החל משנת 2008 כל שכיר במשק זכאי להפרשות לחיסכון פנסיוני, בקרן פנסיה או בכלי חיסכון אחר כגון קופת גמל. לכל עובד יש את הזכות לבחור את סוג החיסכון הרצוי לו וכך ניתן לבחור את קרן הפנסיה המתאימה לנו ביותר. משנת 2017 גם עצמאים מחויבים לדאוג לעצמם לחיסכון פנסיוני וצריכים לבחור בין כלי החיסכון השונים הבאים בחשבון. אם החלטנו שקרן פנסיה היא כלי החיסכון העדיף עלינו נצטרך לבחור קרן פנסיה מסוימת על מסלול ההשקעה המאפיין אותה. המסלולים הבולטים הקיימים הם, בין השאר, קרנות פנסיה במסלול מנייתי, קרנות פנסיה במסלולים כלליים וקרנות פנסיה במסלולי אג”ח. מסלול כללי ואג”ח נחשבים סולידיים והמסלולים המנייתיים נחשבים לנועזים וספקולטיביים יותר.
באופן כללי נעדיף בדרך כלל לבחור קרן פנסיה עם מדיניות השקעה המתאימה למשך הזמן שיש לנו לחסוך בה, ככל שיש לנו יותר שנים לחסוך כך ניתן להרשות לעצמנו ליטול יותר סיכון.

מדיניות ההשקעה מפורטת בתשקיף שמפרסם מנהל קרן הפנסיה. במדיניות ההשקעה מתוארת הפעילות שמתכוון מנהל קרן הפנסיה לבצע עם כספי החוסכים. משתנים נוספים שיש לקחת בחשבון בבואנו לבחור קרן פנסיה הם התשואה שהקרן השיגה בטווחי זמן שונים (בשנה האחרונה למשל) ובהשוואה לקרנות אחרות, גובה דמי הניהול ועוד.

רמת הסיכון של מסלול ההשקעה

באופן כללי רמת סיכון גבוהה מלווה גם בתשואה גבוהה יחסית לאורך זמן אולם גם בתנודתיות רבה. מי שלפניו עוד שנים רבות של חיסכון יכול להרשות לעצמו לבחור במסלול מסוכן, זאת מתוך הנחה שרכבת ההרים של עליות ומורדות תסתכם ביום המשיכה בתשואה גבוהה יחסית. עבור אדם מבוגר (שלפניו רק מעט שנים של חיסכון בקרן הפנסיה) עדיף מסלול סולידי כדי למנוע מצב של ירידות בתשואה דווקא לקראת מועד תום החיסכון ותחילת משיכת הכספים מקרן הפנסיה. חשוב להשוות בין מדדי הסיכון של הקרנות הבאות בחשבון מבחינתנו ובמיוחד להשוות את מדד שארפ עליו נרחיב בהמשך.

מדד שארפ

מדד שארפ מאפשר לנו לקבל מידע אודות היחס שבין רמת הסיכון לפוטנציאל לתשואה. ככל שערכו של מדד שארפ גבוה יותר כך הקרן הצליחה להשיג תשואה נאה יותר ותוך סיכון נמוך יותר. אם אנו מתלבטים בין שתי קרנות אשר מסלול ההשקעה שלהן דומה (למשל שתי קרנות אג”ח) ואשר התשואה שהשיגו בטווחי הזמן הרלוונטיים דומה (למשל 20% בחמש השנים האחרונות ו – 10% במהלך השנה האחרונה)

נתון חשוב נוסף שבכוחו להשפיע על בחירת קרן הפנסיה שלנו הוא גובה דמי הניהול. החוק מאפשר לגבות דמי ניהול בגובה של עד 6% מכל הפקדה ועד 0.5% מהסכום המצטבר בקרן. בפועל דמי הניהול נעים סביב 2.3% עבור כל הפקדה וסביב ה – 0.25% על הסכום שנצבר. בארבע קרנות הפנסיה של ברירת המחדל (אלה הנבחרות על ידי משרד האוצר במכרז  וששכירים מופנים אליהן אם אינם מעוניינים להתעמק ולבצע בחירה בעצמם) דמי הניהול הם נמוכים במיוחד.

משתנים נוספים שיסייעו בבחירת קרן פנסיה

ישנו מגוון של גורמים נוספים שכדאי לקחת בחשבון בבואנו לבחור קרן פנסיה בה מדיניות השקעה הרצויה לנו. בין היתר כדאי לדעת מיהו מנהל קרן הפנסיה ומה הוותק, הניסיון והיכולות המוכחות  שלו עד היום (כמה זמן הוא מנהל את הקרן המסוימת, מה הוותק הכללי שלו, מה הסיכוי שימשיך וינהל אותה ועוד). עוד כדאי להעניק תשומת לב להרכב העמיתים בקרן הפנסיה זאת מכיוון שבקרנות פנסיה העמיתים ערבים זה לזה ולכן עדיף שיגיעו מתחומים שונים במשק על מנת להשיג גיוון שיבטיח מפני אירוע שישפיע על מספר רב של עמיתים.

