שווקי ההון בישראל סגרו את יום המסחר במגמה חיובית, כאשר מניות ואג״ח עלו יחד כסימן לשיפור באמון המשקיעים. העלייה המסונכרנת בין אפיקי ההשקעה מצביעה על סביבת סיכון בונה, כאשר משתתפי השוק הגדילו חשיפה באופן סלקטיבי תוך שמירה על פיזור. לקראת סוף השנה, הסנטימנט נתמך בתנאי נזילות יציבים וביסודות מקומיים עמידים.

הובלת מניות הדגל מעגנת את עוצמת השוק

מדד תל אביב־35 עלה ב־0.73% ונסגר ברמה של 3,661.68 נקודות, כאשר מניות הדגל סיפקו בסיס יציב לראלי הרחב. מספר המניות העולות עלה בבירור על מספר היורדות, מה שמעיד על רוחב שוק בריא. מחזורי המסחר חצו את רמת ₪3.15 מיליארד, והדגישו השתתפות מוסדית מתמשכת וחיזקו את אמינות המהלך.

העליות התרכזו במגזרי הפיננסים, התעשייה ומניות טכנולוגיה נבחרות — תחומים הנהנים מנראות רווחים יציבה ומסנטימנט חיובי בשווקי המניות הגלובליים. דפוס קנייה יציב במהלך היום הצביע על צבירה מחושבת ולא על רדיפת מומנטום קצרת טווח, מה שמרמז על אמון מתמשך במאזני החברות הגדולות ובעמידות תזרימי המזומנים שלהן.

מניות הביניים והבנקים מאשרים תיאבון סיכון רחב

העוצמה חרגה מעבר למניות הדגל, כאשר מדד תל אביב־90 עלה ב־0.76% לרמה של 3,791.86 נקודות. מניות הביניים, הנחשבות לעיתים כברומטר לאמון בכלכלה המקומית, משכו ביקוש עקבי והצביעו על אופטימיות ביחס לדינמיקת הצמיחה הפנימית של ישראל.

מגזר הבנקים המשיך למלא תפקיד מרכזי. מדד הבנקים של תל אביב עלה ב־0.81%, בתמיכת ציפיות ליציבות באיכות האשראי, כריות הון חזקות והמשך פעילות בשוקי ההון. רוחב העליות במגזר מצביע על כך שהאמון מפוזר היטב ואינו מרוכז במספר מצומצם של מניות.

גם מדד תל אביב־125 עלה ב־0.76%, בעוד שמדד תל אביב־125 ערך בלט עם עלייה של 1.09%. החוזק היחסי במניות הערך מצביע על רוטציה מדודה לעבר חברות המציעות תמחור אטרקטיבי ותזרימי מזומנים צפויים — מאפיין טיפוסי של שלב מאוחר במחזור או של מיצוב לקראת סוף השנה.

עליות בשוק האג״ח מחזקות מיצוב מאוזן

שווקי האג״ח סיפקו יום מסחר חיובי נוסף, והדגישו את אמון המשקיעים בשמירה על חשיפה מגוונת. מדד כללי אג״ח עלה ב־0.16%, כאשר רוב מוחלט של האיגרות סגרו בעליות.

אג״ח קצרות טווח עלו ב־0.03%, והמשיכו לשמש עוגני נזילות בעלי תנודתיות נמוכה. גם אג״ח צמודות מדד רשמו עליות נאות, כאשר תל בונד צמוד A עלה ב־0.19% ותל בונד 60 צמוד עלה ב־0.18%, מה שמשקף ציפיות אינפלציה יציבות וביקוש מתמשך להגנה על תשואה ריאלית.

מחזורי המסחר בשוק האג״ח התקרבו ל־₪2.86 מיליארד, מה שמעיד על החלטות הקצאה פעילות ולא על החזקה פסיבית. העלייה המקבילה במניות ובאג״ח מצביעה על כך שהמשקיעים אינם מבצעים רוטציה אגרסיבית בסיכון, אלא מבטאים ביטחון רוחבי בין אפיקי ההשקעה.

מבט קדימה

ככל ששוקי ישראל נכנסים עמוק יותר לתקופת המסחר של סוף השנה, תשומת הלב תופנה יותר ויותר לציפיות לריבית הגלובלית, למגמות האינפלציה ולהתפתחויות גיאופוליטיות. אף שהמומנטום הנוכחי נראה תומך, הסלקטיביות צפויה להתגבר.

מניות ערך, מניות ביניים ופיננסים עשויות להמשיך ולהציע הזדמנויות אם תנאי הנזילות יישארו יציבים, בעוד שמניות הדגל מספקות בידוד יחסי בתקופות של תנודתיות. מעקב אחר רוחב השוק, מחזורי המסחר וקורלציות בין נכסים יהיה חיוני להערכת היכולת של העלייה המאוזנת להימשך בימים הקרובים.