• מניית ZS נסחרת סביב 280 דולר, יעד ממוצע של אנליסטים – 324 דולר

• הכנסות רבעוניות של מעל 700 מיליון דולר עם עקיפת תחזיות רווח

• פתרונות ZIA ו־ZPA מציבים את החברה בחזית תחום הסייבר

רקע כללי על החברה

Zscaler היא חברת טכנולוגיה אמריקאית המתמחה באבטחת ענן ובמודל אבטחה חדשני הקרוי Zero Trust. החברה מספקת פלטפורמות אבטחה מבוססות ענן שמחליפות את התלות באמצעי חומרה מיושנים כמו חומות אש ו־VPN. המוצרים שלה נבנים כדי לאפשר לעסקים גלובליים לאמץ טרנספורמציה דיגיטלית תוך שמירה על רמת הגנה גבוהה בכל נקודת גישה למידע.

המודל של Zero Trust

הבסיס לפעילות החברה הוא עקרון Zero Trust: אף משתמש או מכשיר אינו נחשב בטוח כברירת מחדל. הגישה למשאבים מתבצעת בהתאם לזהות ולנסיבות, ולא על בסיס מיקום ברשת. המשמעות היא שכל גישה נבדקת בזמן אמת, מה שמקטין את משטח התקיפה ומצמצם את סיכוני דליפת המידע.

מוצרי הדגל: ZIA ו־ZPA

Zscaler מציעה שני פתרונות מרכזיים. הראשון הוא Zscaler Internet Access (ZIA), שמאפשר לעובדים להתחבר לאינטרנט וליישומי SaaS בצורה מאובטחת תוך חסימת איומים ומניעת אובדן נתונים. השני הוא Zscaler Private Access (ZPA), המספק גישה ליישומים פנימיים בארגונים ללא צורך בפתרונות VPN מסורתיים. השילוב בין שני המוצרים מאפשר לארגונים סביבת עבודה היברידית וגמישה תוך שמירה על אבטחה קפדנית.

פלטפורמת Zero Trust Exchange

מעבר לשני המוצרים, החברה מציעה את Zero Trust Exchange – פלטפורמה מקיפה שמבצעת אינטגרציה בין הגנת סייבר, הגנת נתונים, ואנליטיקה עסקית. הפלטפורמה מאפשרת ללקוחות להחיל מדיניות אחידה על כלל המשתמשים והאפליקציות, בין אם מדובר בעובדים מקומיים ובין אם מדובר בצוותים גלובליים מרוחקים.

נתונים פיננסיים ותחזיות

Zscaler ממשיכה להציג תוצאות חזקות. ברבעון הרביעי של 2024 ההכנסות הגיעו ל־719 מיליון דולר והרווח הנקי עמד על כ־147 מיליון דולר. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים שלושה רבעונים רצופים, עם רווח למניה גבוה בכ־0.08–0.09 דולר מהצפוי. בטווח הקצר, תחזיות האנליסטים מצביעות על יעד מחיר ממוצע של 324 דולר למניה, כ־15% מעל לרמה הנוכחית. התחזיות נעות בטווח רחב של 251 עד 385 דולר, אך מרבית ההמלצות הן על קנייה או החזקה, בעוד שמכירות כמעט ואינן קיימות.

יתרונות אסטרטגיים

החברה נהנית ממודל תוכנה־כשירות מלא המאפשר גידול מהיר ללא תלות בחומרה. הארגונים חוסכים עלויות תפעול ומקבלים פתרון מותאם לעולם העבודה ההיברידי. בנוסף, הצמיחה בשוק הענן מייצרת לה יתרון תחרותי ברור, במיוחד כאשר יותר ויותר ארגונים נדרשים להגן על מידע רגיש מפני מתקפות סייבר מתוחכמות.

מבט קדימה

Zscaler ממוצבת היטב להמשך צמיחה בשוק האבטחה. המגמות של עבודה מרחוק, שילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית והגנה על נתונים מייצרות הזדמנויות חדשות. החברה צפויה להמשיך ולהרחיב את בסיס לקוחותיה, ולבסס את עצמה כשחקנית מובילה בתחום אבטחת הענן הגלובלי.