TSLZ קובעת שפל חדש בעקבות זינוק טסלה: האם ההימור הדובי נשבר?

תעודת הסל T-Rex 2X Inverse Tesla Daily Target ETF (Cboe BZX: TSLZ) התמודדה עם שבוע קשה, כאשר מומנטום שורי מחודש במניית טסלה (TSLA) שלח את הסוחרים הדוביים למגננה. התעודה, שמטרתה לספק פי שניים מהביצועים היומיים ההפוכים של טסלה, פורקה על ידי ראלי חזק במניית הבסיס, שהגיע לשיאו בגל מכירות חד שדחף את המכשיר לשפל חדש של 52 שבועות. פעילות המסחר השבוע מדגישה את הסיכון העצום הכרוך בהחזקת פוזיציית שורט כנגד אחת ממניות המגה-קאפ התנודתיות והמפוקחות ביותר בשוק.

דשדוש באמצע השבוע פינה את מקומו לירידה חדה

השבוע החל כאשר TSLZ הפגינה יציבות יחסית, ושמרה על מעמדה סביב רמת ה-$1.25 עד לסגירת המסחר ביום רביעי. תקופת דשדוש זו רמזה על שיווי משקל מתוח בין השוורים והדובים במניית טסלה. עם זאת, שיווי משקל זה נשבר באופן נחרץ במחצית השנייה של השבוע. ביום חמישי, התעודה שברה את רמת התמיכה שלה וסגרה במחיר של $1.10. מהלך זה בישר את הירידה הגדולה בהרבה של יום שישי, שבה זינוק במחיר מניית טסלה עורר גל מכירות בתעודת הסל ההפוכה. TSLZ צנחה בשיעור של -15.45% במהלך יום המסחר וסגרה במחיר של $0.93, הנקודה הנמוכה ביותר שלה מזה שנה.

נפח מסחר אדיר מדגיש את הקרב על ההימור הגבוה

בעוד שהירידה במחיר הייתה חמורה, נפח המסחר חושף את עוצמת הפעילות בשוק. ביום שישי, מספר מדהים של 219 מיליון מניות של TSLZ נסחרו, יותר מפי 2.5 מנפח המסחר הממוצע הגבוה ממילא שלה ל-65 יום. התפוצצות זו בפעילות מצביעה על מהלך בעל ביטחון גבוה במניית טסלה, שכפה חיסול רחב היקף של הימורים דוביים. נפח מסחר כזה מסמל לעיתים קרובות אירוע כניעה, שבו מחזיקי תעודת הסל ההפוכה נאלצים למכור את פוזיציותיהם כדי למנוע הפסדים נוספים, בזמן שמניית הבסיס מזנקת בעוצמה נגדם. הנזילות העצומה ב-TSLZ מאשרת את מעמדה ככלי עיקרי לספקולנטים, אך היא גם מדגישה את הכאב הפסיכולוגי והלחץ הפיננסי שיכולים להצטבר כאשר מניה בעלת מומנטום גבוה נעה באופן נחרץ כנגד פוזיציית שורט ממונפת.

במבט קדימה לשבוע המסחר הבא, מסלולה של TSLZ תלוי לחלוטין בשאלה האם טסלה תצליח לשמר את המומנטום החיובי שלה. לאחר שסגרה בשפל חדש של 52 שבועות, התמונה הטכנית של TSLZ חלשה באופן מובהק, מה שמרמז כי נתיב ההתנגדות הנמוכה ביותר הוא המשך ירידות אם עוצמתה של טסלה תימשך. סוחרים יעקבו מקרוב כדי לראות אם הראלי של טסלה היה אירוע חד-יומי או תחילתו של שלב נוסף בעליות. עבור אלו המבצעים ספקולציות באמצעות TSLZ, השבוע היווה תזכורת חדה לכך שבעוד שהתגמול יכול להיות משמעותי, הסיכון להפסדים מהירים וניכרים נותר תמיד קיים.