר במכרז  וששכירים מופנים אליהן אם אינם מעוניינים להתעמק ולבצע בחירה בעצמם) דמי הניהול הם נמוכים במיוחד.

משתנים נוספים שיסייעו בבחירת קרן פנסיה

ישנו מגוון של גורמים נוספים שכדאי לקחת בחשבון בבואנו לבחור קרן פנסיה בה מדיניות השקעה הרצויה לנו. בין היתר כדאי לדעת מיהו מנהל קרן הפנסיה ומה הוותק, הניסיון והיכולות המוכחות  שלו עד היום (כמה זמן הוא מנהל את הקרן המסוימת, מה הוותק הכללי שלו, מה הסיכוי שימשיך וינהל אותה ועוד). עוד כדאי להעניק תשומת לב להרכב העמיתים בקרן הפנסיה זאת מכיוון שבקרנות פנסיה העמיתים ערבים זה לזה ולכן עדיף שיגיעו מתחומים שונים במשק על מנת להשיג גיוון שיבטיח מפני אירוע שישפיע על מספר רב של עמיתים.

רוני מור


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 15.6.24: נעילה מעורבת בארה”ב ובאסיה, סגירה שלילית באירופה, הנפט המשיך להיחלש, הזהב והכסף טיפסו, השקל ננעל במגמה מעורבת ובקריפטו נרשמות הבוקר עליות מתונות
    • ליאור מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 8 שעה

    בוקר כלכלי 15.6.24: נעילה מעורבת בארה”ב ובאסיה, סגירה שלילית באירופה, הנפט המשיך להיחלש, הזהב והכסף טיפסו, השקל ננעל במגמה מעורבת ובקריפטו נרשמות הבוקר עליות מתונות בוקר כלכלי 15.6.24: נעילה מעורבת בארה”ב ובאסיה, סגירה שלילית באירופה, הנפט המשיך להיחלש, הזהב והכסף טיפסו, השקל ננעל במגמה מעורבת ובקריפטו נרשמות הבוקר עליות מתונות

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע זה במגמה שלילית במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (38,589) ירד ב-0.15%, ה-S&P500 (5,431)

    • לפני 8 שעה
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית וול-סטריט סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע זה במגמה שלילית במדדים המרכזיים: הדאו-ג'ונס (38,589) ירד ב-0.15%, ה-S&P500 (5,431)

    בוקר כלכלי 14.6.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וסגירה שלילית באירופה, הבורסה בת”א יצאה לסוף השבוע בעליות שערים, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט ממשיך להיחלש, בקריפטו ירידות קלות הבוקר והשקל נסחר במגמה מעורבת מול הדולר והאירו
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 1 ימים

    בוקר כלכלי 14.6.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וסגירה שלילית באירופה, הבורסה בת”א יצאה לסוף השבוע בעליות שערים, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט ממשיך להיחלש, בקריפטו ירידות קלות הבוקר והשקל נסחר במגמה מעורבת מול הדולר והאירו בוקר כלכלי 14.6.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וסגירה שלילית באירופה, הבורסה בת”א יצאה לסוף השבוע בעליות שערים, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט ממשיך להיחלש, בקריפטו ירידות קלות הבוקר והשקל נסחר במגמה מעורבת מול הדולר והאירו

    ארצות הברית בורסות וול-סטריט יחדשו את המסחר אחרי הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול וול-סטריט

    • לפני 1 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית בורסות וול-סטריט יחדשו את המסחר אחרי הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול וול-סטריט

    בוקר כלכלי 13.6.24: צפי לפתיחה מעורבת בוול-סטריט, אירופה ננעלה בעליות לאחר יומיים של ירידות שערים, במזרח השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הזהב נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר
    • רוני מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 13.6.24: צפי לפתיחה מעורבת בוול-סטריט, אירופה ננעלה בעליות לאחר יומיים של ירידות שערים, במזרח השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הזהב נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר בוקר כלכלי 13.6.24: צפי לפתיחה מעורבת בוול-סטריט, אירופה ננעלה בעליות לאחר יומיים של ירידות שערים, במזרח השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הזהב נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר

    ארצות הברית המסחר בוול סטריט יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה מעורבת. אתמול וול-סטריט ננעלה במגמה

    • לפני 2 ימים
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בוול סטריט יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה מעורבת. אתמול וול-סטריט ננעלה במגמה

    בוקר כלכלי 12.6.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, אירופה תיפתח לאחר יומיים של ירידות, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט מתחזק, השקל מוסיף לערכו ובקריפטו עליות מתונות בשעה זו
    • ליאור מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 12.6.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, אירופה תיפתח לאחר יומיים של ירידות, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט מתחזק, השקל מוסיף לערכו ובקריפטו עליות מתונות בשעה זו בוקר כלכלי 12.6.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, אירופה תיפתח לאחר יומיים של ירידות, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט מתחזק, השקל מוסיף לערכו ובקריפטו עליות מתונות בשעה זו

      ארצות הברית המסחר בוול סטריט יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.11%.

    • לפני 3 ימים
    • 5 דק’ קריאה

      ארצות הברית המסחר בוול סטריט יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.11%.