רוני מור


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 12.4.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וצפי לפתיחה חיובית, באירופה השווקים סגרו בירידות, במזרח הרחוק נרשמת מגמה מעורבת הבוקר, הנפט עולה, המתכות היקרות ממשיכות לטפס, השקל מתחזק והבורסה בת”א סגרה את השבוע בירידות בולטות
    • ליאור מור
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 1 ימים

    בוקר כלכלי 12.4.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וצפי לפתיחה חיובית, באירופה השווקים סגרו בירידות, במזרח הרחוק נרשמת מגמה מעורבת הבוקר, הנפט עולה, המתכות היקרות ממשיכות לטפס, השקל מתחזק והבורסה בת”א סגרה את השבוע בירידות בולטות בוקר כלכלי 12.4.24: נעילה מעורבת בוול-סטריט וצפי לפתיחה חיובית, באירופה השווקים סגרו בירידות, במזרח הרחוק נרשמת מגמה מעורבת הבוקר, הנפט עולה, המתכות היקרות ממשיכות לטפס, השקל מתחזק והבורסה בת”א סגרה את השבוע בירידות בולטות

    ארצות הברית יום המסחר האחרון לשבוע זה יפתח בארה"ב בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של

    • לפני 1 ימים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית יום המסחר האחרון לשבוע זה יפתח בארה"ב בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של

    בוקר כלכלי 11.4.24: וול-סטריט הגיבה בירידות לנתוני מדד המחירים לצרכן, אירופה ננעלה במגמה מעורבת לקראת החלטת הריבית היום, במזרח הרחוק השווקים נסחרים בשעה זו במגמה מעורבת, הנפט עולה, הזהב מתחזק, בקריפטו עליות מתונות והבורסה בת”א תיפתח אחרי יומיים של ירידות
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 11.4.24: וול-סטריט הגיבה בירידות לנתוני מדד המחירים לצרכן, אירופה ננעלה במגמה מעורבת לקראת החלטת הריבית היום, במזרח הרחוק השווקים נסחרים בשעה זו במגמה מעורבת, הנפט עולה, הזהב מתחזק, בקריפטו עליות מתונות והבורסה בת”א תיפתח אחרי יומיים של ירידות בוקר כלכלי 11.4.24: וול-סטריט הגיבה בירידות לנתוני מדד המחירים לצרכן, אירופה ננעלה במגמה מעורבת לקראת החלטת הריבית היום, במזרח הרחוק השווקים נסחרים בשעה זו במגמה מעורבת, הנפט עולה, הזהב מתחזק, בקריפטו עליות מתונות והבורסה בת”א תיפתח אחרי יומיים של ירידות

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות קלות. אתמול

    • לפני 2 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות קלות. אתמול

    בוקר כלכלי 10.4.24: צפי לפתיחה חיובית בארה”ב, סגירה שלילית באירופה, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט עולה לאחר שנחלש אתמול, השקל נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר לאחר סגירה שלילית
    • ליאור מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 10.4.24: צפי לפתיחה חיובית בארה”ב, סגירה שלילית באירופה, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט עולה לאחר שנחלש אתמול, השקל נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר לאחר סגירה שלילית בוקר כלכלי 10.4.24: צפי לפתיחה חיובית בארה”ב, סגירה שלילית באירופה, השווקים במזרח נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, הנפט עולה לאחר שנחלש אתמול, השקל נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר לאחר סגירה שלילית

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית בשיעור של עד 0.11%. אתמול

    • לפני 3 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית בשיעור של עד 0.11%. אתמול

    בוקר כלכלי 9.4.24: צפי לעליות קלות בוול-סטריט, אירופה ננעלה במגמה חיובית, השווקים במזרח נסחרים בעליות שערים, הנפט מתחזק, הזהב ממשיך לטפס, האת’ריום זינק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תיפתח לאחר הותרת הריבית על כנה
    • ליאור מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 4 ימים

    בוקר כלכלי 9.4.24: צפי לעליות קלות בוול-סטריט, אירופה ננעלה במגמה חיובית, השווקים במזרח נסחרים בעליות שערים, הנפט מתחזק, הזהב ממשיך לטפס, האת’ריום זינק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תיפתח לאחר הותרת הריבית על כנה בוקר כלכלי 9.4.24: צפי לעליות קלות בוול-סטריט, אירופה ננעלה במגמה חיובית, השווקים במזרח נסחרים בעליות שערים, הנפט מתחזק, הזהב ממשיך לטפס, האת’ריום זינק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תיפתח לאחר הותרת הריבית על כנה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול

    • לפני 4 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול